Поговорим о компании Colgate-Palmolive с точки зрения фундаментального анализа. Продуктами этой компании, наверняка, пользовался хотя бы раз в жизни каждый из моих подписчиков. И уж точно каждый слышал. Это не только паста и щетки Колгейт, это всевозможные чистящие и моющие средства, мыло, гели, лосьоны и даже питание для домашних собак!
1) С точки зрения фундаментального анализа Colgate-Palmolive в первую очередь - дивидендный аристократ. Компания платит и увеличивает дивиденды более 57 лет. Меня на свете не было - а дивиденды УЖЕ платились и увеличивались.
2) Payout Ratio находится на очень хорошем уровне для дивидендной компании: 57%, при этом EPS CL имеет восходящий тренд, так что беспокоиться о покрытии дивидендов нет причины.
Увы, сами по себе дивиденды "в моменте" достаточно невелики: немногим более 2%, так что "в моменте" компанию назвать высокодивидендной нельзя. Она дает средние дивиденды со средним ростом.
3) У компании очень низкий уровень уровень долгов к прибыли, а покрытие долгов почти в 21 означает, что прибыль может упасть в 21 раз - и денег все еще будет достаточно для обеспечения своих обязательств.
Общий уровень задолженности также ниже капитала компании, то есть ее имущество теоретически может быть продано - и это целиком покрыло бы все долги.
4) С точки зрения стоимостных показателей, компания имеет P/E 25 - это заметно ниже среднего уровня как по S&P500, так и по отрасли в целом.
При этом компания обладает выдающимися показателями качества бизнеса: ее маржинальность (23.9%) и прибыльность (16.7%) существенно выше среднеотраслевых показателей. Возврат на акционерный капитал и на инвестиции тоже выше отраслевого уровня.
В целом, в текущем тренде рынка фундаментальный анализ компании Colgate-Palmolive показывает - она не находится в фаворе. Ее рост весьма умеренный (всего 12% за целых 5 лет). А еще это - отличная демонстрация того, что опираться при выборе акций исключительно на качество нужно осторожно. Компания может быть очень качественная, она может быть лидером в своей отрасли - и тем не менее давать очень средний результат.
Инвестор, желающий получать хорошую отдачу от капитала как в виде дивидендов, так и в виде роста капитала, должен обращать внимание еще и на реальную динамику акции. Динамика: активный рост, высокие дивиденды, высокий рост дивидендов, которая поддержана великолепными показателями бизнеса - вот залог высокой доходности инвестиционного портфеля.
Удачи в инвестициях!
#colgate #palmolive #акции #анализ #инвестиции
