Обзор рынков: мнение о мировой инфляции, рубле, нефти, золоте, разбор отчетов СОТ

По поводу моей позиции: остаюсь в купленном по 73,0р. USD.
На telegram рассказал on line, когда купил USD.

в апреле оптимизм, но высокие риски в мае и летом

1. На рынке - оптимизм. Рост.

Статистически, апрель - месяц роста фондовых рынков, апрель 2021г. показывает рост.
S&P. Nasdaq, индекс Мосбиржи опять около исторических максимумов.
Индекс товарных рынков Bloomberg Commodity уже на 45% выше минимумов 2020г.

Товарный индекс Bloomberg Commodity

2. Инфляция. 
Растет и инфляция в США:
левая шкала - номинальные значения, правая шкала - реальные

динамика инфляции

Растет и инфляция в Еврозоне: 
потребительские цены в еврозоне 03 2021г. рост 1,3% к 03 2020. Февраль 2021г. к февралю 2020г. 0,9%.

Рост инфляции опасен прекращением QE и понятием ставок мировыми ЦБ (конечно, главный вопрос КОГДА?).
При этом, количество заражений Covid в мире растет.

3. Перегрев рынка. Оценка рынка.

Как говорится, " рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем шортисты платежеспособными ".
У американских трейдеров есть поговорка "sell in May and go Away" .

P/E рынка S&P500 продолжает рост: уже 42,6 (т.е. срок окупаемости вложений в индекс S&P500 при текущих прибылях уже более 42 лет).
Среднее значение 15, исторический максимум 123 (2009г.), исторический минимум 5 (1917г.).

P / E (цена / прибыль) индекса S&P500

4. Рубль.
После объявления санкций, рубль стабилизировался.
RGBI (индекс ОФЗ) отскочил с минимума.

Индекс RGBI (индекс ОФЗ).

Креди́тный дефо́лтный своп (credit default swap, CDS) покупают для страхования риска невыполнения обязательств.
C середины марта рос CDS на российский гос.долг.
На графике - CDS на 5-летние еврооблигации РФ. 1 б.п.=0,01%.
За месяц рост с 0,85% до 1,17% от суммы долга.
Вчера - укрепление до 1,05%, рубль стабилизировался.
Фактически, CDS - это оценка суверенного риска.
Советую обращать внимание на изменения CDS.

CDS на 5-летние еврооблигации (оценка суверенного риска РФ)

5. Отчеты СОТ. 
Рубль стабилен
(разворот с экстремума: высокая вероятность укрепления рубля, если не будет новых потрясений).. 
Индексы в пиле.
Количество открытых контрактов в нефти и в золоте падает.

Подробнее - в новом выпуске youtube.

Почему инфляция может привести к падению рынков:

Приглашаю на youtube https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Приглашаю на telegram канал https://t.me/OlegTrading Приглашаю в telegram чат с > 660 реальными трейдерами https://t.me/OlegTradingChat 

C уважением,

Олег.