Размышления об инвестициях.
Сразу оговорюсь - готовых решебников, последовательности действий и табличек с критериями для действия - не будет. У меня на данный момент нет ответа для себя. И я как раз пробую размышлять в поиске каких-то "указателей" для себя на будущее.
Я для себя уже смог определиться, как и когда я покупаю интересные мне акции. Дополнительно я выработал (снова для самого себя) правила, как не поддаваться на эмоции и не идти на поводу за толпой при падении цен и разного рода коррекциях.
Я даже поразмышлял о том как лучше действовать в случае, если приближается дивидендная отсечка и дивидендный гэп по конкретной, интересной мне акции.
Настало время подумать и попробовать определиться, а надо ли мне продавать приобретенные дивидендные акции, если с каждым годом они дают мне все больше и больше прибыли, по экспоненте? И если да - то при каких условиях? Еще раз: я размышляю строго в рамках своей долгосрочной дивидендной стратегии. Спекуляции мне не интересны.
Итак, на примере префов Сбера. Допустим, в некоем очередном году я наконец набрал просчитанный мной минимально достаточный объем акций в 6.043 штуки. Чисто для примера предположим, что средняя цена получилась на уровне 400 рублей, и сумма в этих акциях в моем портфеле составляет 2,4 млн рублей. Ну и, допустим, компания продолжает с каждым годом платить немного больше дивидендов и в том самом "целевом" году в мае выплачивает по 25 рублей на акцию.
Итого я, собрав целевой пакет префов Сбера в мае получу дивидендами 151.075 рублей (минус налог еще).
Т.е., у меня набран минимально необходимый объем акций по устраивающей меня цене. И с этих акций я каждый май буду получать желаемую сумму в дивидендах и даже больше, если бизнес Сбера будет развиваться и увеличивать прибыль.
Зачем и для чего в этих условиях мне требуется продавать мои акции?.. Даже, если у них есть какая-то номинальная виртуальная прибыль в цене, допустим даже 50%. Как только я продам акции - я тут же потеряю право на получение дивидендов. А ведь именно они - моя основная цель.
Кроме того, брокер возьмет с меня комиссию, а при определенных условиях я еще заплачу налог на прибыль с этой дельты, которая мне никак не мешала. Понятно, что я этого делать не буду. Зачем стрелять в себе в ногу, продавая акции и оставаясь с кешем? Если б я хотел кэш - я бы продолжал откладывать по 80 тысяч рублей в коробочку, как делал до февраля, пока не закинул сбережения на брокерский счет. Кэш сам по себе меня мало интересует, когда есть возможность продолжать регулярно получать дивиденды в достаточном количестве и больше.
Давайте подумаем, что может стать причиной к продаже.
1. Очевидно, что первой причиной для меня будет пропажа выплат по дивидендам или их существенное уменьшение (до 1-2% годовых). Это сразу лишает для меня такие акции своей изначальной привлекательности, ибо не позволяет достичь цели, несмотря на все вложенные усилия и денежные средства.
Правда, тут я все-таки готов дать "второй шанс", если будут объективные причины для снижения дивидендных выплат. Ну в крайнем случае, 2 вторых шанса. Но если 2 года мне не будут платить дивиденды и не заплатят в третьем - таким акциям я точно скажу "досвидули", ибо они перестают соответствовать своей первичной ценности и моим целям. И при этом я откатываюсь назад, к началу маршрута.
2. Мне перестает быть понятным и прозрачным бизнес компании. Например, кто-то вместо развития своей сферы и взятия новых высот или банальной модернизации, начнет покупать биткоины или прочую ерунду, как Маск. Возможно я даже одним глазом посмотрю, но с каждой новой "альтернативной" ветвью, не свойственной основному направлению, я буду склоняться выйти из такого мутного актива.
3. Деградация бизнеса, падение ключевых фундаментальных показателей. В перспективе это будет вести к п.1 или же росту долгов компании, что окажет свой негативный эффект. Ну это то, о чем пишет Бенджамин Грэм в своем фундаментальном труде "Разумный инвестор". Этому мне еще предстоит учиться, а пока остается надеяться, что выбранные мной в портфель основные компании не начнут деградировать в ближайшие месяцы и годы. Этот момент я могу и не заметить.
4. Бизнес явно теряет свою нишу и перспективы развития, становится неактуальным и устаревшим. Типа как производство телевизоров с ЭЛТ в эпоху современных плоских телевизоров с электроникой. Или сборка машин со старыми прожорливыми карбюраторными двигателями. Или производство дирижаблей и деревянных самолетов в эру реактивной авиации. Или конные фермы и производство деревянных телег в эру конвейерной сборки легковых автомобилей. Из таких бизнесов надо оперативно успевать выходить. Их отсталость будет однозначно вести к п.3 и п.1., что заведомо не приемлемо для меня.
5. Возможно резкая смена собственников или структуры управления. Типа как недавно было с ТАИФ и Сибур. Что там будут делать с НКНХ - а поди угадай. Может ликвидируют или поглотят, или продадут, или загонят в долги, переложив проблемы с материнской компании. Лезть в такое совсем не хочется. Скорее всего, дивидендная политика тоже будет меняться. Оно мне надо?..
6. Осознание очевидной собственной ошибки при выборе акции и включении ее в моей портфель. Пока, на текущем коротком отрезке таких ошибок я в своем портфеле не наблюдаю. Но кто его знает. Все могут ошибаться, я - не исключение.
Все остальные причины, которые мне приходят в голову - не являются для меня основанием продавать мои дивидендные акции, частички успешных прибыльных бизнесов, купленных на долгосрок и приносящих мне целевой пассивный и растущий доход.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
