Инвестиционные идеи

С этого дня в канале Professor Pumpkin будут выкладывать самые актуальные идеи сроком до одного месяца и вести прямые эфиры по рынку. Скажут когда купить и продать. Ничего лишнего там не будет. Если вышел пост - значит или идеальная точка входа, или срочно нужно продавать. Ссылка на канал — https://t.me/+m89ufapR2tU0ZTYy И помните - доступ открыт лишь на сутки!

​​☑️ Актуальные инвестиционные идеи о покупке акций российских компаний. 2023: Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2024: Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2025: Январь Февраль ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ Март 2025: 🔹 Черкизово 🔹 Озон 🔹 Россети Центр 🔹 Мечел 🔹 О`КЕЙ 🔹 Яндекс 🔹 Whoosh 🔹 Аэрофлот 🔹 Юнипро 🔹 Банк Санкт-Петербург 🔹 Совкомфлот ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ☑️ Ваши Инвестиционные идеи ▫️ Инвестидеи | акции РФ ▫️ Инвестидеи 💡 ▫️ Фондовый рынок | все идеи ▫️ Кит на Бирже 🐋 ▫️ Чат трейдеров и инвесторов ▫️ ▫️

⚡️Только для тех, кто торгует на Московской бирже❗️ Теперь в отдельном канале будут полноценные разборы самых ликвидных инструментов, а также объяснение логики движения цены с точки зрения психологии толпы. Без воды и прочего мусора! Все, что вам нужно для прибыльной торговли - от валюты до Сбера, от нефти до газа! Бесплатный доступ: 👉🏼 https://t.me/+CYPsUZdIZGc4MjVi Ссылка будет доступна до утра!

​💡 Финансовые результаты Совкомфлота продолжают ухудшаться ✍️ Авторские права: ЛМС Компания Совкомфлот представила негативные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка транспортной компании уменьшилась на 12,1% до 172,45 млрд руб. за счет ужесточения введенных санкционных ограничений в отношении компании. Чистая прибыль Совкомфлота сократилась на 53,1% до 37,29 млрд руб. в основном из-за существенного увеличения амортизационных отчислений в 4 квартале 2024 года, а также разового убытка от прекращения признания активов в размере 6,87 млрд руб. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.55, P/E = 5.88, Net debt/ EBITDA = 0.17. Более того, менеджмент компании сообщил, что рекомендации в отношении распределения прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будут определяться советом директоров в рамках действующей Дивидендной политики Совкомфлота, принимая во внимание актуальное финансовое положение Общества и руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития Компании, в т.ч. в контексте новых санкционных ограничений. Напомним, что действующая Дивидендная политика предполагает выплату дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли Общества, однако, последние несколько лет компания придерживалась норматива в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. На наш взгляд, тезис о действующей Дивидендной политике и отсутствие формулировок о приверженности выплатам в размере 50% скорректированной чистой прибыли, которые фигурировали в предыдущих заявлениях компании, могут косвенно говорить о том, что компания будет рассматривать вариант с уменьшением дивидендных выплат, вплоть до полного отказа, если операционные результаты логистической компании продолжат стремительно ухудшаться в первой половине 2025 года. Тем не менее, в базовом сценарии мы не рассматриваем вариант с отказом от выплаты дивидендов в принципе. Считаем, что наиболее вероятным является сценарий с выплатой 25% от скорректированной чистой прибыли, что составляет 4,87 руб. или 5,17% дивидендной доходности к текущей цене 94,2 руб. Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «держать» для ценных бумаг Совкомфлота, однако, снижаем целевую цену на фоне ухудшения финансовых результатов и неопределенности относительно размера дивидендных выплат. При условии нормализации финансовых результатов в первом полугодии 2025 года и выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1 года имеет 17% потенциал роста до нашей целевой цены 110 руб. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 ПАО Банк "Санкт-Петербург" ✍️ Авторские права: Финам Тикер: #BSPB Идея: Long Срок идеи: 1-2 месяца Цель: 455 руб. Потенциал идеи: 12,8% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 372 руб. Технический анализ Котировки пробили уровень сопротивления и закрепились выше него. Также цена пробила консолидацию, начавшуюся 26 февраля. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 372 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,65. Фундаментальный фактор Банк «Санкт-Петербург» является одним из крупнейших частных банков России. Банк завершил 2024 год с рекордными результатами, отчитавшись по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Чистая прибыль составила 50,8 млрд руб. (+7,3% (г/г)); чистый процентный доход подскочил на 38,8% (г/г) до 70,6 млрд руб., выручка — на 26,5% (г/г) до 94,4 млрд руб. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 ПАО «Юнипро» ✍️ Авторские права: Финам Тикер: #UPRO Идея: Long Срок идеи: 1 месяц Цель: 3 руб. Потенциал идеи: 15% Объем входа: 5% Стоп-приказ: 2,33 руб. Технический анализ Цена двигается в рамках растущего тренда к сильному уровню сопротивления. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 2,33 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,4. Фундаментальный фактор ПАО Юнипро — один из лидеров в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. Основной вид деятельности — производство и продажа электрической энергии и мощности, а также тепловой энергии. Чистая прибыль «Юнипро» по МСФО за 2024 год составила 31,9 млрд руб., увеличившись на 45% по сравнению с 22 млрд руб. в предыдущем году. Выручка выросла на 8,2% до 128,3 млрд руб. против 118,6 млрд руб. годом ранее. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 Аэрофлот: пассажирам всем классов полагаются дивиденды ✍️ Авторские права: ПСБ Драйверы Совет директоров утвердил новую редакцию дивидендной политики Развитие внутреннего туризма и возможное повышение числа заграничных перелетов Больше дивидендов от Аэрофлота! Сегодня совет директоров группы Аэрофлот утвердил новую редакцию дивидендной политики. Теперь компания будет направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты, вместо 25% как ранее. Котировки отреагировали на новость резким скачком. От снижения на 3% они перешли к росту примерно на 0,5%. Как отмечали ранее, мы положительно смотрим на компанию, видим потенциал для роста за счет развития внутреннего туризма и возможного повышения числа заграничных перелетов. Наш таргет на 12 мес. - 85 руб./акцию. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​Усиление конкуренции. Компания в 2024 г. продолжила удерживать лидерство на рынке с долей около 46% (49% в 2023 г.) в общем объеме поездок. При этом конкуренты, такие как «МТС Юрент» и «Яндекс», предлагают более доступные подписки с дополнительными услугами. Конкуренты растут быстрее Whoosh: за 12 мес. лидер рынка увеличил количество поездок на 44% г/г, «Юрент» — на 46%, а «Яндекс» — на 85%. Парк СИМ у Whoosh увеличился на 43%, у «Яндекса» — на 15%, у «Юрента» — на 50%. Регуляторные риски. Ужесточение регулирования операторов кикшеринга и самого процесса поездки способно повлиять на спрос, поскольку пользователи могут отказаться от поездок из-за таких факторов, как снижение скорости движения, сложности с парковкой в центральных районах крупных городов и другие неудобства. С начала сезона в 2025 г. в Москве аренда электросамокатов будет доступна только после верификации через Mos ID, требующей полной учетной записи на mos.ru. Эта мера направлена на ограничение доступа несовершеннолетних и повышение безопасности. За нарушение предусмотрен штраф 100 тыс. рублей. В случае успеха пилотного проекта систему могут внедрить по всей России. Также Минтранс предложил обязательную регистрацию электросамокатов с 2026 г., что усилит контроль за их использованием. Новые меры ограничивают доступ несовершеннолетних к аренде самокатов, а также затрудняют регистрацию новых пользователей. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 Whoosh: стали дороги дороги ✍️ Авторские права: Финам Драйверы За прошедший месяц бумаги выросли почти на 16% в отсутствие значимых новостей Конкуренты предлагают более доступные подписки с дополнительными услугами Ужесточение регулирования операторов кикшеринга и самого процесса поездки С начала сезона в 2025 г. в Москве аренда электросамокатов будет доступна только после верификации через Mos ID Мы понижаем рейтинг акций Whoosh с «Держать» до «Продавать», сохраняя целевую цену на уровне 190 руб. Акции Whoosh за прошедший месяц подпрыгнули почти на 16%, значительно превысив нашу целевую цену. Бумаги росли в отсутствие значимых новостей, вероятно, инвесторы ждут скорого начала сезона проката электросамокатов. Отметим, что с IPO (в конце 2022 г.), акции Whoosh традиционно росли в марте — апреле в преддверии возвращения самокатов на улицы. В прошлом году сезон в Москве начался в конце марта, сейчас инвесторы ждут, что Whoosh вернет самокаты еще раньше благодаря теплой погоде. Whoosh предоставляет услуги аренды электросамокатов и электровелосипедов в России, Белоруссии и других странах. С технической точки зрения бумаги оператора кикшеринга выглядят умеренно перегретыми, возможная коррекция может опустить котировки к отметкам 215 руб. и 200 руб. Whoosh выплачивает дивиденды по итогам 9 мес. отчетного года, база расчета — прибыль по МСФО 1П текущего года + прибыль 2П прошлого года. За 9 мес. 2024 г. Whoosh выплатил 2,11 руб. на акцию. Ожидаем, что за 9 мес. 2025 г. Whoosh сможет выплатить 8,6 руб. (доходность 3,9%) дивидендов благодаря сильным результатам 2П 2024 и уменьшению неблагоприятного влияния курсовых разниц. Whoosh представил операционные результаты по итогам 12 мес. 2024 г.: Количество поездок за период увеличилось на 44% г/г и составило 149,7 млн; за 4К число поездок повысилось на 60% благодаря увеличению присутствия Whoosh в регионах с теплым климатом. Флот сервиса по состоянию на конец 2024 г. составляет 214,2 тыс. СИМ (+43% г/г). Количество зарегистрированных аккаунтов на конец года составило 27,6 млн (рост на 35% г/г). Количество локаций присутствия сервиса на конец 2024 г. составило 61 город против 55 год назад. Количество поездок на активного пользователя за 12 мес. 2024 г. выросло на 39% г/г, до 20 поездок. Компания продолжает реализацию стратегии экспансии в двух ключевых регионах: РФ и Латинской Америке (ЛА). В настоящее время ее присутствие охватывает пять городов ЛА, включая такие крупные центры, как Рио-де-Жанейро (Бразилия) и Темуко (Чили). Общее количество СИМ в ЛА — около 12 тыс. (~6% от общего парка). В среднесрочной перспективе Whoosh планирует увеличить количество самокатов до 445 тыс. в России (рост в 2 раза от текущего уровня) и до 307 тыс. в ЛА (рост в 26 раз). ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​По итогам процесса реорганизации Яндекс анонсировал выплату первых в своей истории дивидендов. Выплата за 1П 2024 г. была утверждена в размере 80 руб. на акцию или 29,2 млрд руб. Доходность к цене акций составила около 2%. По итогам 2024 г. менеджмент компании также рекомендовал дивиденды на ту же сумму в 80 руб. на акцию. Ранее компания не направляла средства на выплату дивидендов, полностью реинвестируя их в развитие бизнеса и обеспечение высоких темпов роста. Согласно принятой дивидендной политике МКПАО, дивиденды выплачиваются исходя из объемов чистой прибыли за период. Конкретного максимального или минимального уровня в процентах для выплат политикой не предусмотрено. За 2024 г. скор. чистая прибыль компании составила 100,9 млрд руб., что дает нам коэффициент выплат на уровне 60%. Менеджмент Яндекса сообщал, что выплачивать дивиденды планируется дважды в год. В пресс-релизе ранее сообщалось, что решение о размере выплаты было принято с учетом финансовых результатов компании, потребности в инвестициях для обеспечения будущего роста и показателей долга. На наш взгляд, прогресс в улучшении рентабельности и наращивании денежного потока должен позволить Яндексу распределять больше средств на дивиденды со временем. Тем не менее у группы все еще много направлений, требующих масштабных инвестиций, и потенциально в будущем могут появиться новые. С учетом этих факторов объем направляемых на выплаты средств может быть ограничен. Мы полагаем, что компания все еще ставит во главу угла обеспечение быстрых темпов роста и развитие своих проектов. При сохранении коэффициента выплат к скор. чистой прибыли на уровне 2024 г., по нашим оценкам, CAGR для дивидендов группы в течение 5 лет будет на уровне 40%. Новым основным акционером компании по итогам реорганизации стал ЗПИФ «Консорциум.Первый», в который входят прежние топ-менеджеры Яндекса, а также ряд сторонних инвесторов. Помимо выплаты первых дивидендов, мы пока не видели существенных отклонений от прежней стратегии группы, но не исключаем, что они могут произойти в будущем. На наш взгляд, нахождение топ-менеджмента компании в составе акционеров в некоторой степени исключает резкие перемены курса и делает будущее бизнеса более предсказуемым. Мы оценивали Яндекс при помощи 5-летней DCF-модели с WACC на уровне 22,2% и ставкой постпрогнозного роста 7%. В данный момент компания, по нашим расчетам, торгуется с мультипликаторами 7,5х EV/EBITDA 2025 г. и 1,3х EV/S. В случае реализации нашего прогноза и достижения целевой цены мультипликатор EV/EBITDA 2025 г. составит 9,3х (6,3х для 2026 г.). Усредненный мультипликатор EV/EBITDA для IT-сектора в России сейчас составляет около 10х, а медианное значение 8,5х. При таких показателях компания в любом случае не выглядит переоцененной, и потенциал роста остается. Мы предполагаем, что наиболее активный рост цены будет наблюдаться в период восстановления российского фондового рынка на фоне улучшения геополитических и макроэкономических условий. Также при улучшении внешних условий можно будет ожидать начало цикла снижения ставок, что благоприятно отразится на оценке в будущем. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 Яндекс: ты ему слово - он тебе десять ✍️ Авторские права: Велес Капитал Драйверы По мнению аналитиков, в текущем году выручка увеличится на 32% г/г при положительной динамике во всех сегментах бизнеса По итогам 2024 г. менеджмент компании рекомендовал дивиденды 80 руб. на акцию Компания недооценена по мультипликаторам 7,5х EV/EBITDA 2025 г. и 1,3х EV/S Компания ставит во главу угла обеспечение быстрых темпов роста и развитие своих проектов Улучшение геополитических и макроэкономических условий По итогам последних кварталов в Яндексе произошли серьезные перемены, которые стали новым этапом в развитии компании. Холдинг полностью завершил длительный процесс реорганизации, и теперь головная структура группы зарегистрирована в России, а состав акционеров обновился. Не исключено, что в будущем нас ожидает постепенная корректировка стратегии интернет-гиганта. Учитывая все изменения, мы пересмотрели наши оценки и пришли к выводу, что Яндекс по-прежнему является привлекательной компанией для инвестиций. Подобный взгляд подтвержден сильным подбором активов, позитивными прогнозами финансовых результатов и лидирующими позициями компании на рынке сразу во множестве сегментов бизнеса. По нашим оценкам, в ближайшие 5 лет выручка Яндекса будет расти с CAGR на уровне 19% и увеличится за период в 2,4 раза. EBITDA в период до 2029 г. может увеличиться более чем в 4 раз на фоне продолжающегося роста маржинальности некоторых направлений. Сильные фундаментальные показатели бизнеса, на наш взгляд, могут способствовать опережающей позитивной динамике акций группы при начале цикла снижения ставок и развороте рынка. Наша текущая рекомендация для акций Яндекса «Покупать», а целевая цена установлена на уровне 5 727 руб. за бумагу. По итогам реорганизации МКПАО получило все активы Yandex N.V., за исключением проектов Nebius (облачные сервисы и искусственный интеллект), Toloka (разметка данных для ИИ), Avride (беспилотный транспорт) и TripleTen (образовательный сервис), а также дата-центра в Финляндии. При этом внутри себя Яндекс может развивать все направления, включая те, к которым относятся ушедшие проекты. Выручка выбывших бизнесов по итогам 1К 2024 г. составила чуть более 1 млрд руб., а убыток на уровне скор. EBITDA превышал 6 млрд руб. Таким образом, итоговая скор. EBITDA Яндекса после реструктуризации оказывается существенно выше, а выручка почти не меняется. Мы внесли соответствующие изменения в модель, а также учли переход компании от US GAAP к МСФО. В текущем году выручка Яндекса, согласно нашей оценке, увеличится на 32% г/г при положительной динамике во всех сегментах бизнеса. Основной вклад в рост выручки, как ожидается, продолжат вносить поиск, а также сегмент онлайн-торговли, райдтеха и доставки. EBITDA в 2025 г. может вырасти примерно на 36% г/г и, по нашим расчетам, приблизится к 260 млрд руб. Рентабельность EBITDA в таком случае немного вырастет по сравнению с показателем 2024 г. Рост маржинальности будут ограничивать инвестиции компании в ряд направлений. Прогноз группы на 2025 г. предполагает рост выручки более 30% г/г и EBITDA не менее 250 млрд руб. Ожидается также, что капитальные затраты в процентах от выручки снизятся г/г. В перспективе 5 лет среднегодовой рост выручки компании может составить 19%. Постепенное замедление темпов роста на фоне более высокой базы сравнения может наблюдаться во всех сегментах. При этом в зрелом бизнесе поиска оно может быть сильнее, пока прочие сегменты продолжат демонстрировать более высокие результаты. EBITDA в течение 5 лет, по нашим оценкам, будет расти с CAGR 34%. Опережение выручки может быть достигнуто за счет улучшения рентабельности в ряде бизнесов, особенно в онлайн-торговле. Маржинальность группы за 5 лет, согласно нашим расчетам, может вырасти почти на 15 п.п. г/г. На наш взгляд, капитальные затраты в ближайшие годы останутся стабильны в процентах от выручки и будут находится вблизи 10%. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи

​💡 О`КЕЙ оптимизирует бизнес, но стратегии переезда до сих пор нет ✍️ Авторские права: ЛМС Компания О`КЕЙ представила умеренно-позитивные операционные результаты за 4 квартал и весь 2024 год. Чистая розничная выручка ритейлера увеличилась на 5,5% за календарный год до 217,1 млрд руб. При этом, чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» выросла на 13,3% до 72,3 млрд руб. благодаря росту LFL-выручки на 8,0% и расширению торговой площади на 2,1%, тогда как чистая розничная выручка формата гипермаркетов увеличилась лишь на 2,0% до 144,8 млрд руб., исключительно за счет роста LFL-выручки. Подчеркнем, что темпы роста открытия дискаунтеров существенно упали (в 2024 году, с учетом закрытий, количество дискаунтеров увеличилось на 4 магазина), что привело к общему замедлению роста как совокупной розничной выручки Группы, так и доли формата дискаунтеров в структуре выручки. По итогам периода она составила 33,3%. Дополнительно отметим, что в декабре 2024 года по результатам всестороннего анализа Совет директоров «О’КЕЙ Групп» принял решение о продаже сегмента гипермаркетов менеджменту. В результате сделки действующая команда менеджмента «О’КЕЙ» приобретет в управление сеть магазинов, товарный знак «О’КЕЙ», логистическую инфраструктуру и прочие материальные и нематериальные активы, относящиеся к бизнес-сегменту гипермаркетов. После завершения сделки в периметре «О’КЕЙ Групп» останется сеть дискаунтеров «ДА!» и связанная с ее работой инфраструктура. Закрытие сделки по продаже бизнеса гипермаркетов менеджменту произойдет после одобрения Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. На наш взгляд, сделка является позитивной для компании, так как позволяет продать наименее эффективную часть бизнеса – формат, который постепенно становится неактуальным среди ритейлеров. Тем не менее, для более точной оценки эффекта от продажи, необходимо дождаться публикации параметров сделки. Несмотря на умеренно-позитивные операционные результаты компании по итогам 2024 года, мы не рекомендуем «покупать» ценные бумаги О`КЕЙ. Считаем, что необходимо дождаться публикации параметров сделки по продаже сегмента гипермаркетов менеджменту Группы. Более того, напомним, что компания до сих пор не представила акционерам стратегию по решению технической проблемы с выплатой дивидендов, в том числе, переезда в российскую или дружественную юрисдикцию. ⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ ⚠️ Фондовый рынок | все идеи