Важно следить за рынком США, потому что остальные фондовые индексы идут в направлении американского фондового индекса.
Товарный индекс Блумберг (BCOM, Bloomberg Commodity Index)
за год вырос на 50%.
BCOM состоит из 23 товаров.
Если сырьё дорожает на 50%, значит, дорожает себестоимость продукции.
Бегство от денег налицо:
На сайте FAO (международная продовольственная и сельскохозяйственная организация при ООН) http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/ru/ изучил продовольственную инфляцию.
Если в расчёте CPI на еду приходится 30% (что для США более-менее адекватно), мы и получим порядка +10% к инфляции только за счёт роста продовольствия. А ФРС и др. морочат голову про инфляцию 2,6% годовых, это же лочевилный бред!
У ФРС - 2 основные задачи: добиться минимально возможной безработицы (здоровый рынок труда) и удержание средней инфляции в пределах 2% в среднем в год.
Понятно, что из - за пандемии люди резко уменьшили затраты на путешествия и развлечения. Но при росте себестоимости, производители разве могут долгосрочно продавать свою продукцию в убыток ???
Официальная инфляция растет,
в марте в США в марте 2,6% годовых, в ЕЭС более 1%, в РФ официальная инфляция более 6%.
В апреле инфляция продолжает расти. (в России официальная инфляция тоже 5%: вы продукты покупаете ? Они на 5% подорожали или на 25???).
Начинается цикл ужесточения денежно — кредитной политики:
ЦБ РФ, ЦБ Украины, ЦБ Бразилии начинают поднимать ставки. ЦБ Канады первым из ЦБ развитых стран прекращает QE.
Почему восстановление экономики пагубно для фондовых рынков?
- Восстановление экономики ведет к росту инфляции. Чтобы ее сдержать, придется повышать ключевые ставки.
Цель ФРС по средней инфляции 2% годовых. При значительном превышении 2%, чтобы не допустить бегства из доллара и оттока капитала, ФРС в конце концов поднимут ставку. Джером Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г. - Цены на акции могут продолжить рост до тех пор, пока
ФРС США не начнет повышать ключевую ставку из-за нарастающей инфляции, это запустит коррекцию. - Из-за перегретой стимулами экономики госпрограммы помощи не будут продлеваться.
- Ликвидность будет перетекать с фондовых рынков в реальный сектор экономики, топлива для роста акций станет меньше.
- Доходность консервативных долговых инструментов станет привлекательнее. Ускорение инфляции приводит к растущей популярности американских гособлигаций с защитой от инфляции, популярность акций падает.
- Как только начнутся продажи самых коротких гособлигаций, распродажи могут начаться по всему рынку и начнется паника.
27 - 28 апреля было заседание ФРС,
ставку ожидаемо сохранили 0 - 0,25%.
Федрезерв сообщил, что продолжит ежемесячно выкупать активы на общую сумму $120 млрд,
в том числе US Treasuries на $80 млрд и ипотечные бонды на $40 млрд «до достижения существенного прогресса в движении к целям максимальной занятости и ценовой стабильности».
Все одиннадцать голосующих членов FOMC поддержали решения, принятые на апрельском заседании.
ФРС ОТМЕЧАЕТ УСИЛЕНИЕ ИНДИКАТОРОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И ЗАНЯТОСТИ В США (безработица 6%).
На пресс конференции Джером Пауэлл (глава ФРС до февраля 2022г.) говорил "Если мы увидим, что инфляционные ожидания
существенно превышают 2%, мы используем инструменты, чтобы их снизить, единовременный скачок цен вряд ли приведет к
устойчивой инфляции".
ВЫВОДЫ. Ставку, конечно, поднимут. Риск падения фондовых рынков сохраняется. И в США, и в России манипулируют статистикой и для приукрашивания ситуации меняют методику расчета. Падение хорошо использовать для формирования портфеля акций. Исторически, летом обычно на фондовых рынках - затишье. Худший месяц для фондовых рынков по статистике - сентябрь (потому что финансовый год в США начинается с 1 октября).
Своё мнение про то, как буду формировать портфель акций,
рассказывал на видео.
Приглашаю на youtube https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским
Желаю Вам успеха.
С уважением,
Олег.
