Это удивительная статистика, но в среднем за год более 80% активно управляемых взаимных фондов Соединенных Штатов уступают широкому рынку. Это удивительно просто потому, что этими фондами управляют обученные (и хорошо оплачиваемые) финансовые специалисты. Забавно, что большинство розничных инвесторов также не поспевают за рыночными бенчмарками, такими как S&P 500.
Но есть три вещи, которые делают инвесторы, опережающие рынок, и не делают большинство инвесторов, отстающих от рынка. И все эти три вещи любой может начать делать сегодня.
1. Возьмите на себя обязательство держать акции в течение длительного времени
Многие люди говорят, что они пришли на рынок и инвестируют в долгосрок. Однако, значительная часть этой толпы,так или иначе вовлекается в спекулятивные стратегии и краткосрочную торговлю, трейдинг. Это большая ошибка.
Возьмем в качестве примера компанию Roku inc. IPO производителя устройств потокового телевидения состоялось в 2017 году по цене 14$ и в конечном итоге обернулось более чем 1000% - ной прибылью по пиковой цене 2019 года около 176 долларов за акцию. Многие инвесторы тогда зафиксировали прибыль, прямо перед резким откатом. Другая часть инвесторов зафиксировала меньшую прибыль в течение падающего и в основном медвежьего периода до начала 2020 года.
Тем не менее, все они должны были держать компанию, меняющей правила игры в области потребительских технологий. Стоимость взлетела до максимума почти в 400 долларов за акцию в начале этого года, что было почти на 3000% выше, по сравнению с ценой размещения на IPO.
Однако вознагражденное терпение - это только часть этого урока.
Вы когда-нибудь слышали о принципе Парето, иногда называемом правилом 80/20? Это относится и к миру инвестиций - около 80% вашей прибыли будет приходиться примерно на 20% ваших позиций.
Подвох: вы не знаете, какие 20% ваших акций принесут эту прибыль. Вы просто должны быть готовы оставить все в покое, и не продавать акции, когда один или несколько ваших активов начинают сильно падать.
2. Ставьте против толпы, когда толпа наиболее уверена в том или ином движении рынка
Попытка рассчитать краткосрочные пики и спады фондового рынка всегда была заведомо плохой идеей. Мало того, что это практически невозможно сделать, многие люди в конечном итоге приносят себе больше вреда, чем пользы своими попытками заглянуть в будущее. Все это потому, что то, что выглядит как краткосрочные максимумы и минимумы, в конечном итоге часто не является ни тем, ни другим.
Вспомните март прошлого года. Инвесторы продавали в панике, потому что они просто не знали, какой хаос может вызвать вспышка коронавируса. Теперь мы знаем, что покупка в разгар этой паники была блестящей идеей, поскольку глобальная экономика не была фундаментально сломана. Миру просто нужно было немного времени, чтобы начать бороться с пандемией.
Понять, как вести себя в шоковых событиях, может быть непросто. Но когда вы говорите о долгосрочном циклическом пике или спаде, все проще. Эти экономические приливы и отливы следует ожидать каждые несколько лет, и исторически инвесторы демонстрируют одинаковый уровень страха и жадности на каждом максимуме и минимуме.
Возьмем, к примеру, отскок 2009 года от кризиса низкокачественных ипотечных кредитов. Именно тогда индекс волатильности S&P 500 был на рекордном уровне, как и медвежьи настроения индивидуальных инвесторов. И то, и другое было признаком того, что почти все инвесторы верили, что дальше будет только хуже. Однако, как мы теперь знаем, эти настроения фактически сигнализировали о циклическом дне для акций, отражая чувства относительно недавнего прошлого, а не вероятного будущего.
Идея работает и в обратном направлении. Например, доверие потребителей достигло многолетних максимумов в середине 2007 года, как раз перед тем, как обвал низкокачественных ипотечных кредитов потянул за собой рынок вниз. Большинство из нас просто игнорировали экономические красные флаги, развевающиеся в то время, такие как крах хедж-фондов, неукротимая инфляция и удивительно сильные распродажи на рынке, которые указывают на беспорядочный сброс акций.
Конечно, сейчас многие скажут, что складывается похожая ситуация. Однако не на тех уровнях, которые предполагают, что пришло время продавать. Помимо того факта, что потребительское доверие все еще остается значительно ниже рекордных максимумов, инвесторы не игнорируют никаких потенциальных экономических спадов - все они оцениваются. Доходы компаний также хорошо растут, преодолевая трудности, вызванные пандемией.
Самая трудная часть этого совета - просто доверять своей стратегии против разнообразных мнений толпы.
3. Составьте план диверсификации и придерживайтесь его
Наконец, в то время как многие инвесторы строят планы по диверсификации своих портфелей по нескольким категориям и классам активов, небольшое количество инвесторов действительно полностью придерживаются этих планов. А те, кто это делает, недостаточно часто сравнивают свои активы с этим планом, обновляя и ребалансируя портфель по мере необходимости. Конечно, такая работа отнимает время от более приятных действий, таких как покупка «хайповых» акций. Вот почему в портфеле так часто наблюдается перекос в сторону того или иного сектора, что является опасным.
Однако опытные инвесторы знают, что такого рода рутинная деятельность по ребалансировке портфеля стоит времени, посвященного ей.
Менеджеры взаимных фондов провели исследование и пересчитали цифры в начале прошлого года, сравнив регулярно ребалансированный портфель из 70% акций/30% облигаций с тем же стартовым портфелем, который никогда не был ребалансирован. Через 20 лет регулярно ребалансируемый портфель был на 8% больше, чем никогда не ребалансировавшийся.
Конечно, разница в 8% между регулярно ребалансируемым и никогда не ребалансируемым портфелем может показаться незначительной. Однако, если речь идет о портфеле в 1 миллион долларов, это уже не такая маленькая разница. Итак, чем более продуман ваш план диверсификации, тем больше он может принести вам пользы... до тех пор, пока вы придерживаетесь его.
Наш телеграм канал
