Что такое индекс ОФЗ? Зачем он нужен, как рассчитывается и какие виды имеет? Ответы на эти и другие вопросы найдем далее в статье. Узнаем, когда на российской бирже стали применять показатели и какие ценные бумаги (ЦБ) относятся к индексируемым облигациям федерального займа.
Котируются и торгуются они на фондовых биржевых площадках, а участвовать в торгах физические лица могут при помощи вот этих брокеров-посредников:
· БКС
· ФИНАМ
· АЛЬФА
· EXANTE
Что такое индекс
На фондовом рынке представлено множество рублевых ЦБ с отличными друг от друга характеристиками. К наиболее ликвидным относятся долговые ОФЗ, выпускаемые Минфином России. Их безопасность обеспечивается государством, поэтому покупать гособлигации всегда выгодно и надежно.
Если ОФЗ – это надежные активы, то при приобретении других видов доля риска имеет место. Значит и доходность по ним должна быть выше. Тут и встает вопрос о сравнении совокупного дохода государственных ОФЗ с другими видами финансовых инструментов за конкретный временной промежуток.
· Индекс рентабельности инвестиций – как и для чего его считают
· Индекс корпоративных облигаций – как торговать эти ETF и зарабатывать на этом
· Как владельцу ИИС инвестировать в ОФЗ
Для этого на московской бирже (МБ) вводятся специальные показатели, называемые индексами. Самым популярным считается RGBI, который демонстрирует динамику колебаний цены в целом, отражает настроение рынка и их участников и т.д. Применяется для корзин, состоящих из государственных ЦБ (ОФЗ) с зафиксированным купонным доходом.
RGBI
Расчет по индексам ведется в России с 2002 года. Судя по показаниям не трудно догадаться, когда покупать или продавать долговые бумаги. При повышенной активности инвесторов индекс ОФЗ RGBI растет. Когда спрос на них падает, то и показатель снижается. В расчет берется «чистая» цена, без учета НКД (накопленный доход по купону).
В индексе российских ОФЗ участвуют значимые фирмы, дюрация ценных бумаг которых больше одного года. К таким организациям можно отнести крупные корпорации, предприятия и банковские структуры:
· Газпром;
· Магнит;
· Сбербанк;
· Лукойл;
· Северсталь;
· Ростелеком;
· Транснефть и т.д.
Другие виды
К другим видам индекса ОФЗ относятся:
1. RGBI-tr.
2. RGBI-g.
Первый вариант рассчитывается по схеме с учетом совокупной доходности ЦБ, второй - по gross-методике, называемой индексом «грязной» цены.
Чтобы было понятно, то tr-показатель раскрывает рыночную ситуацию по государственному долгу России с учетом всех присутствующих на МБ облигаций. Купонный доход учитывается.
Показатель g работает по методу брутто-цен. Он раскрывает ценовые данные облигаций с учетом реинвестирования выплат по купонам.
Грамотное применение индексов облигаций ОФЗ онлайн помогают трейдерам составить верный прогноз относительно экономического положения в стране и вычислить доходность государственных ЦБ на ближайшее время. Информация подскажет, когда стоит вкладываться в долговые бумаги, а когда от них стоит избавляться.
Если посмотреть на график выше, то можно рассмотреть динамику цен. RGBI отображает медленный рост вначале, а затем резкое падение в 2015 году. Но это было временным явлением, так как постепенно график выровнялся. Начался уверенный подъем вплоть до 2018 года. Затем последовал новый обвальный период, не ставший трендом, после которого ситуация исправилась.
· Лучшие брокеры для открытия индивидуального инвестиционного счета ИИС
· Курс биткоина на Альпари и способы заработка на нем
· Лучшие золотые инвестиционные монеты по мнению профессионалов
Кроме перечисленных видов на бирже есть и другие индикаторы, зависящие от дюрации бумаг. Их расчет ведется двумя вариантами:
1. По совокупному доходу.
2. По «чистой» цене.
Информация по ним выходит ежедневно, что дает инвесторам возможность иметь представление о поведении стоимости ЦБ на рынке с разными сроками погашения, а также о доходности той или иной облигации.
Расчет индекса RGBI
Расчет по RGBI индексу на МБ проходит онлайн. Берутся значения по 100 пунктам, которые соответствовали корзине государственных ЦБ по ОФЗ на конец 2002 года. В базу вошли ликвидные долговые бумаги с купонными фиксированными выплатами, а также дюрацией, срок которой более 12 месяцев.
Показатели по выпускам обычно не превышают 6%. Сама ребалансировка по ОФЗ корзинам, составляющая основную расчетную базу индекса, осуществляется поквартально. Данные выходят в первых числах начального периода: март, июнь, сентябрь, декабрь.
Для информации!
Посмотреть реальные характеристики или показания за конкретный период по индексам доступно на официальном портале МБ (Московской фондовой биржи).
Обновляется расчетная база онлайн, поэтому участники торгов всегда в курсе событий и при необходимости могут вовремя среагировать на изменения рыночной ситуации.
К рассмотрению по RGBI индексу не берутся ОФЗ:
· срок погашения которых менее 12 месяцев;
· находящиеся на данный момент в обороте российского Банка.
Учитывать следует и ограничения по ликвидности. Долговые бумаги, которые не достигли пороговых характеристик индикатора, в расчет не берутся.
Преимущества и недостатки индекса
К плюсам RGBI можно отнести:
1. Доступность. Работать с ними может любой человек через сертифицированного российского брокера.
2. Доходность. Показания по доходности ОФЗ компаний, включенных в индекс, не могут упасть ниже среднего уровня по рынку.
Из минусов можно назвать низкую диверсификацию. На сегодня RGBI охватить весь рынок пока не в состоянии. В него не попадают некоторые предприятия с высоким стабильным доходом.
Как заработать
На индексе можно заработать, если грамотно его использовать. Для этого предлагается два варианта:
1. Собрать инвестиционный портфель из списка индексируемых ОФЗ по RGBI.
2. Купить пай или долю в инвестиционном фонде ETF.
Трейдерам, которые имеют опыт в торговле и знают, как правильно применять индексы, не нужно будет засматриваться на западный фондовый рынок. Они смогут получать неплохую прибыль с ценных долговых бумаг российских компаний.
