Жить за счет дивидендов на пенсии

Жить за счет дивидендов на пенсии – мечта, в которую верят практически все инвесторы.

Но в сегодняшних условиях, характеризующихся ростом продолжительности жизни, низкой доходностью облигаций и повышением риска инвестиций на фондовом рынке, будущие пенсионеры сталкиваются с проблемой выбора.

Нужно выбрать правильные бумаги, чтобы создать портфель со стабильной доходностью. И этот портфель должен работать всю жизнь.

Две пенсионные стратегии

Существует две стратегии инвестирования в фондовый рынок, с целью получения дохода на пенсии:

• Дивидендная стратегия. Вложение в акции, генерирующие стабильный дивидендный поток. Минимальная планка дивидендной доходности – это 4-4,5%. При выходе на пенсию, продажа акций – это крайняя мера, на жизнь должно хватать потока дивидендов.
• Стратегия "четырех процентов". Это вложение в облигации и в акции роста, без ориентации на выплату дивидендов. Дивиденды тоже могут быть, но они в этой стратегии не главное. Основное в этой стратегии – рост стоимости купленных акций. При выходе на пенсию, инвестор будет каждый год продавать 4% своих акций, чтобы жить на полученные от продажи деньги.

Минусы стратегии 4-х процентов: каждый раз, когда придет время продавать очередные 4% своего портфеля, пенсионер сталкивается с непростым выбором. Какие акции продать, а какие оставить – так, чтобы получить максимальную прибыль? И портфель не бесконечен – настанет время, когда продавать больше будет нечего.

Всех пенсионных инвесторов объединяют общие желания – обеспечить себе хорошее качество жизни на пенсии, хорошо спать по ночам и не переживать за свои сбережения.

Одним из способов достижения этих целей является инвестирование, ориентированное на дивиденды. Дивидендная стратегия может помочь сохранить ваш капитал в течение длительного периода времени и генерировать растущий поток дохода независимо от рыночных условий.

В сегодняшних рыночных условиях, характеризующихся высокими рисками вложений в акции, я считаю разумным ориентироваться на консервативный дивидендный портфель. При этом имеет смысл вкладывать в надежные компании, генерирующие дивидендную доходность минимум от 4% до 4,5%.

Конечно, есть компании, дивидендная доходность которых выше указанных 4,5%. И это прекрасно, их тоже обязательно надо иметь в своем портфеле – для диверсификации рисков.

Когда я говорю о доходности в 4-4,5%, то я имею в виду такие компании-гиганты, как Газпром, Новатэк, Лукойл, At&t. По сравнению с металлургами (с их текущими 14% доходности), доходность у них, конечно, невысокая. Но надежность наоборот, более высокая. А когда мы говорим о пенсии, с горизонтом инвестирования в 20-30 лет, то надежность выходит на первый план.

Инвестировать для пенсии надо в компании, которые будут всегда. И тут как раз надо смотреть на минимальную дивидендную доходность от 4% до 4,5%.

Преимущества компаний, выплачивающих дивиденды

В дивидендах нет ничего волшебного. Мы ожидаем, что дивидендные акции будут приносить долгосрочный постоянный доход.

Ключевое отличие заключается в том, что основную часть прибыли приносит доход от получения дивидендов, а не доход от повышения стоимости купленных акций.

На пенсии вы можете сводить концы с концами, не прикасаясь к основному капиталу. И не надо будет ежегодно продавать 4% своего портфеля.

Ставка на рост дивидендного дохода, а не на хайп, вызванный ростом котировок отдельных акций, хорошо вписывается в долгосрочную инвестиционную стратегию. При этом снижается риск потерь денег из-за эмоциональных действий, например, панические продажи бумаг во время падения котировок.

Портфель дивидендных акций тоже будет реагировать на колебания рынка, дивидендные акции также волатильны, как и акции роста. Но при этом доход, который генерирует качественный портфель, будет постоянно расти с течением времени.

На пенсии надо наслаждаться простотой такого подхода по сравнению с систематической продажей 4-х процентов своего портфеля.

Какая ситуация кажется более стрессовой – инвестор, который живет за счет постоянного денежного потока от дивидендов, или инвестор, который каждый год должен оценивать, какие активы продавать?

Пока дивиденды не уменьшаются, пассивный доход продолжает расти независимо от поведения рынка.

Выбор дивидендных акций

Дивидендные акции должны соответствовать определенным критериям. Постоянно растущие дивиденды – это признак долговечности, стабильности и уверенности компании в своем бизнесе. При этом, в процентном соотношении (из-за роста котировок), роста может и не быть. Но рост размера дивиденда должен быть. Это отличный показатель, на который можно ориентироваться.

Для того, чтобы постоянно выплачивать дивиденды, компания должна генерировать прибыль выше операционных потребностей бизнеса. Наличие постоянной прибыли – главный показатель для выбора дивидендных акций.

Эти качества отфильтровывают акции многих компаний третьего эшелона, которые имеют слишком большой долг, волатильную прибыль и слабую генерацию денежных потоков – это характеристики, которые могут привести к большим потерям капитала и к значительным колебаниям цен на акции.

Для дивидендных акций характерна низкая волатильность котировок. Это привлекательно для пенсионеров, заинтересованных в сохранении капитала.

В сочетании с уменьшением необходимости продавать акции, чтобы свести концы с концами, дивидендное инвестирование увеличивает шансы сохранения и роста вашего основного капитала в течение длительного периода времени.

Это позволяет вам не только сохранить качество жизни на пенсии, но и оставить хорошее наследство своим детям.

Риски дивидендной пенсионной стратегии

Правильная диверсификация является очень важной составляющей создания пенсионного портфеля. Если ориентир только на дивидендные акции для выхода на пенсию, то не стоит вкладывать все деньги в одну компанию. Надо вложить средства в компании как минимум из четырех отраслей экономики. А еще лучше, внутри этих четырех отраслей экономики, деньги распределить между двумя-тремя надежными компаниями.

В этом случае, вы сохраните поток дивидендов при кризисе в одной из отраслей. Или же, если у одной из компаний будут проблемы и она перестанет платить дивиденды, ваши пенсионные выплаты не прекратятся – а лишь немного снизятся.

Основная инвестиционная цель при выходе на пенсию – гарантировать минимальный уровень жизни, чтобы вы могли спокойно спать по ночам.

Поэтому, для снижения рисков, можно 25% портфеля держать в государственных облигациях, ОФЗ. Пусть, доходность по ним ниже, чем по акциям, но это как раз "страховка" – чтобы спокойно спать по ночам. Будете спать и знать, что при любых потрясениях на рынке, эти 25% вы никогда не потеряете.

Если у вас будет большая государственная пенсия и дополнительный доход от сдачи в аренду недвижимости, то можно держать в облигациях меньше 25%. Все зависит от уровня риска, который вы готовы на себя взять.

Вкладывая больше в акции (даже в качественные дивидендные акции), вы увеличите волатильность своего портфеля по сравнению с владением смесью облигаций и акций. Плюсы акций заключаются в том, что портфель будет генерировать больше дохода, этот доход будет расти быстрее.

Посмотрим на это с другой стороны. Доходность 4% от облигаций выглядит гораздо более привлекательной, по сравнению с падением рынка акций на 20%. В первом случае вы получите свои 4%. А во втором – будет 20% убыток.

Пандемия стала еще одним напоминанием о том, что дивидендный доход не является безрисковым. Из-за пандемии более 50% компаний сократили свои дивиденды в 2020 году.

Это подчеркивает важность инвестирования в акции компаний, которые могут поддерживать свои выплаты как в хорошие, так и в плохие времена.

Не надо забывать, что дивиденды сопряжены с риском. Инвесторы, придерживающиеся этой стратегии на пенсии, должны следить за сохранностью дивидендов в своих портфелях, вносить необходимые коррективы и диверсифицировать свои активы.

Вы всегда должны понимать, что именно позволяет компании выплачивать высокие дивиденды. По мнению аналитиков, инвесторам обычно лучше покупать акции с более низким уровнем риска, доходность которых составляет 5%. Эти компании, как правило, имеют лучшие перспективы сохранения роста прибыли и основного капитала с течением времени.

Если по акциям компании дивидендная доходность 10%, а дивиденды выплачиваются из заемных средств – это несет высокие риски в длительной перспективе.

Еще один из недостатков дивидендной стратегии – количество времени, необходимое для того, чтобы быть в курсе происходящего на рынке. Конечно, тут работает методика "купил и забыл". Но при покупке очередного пакета акций, нужно отдавать себе отчет, почему в текущий момент именно эти акции надо покупать в рамках своей стратегии, а не какие-либо другие.

Заключение

Управление своими пенсионными активами может показаться сложным процессом. Нужно принять множество взвешенных решений, основываясь на своем текущем финансовом положении, долгосрочных целях, толерантности к риску и ожидаемом качестве жизни.

Все это индивидуально, и не надо торопиться с выбором.

Принимая решение, обязательно взвесьте все "за" и "против".

Помните, что вы стремитесь к достижению определенной цели, которой является постоянный денежный поток. И не важно, при помощи каких инструментов этот денежный поток генерируется.

Качественные дивидендные акции могут служить основой денежного потока пенсионного портфеля. Но не стоит забывать о рисках, и по возможности, максимально их минимизировать. Пусть даже с небольшим снижением доходности.

Спасибо, что дочитали до конца. Подписывайтесь на мой канал и ставьте лайки, пишите комментарии. Очень важно видеть обратную связь от аудитории.