Что покупать на растущем рынке? Один из самых актуальных вопросов в последнее время.
Как можно заметить котировки многих акций чуть ли не ежедневно переписывают свои максимумы, да и сами мультипликаторы компаний начинают выглядеть довольно перегрето относительно своих исторических значений.
Говорит ли это о том, что надулся пузырь и уже пора готовится к глубокой коррекции?
Честно сказать, я никогда не пытался и не пытаюсь что-либо прогнозировать, ибо дело это неблагодарное и сродни гаданию на кофейной гущи. Однако, покупать, когда все покупают и цены кажутся раздутыми не очень оправданная стратегия, как показывает опыт.
Очевидно, что никому не дано знать будущего, но означает ли это что всё так безнадежно? И мы здесь бессильны?
Нам вполне под силу управлять своим поведением. И это очень важно в инвестициях.
На моём примере-это поддержание изначально установленной структуры портфеля: 30% акций, 70% облигаций.
Почему так
В одной из прошлых статей я рассказал как поменялась структура портфеля и что в ближайшее время в планах провести ребалансировку.
На днях я закинул 120 тысяч рублей на ИИС и совершил несколько покупок:
После всех действий структура портфеля стала выглядеть так:
Наверняка, у многих возник вопрос:
Зачем столько облигаций?
Я ведь ещё не вышел на пенсию и мне же не 70-лет.
Всё довольно просто, друзья
70% капитала хранится в облигациях со сроком погашения от нескольких месяцев до 2 лет. Средняя доходность по ним примерно 4,95% (чистая), что примерно на уровне текущей ставки ЦБ.
Почему не вложить сразу все деньги в акции?
Покажется что это выгоднее, особенно в долгосрочном плане-ведь доходность от дивидендов может быть в разы выше, чем по купонам от облигаций.
Это кажется только выгодным на первый взгляд.
Я придерживаюсь иного плана, а именно:
Совершать значительные вложения в акции в период очень глубоких коррекций, продав при этом облигации.
В марте 2020 года я действовал именно так: хладнокровно продавал облигации и перекладывал деньги в акции, причём значительную часть бумаг я продал без убытка, так как капитал прирос за счёт полученных купонов и продаж по ценам выше цен покупок.
Это было на первом ИИС.
Почему его закрыл и сколько заработал на нём я писал в отдельных статьях.
Такой замысел себя полноценно оправдал и я надеюсь повторять такое в будущем неоднократно:
Довести долю акций до 70% и при восстановлении рынка и высоких ценах затем доводить долю облигаций с 30% до 70% для готовности к следующему циклу падений.
В случае длительного нахождения рынка в спокойном состоянии просто поддерживать структуру 70% облигаций 30% акций и ждать хороших распродаж.
Переплачивать за высокую стоимость акций и повышать их среднюю цену не считаю оправданным, даже невзирая на упущенную прибыль от дивидендов. Купить акции при их падении на 30% гораздо выгоднее и надёжнее, на мой взгляд, чем покупать их под 8-10% дивидендную доходность, но по высоким ценникам.
Как то так. Но это моё мнение и оно может быть ошибочным и не совпадать с вашим.
А вы как считаете насколько оправдан такой подход? Вы инвестируете в облигации?
