Всем привет!
Мой год фин. анализа продолжается! Это что-то вроде квеста "как придумать свою мини систему отбора компаний в портфель". Задача - просто "набить руку". Хотелось бы посмотреть за год около сотни компаний. 50 - это те, что уже есть в портфеле. Еще 50 - это сфера интересов. На мой взгляд, навык анализа компаний даст больший эффект, чем просто читать уже готовые обзоры (хотя и это важно, например, для того, чтобы сопоставить свое мнение с другими позициями)
Я действую постепенно, никуда не спешу. 2020-й был годом теханализа. Сейчас же задача смотреть компании с точки зрения их фундаментальных показателей. Особенно в эти безумные времена, когда многие на полном серьезе считают, что такой параметр как "прибыль компании" - это пережиток прошлого :)
Сначала я разобрал нефтегазовый сектор, затем металлургов. На днях добавил Аэрофлот и Совкомфлот. С каждым разом стараюсь делать обзоры более информативными и провожу регулярный апгрейд. Недавно добавил в свой терминал отображение индикатора P/S (сколько выручек стоит компания). Сейчас это довольно популярная "мера". Поэтому решил был в тренде.
ДОЛГОСРОЧНЫЙ ГРАФИК
С недавнего времени я рассматривают графики дневного таймфрейма (скрин выше) и старше как в обычном отображении, так и в логарифмическом. Логарифм хорошо показывает графически масштабы волатильности. Обычный же долгосрочный график хорош, чтобы оценить абсолютный масштаб роста компании.
Долгосрочный график Боинга - растущий. Компании сильно досталось в кризис 2008 года. В 2016-2018 году было настоящее ценовое ралли. Остановка авиаотрасли в коронакризис и печальные события с самолетами серии "MAX" отправили котировки в нокдаун. Но график, в долгосрок, растущий. Это очевидно. И это неплохой знак для долгосрочного инвестора
О КОМПАНИИ
Boeing (BA) - один из лидеров в области авиационных, аэрокосмических и оборонных технологий, продукция которого представлена в более чем 150 странах. Компания производит гражданские, военные самолеты, спутники, оборонительные системы, системы запуска, информационные и коммуникационные системы, представлена в логистике.
На историческом графике Market Cap отметил зеленой линией уровень в 100 миллиардов долларов. Если взять период за предыдущие 5 лет, то можно сказать, что капитализация Боинга в диапазоне 100-150 миллиардов долларов. По этому параметру Боинг - компания класса "А.
Если взять ТОП 10 авиа космоса - то Боинг - одна из крупнейших компаний отрасли.
О том, какое значение имеет рыночная капитализация - можно почитать здесь
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Пролистал годовой отчет (ссылка выше): основные моменты, которые подсветила компания:
- Ковид дал жару, но мы держимся
- Выводы из аварий сделали, переживаем тяжело
- Устойчивое развитие - наш тренд! (Но это глобальный тренд и здесь ничего нового)
Красными стрелками показаны снижение выручки с 76 до 58 миллиардов долларов и убытки (все, что в скобках - это убыток). Причем, как видно, компания в убытках еще с 2019 года. Тогда они составляли 636 миллионов долларов, с в 2020-м возросли почти до 12 миллиардов. Поток от операционной деятельности так же отрицательный
НА ЧЕМ БОИНГ ЗАРАБАТЫВАЕТ
У компании три основных гейнера прибыли (стрелками)
- Коммерческие авиалайнеры: 16 ярдов
- Оборонные технологии и космос: 26 ярдов
- Глобальное сервисы: 15,5 ярдов
Положительную динамику в 2020-м году дает только оборонка и космос. Это и понятно: госконтракты на долгие годы - стабилизирующий фактор для компании
Судя по скрину из отчета, основной упор в научно-исследовательской деятельности и внедрении технологий (по объему инвестирования), компания производит в гражданские авиалайнеры
ПРОДУКЦИЯ КОМПАНИИ
Наскринил из годового отчета чем, вообще, Боинг занимается, помимо гражданских авиалайнеров. Компания очень много всего разрабатывает. Кому интересно - полистайте отчет ближе к концу.
Кстати, по презентации вполне можно судить об отношении компании к инвесторам. Здесь описал, как можно это использовать
ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВЫВОД
Как видно, компания Boeing - это очень крупная корпорация из ТОП 100 мировых компаний по капитализации. Деятельность компании широко диверсифицирована. В ряде отраслей и областей Боинг является лидером инноваций и технологий. Компания играет важную роль в мировой авиакосмической отрасли.
В предыдущие несколько лет компания столкнулась со значительными трудностями финансового, технологического и управленческого характера.
Тем не менее, продолжаю считать компанию интересной для долгосрочных инвестиций: компания делает уникальные продукты и ее трудно заменить на горизонте 5-10 лет. Хотя, ковидный 2020-й год поставил Боинг в очень тяжелое положение (но об этом будет следующий пост, посвященный финансовой составляющей).
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#долгосрочные инвестиции
#фондовый рынок
#технический анализ
#фундаментальный анализ
#акции
