Облигации - более защищённый от спада продукт, чем акции. Правда покупать сейчас долгосрочные облигации с постоянным купоном может быть совсем не выгодно. Сегодня время низкой ключевой ставки. Это значит, что если купить такие облигации сейчас, то через несколько лет, когда ставка повысится, они сильно упадут в цене, так что продать их раньше срока исполнения получится с большой потерей. А если их не продавать и ждать срока исполнения, то очень вероятно, что повышение инфляции во время держания таких облигаций "съест" всю прибыль, а то и больше.
Выгоднее всего на низких ставках выглядят корпоративные облигации повышенной доходности с коротким сроком исполнения 1-3 года и облигации с переменным купоном (обычно это ОФЗ).
Конечно, перед покупкой корпоративных облигаций необходимо провести тщательный анализ эмитента. Это в первую очередь средняя прибыль компании за 10 лет, она должна быть более, чем в 4 раза выше платежей по процентам, у не должно быть ни одного убыточного года 10 лет, общий долг не должен превышать годовой оборот компании, общий долг не должен быть выше баланса компании без учёта гудвила и нематериальных активов. Ну и конечно, компания должна быть большой, желательно, что бы она входила в индекс ММВБ. Не стоит в погоне за большой доходностью выбирать облигации малых компаний или компаний, которые работают менее 20 лет. Это очень большой риск.
При покупке корпоративных облигаций, необходимо помнить так же об их досрочном погашении. Обычно это происходит на низких ставках и приводит к убыткам. Я всегда проверяю облигации на возможность досрочного погашения на сайте: https://www.rusbonds.ru/.
ОФЗ с переменным купоном выглядят неплохой покупкой. Сейчас ставки низкие, поэтому и купонный доход низкий, но все равно он выше ключевой ставки на 1-2 % и на 3-4% выше вкладов в банк. При поднятии ставки, купонный доход тоже поднимется, поэтому акции не должны сильно упасть в цене. При желании их всегда можно будет продать с небольшим доходом, который, скорее всего будет выше инфляции. Но даже если и ниже, это все равно хороший инструмент, что бы дождаться коррекцию рынка, быстро продать их и вложиться в акции.
ОФЗ с индексируемым номиналом самые стабильные по стоимости облигации. Их особенность состоит в том, что номинал растет на сумму официальной инфляции, а купон составляет всего 2,5%. Благодаря своему номиналу цена этих облигаций мало отклоняется от 100% даже в самые большие перепады рынка. Такие облигации отлично подходят для покупки сейчас с целью ожидания более выгодных цен на рынке.
Фонды иностранных облигаций.
Я нашел несколько таких фондов. Основная их проблема: недавний выход на Российский рынок. Все они моложе 10 лет, а многие не дотягивают и до 5. С такой короткой историей нельзя судить о стабильности и честности фонда. Да и проценты по ним такие, что проще и надёжнее просто держать деньги в валюте до тех пор, пока цены на рынке акций не станут приемлемыми.
Важно помнить, что всегда есть риск дефолта, девальвации и банкротства эмитета, в т.ч. государства, поэтому не складывайте все яйца в одну корзину, выбирайте несколько разных, независимых инструментов примерно в равных долях.
Подпишитесь на мой телеграмм канал, где я подробно рассматриваю вопросы инвестиций и финансового планирования.
