Инвестиционная идея: ПАО «Русолово» – ждём отчёт за 1 квартал 2021

Цена на олово на Лондонской бирже металлов 5 мая 2021 года достигла уровня 32 585 долларов за тонну. Важна не сама цена на этот металл, а динамика её роста:

Месяц Цена, USD

Май 2021 – 32 337.25

Апрель 2021 – 28 008.75

Март 2021 – 27 180.0

Февраль 2021 – 26 197.25

Январь 2021 – 21 487.25

Декабрь 2020 – 19 735.0

Ноябрь 2020 – 18 695.5

Октябрь 2020 – 18 213.25

Сентябрь 2020 – 18 106.0

Август 2020 – 17 647.44 

Июль 2020 – 17 404.0

Июнь 2020 – 16 946.0

Май 2020 – 15 395.5

Ссылка на источник информации ЗДЕСЬ.

Следует отметить, что олово является важным материалом для мировой электронной промышленности, оно используется для припаивания проводов к печатным платам. Массовый переход на удаленную работу привел к росту продаж компьютеров и других электронных приборов. Одновременно, по словам трейдеров, Китай скупает олово в больших количествах, чтобы обеспечить независимость своей полупроводниковой промышленности.

По поводу полупроводников есть отдельная статья: Дефицит полупроводников останавливает мировой автопром. Что происходит?

А мы вернёмся к теме олова. ПАО «Русолово» – единственная в России компания, которая производит рудное олово. Согласно отчету по РСБУ за 3 месяца 2020 г. компания получила убыток в размере ₽64,813 млн., против прибыли ₽9,287 млн. в предыдущем году. 

Ориентировочно 15.05.2021 компания будет отчитываться за 1 квартал 2021 года. Какой прогноз мы можем сделать на основании имеющихся в свободном доступе данных?

Во-первых, мы знаем, что Русолово на 49% увеличило производство в январе-марте, т.е. практически в два раза. Кроме того, мы знаем, что цена на производимую компанией продукцию (олово) выросла более чем в два раза.

Таким образом, несложным математическим расчётом (2 x 2 = 4) можем предположить, что финансовый результат по итогам 1 квартала 2021 года должен быть в 4 раза лучше, по сравнению с 1 кварталом предыдущего года. 

Низкая доля акций, находящихся в свободном обращении, третий уровень листинга на Московской бирже, а также эффект низкой базы (плохой отчёт компании за 3 месяца 2020) дают акциям шанс на существенный рост в случае выхода хорошей отчётности за 1 квартал 2021 года.

P.S. Не является к призывом к покупке! Помним, что обычно профессионалы оставляют решение за инвестором, подсвечивая только факторы инвестпривлекательности того или иного актива.

Буду признателен за лайк, конструктивную критику и подписку на один или сразу несколько каналов в Telegram:

◽️ Инвестиционные идеи – пишу о своих сделках и текущем состоянии фондового рынка;

◽️ Инвестидеи | акции РФ – каталог актуальных идей по акциям российских компаний;

◽️ Инвестидеи | США и ЕС – каталог актуальных идей по акциям иностранных компаний.

Дополнение: в расчёт закралась ошибка (увеличение на 50% - это не в 2 раза), а значит улучшения ждём не в 4 раза, а в три, что тоже не плохо.

Удачных Вам инвестиций!