Не так давно Центробанк повысил ключевую ставку и дал понять, что планирует продолжить политику повышения. В то же время ставки по вкладам в России не спешат расти вслед за ключевой ставкой. Стоит ли вообще ждать такого роста?
Все последние годы российские банки держали курс на снижение ставок. Даже в периоды сильной инфляции и девальвации рубля. Такая политика привела к тому, что россияне стали терять интерес к депозитам и интересоваться другими, более рисковыми, но и более доходными инструментами, в частности, инвестировать в фондовый рынок. Количество индивидуальных инвестиционных счетов уже превысило 3 млн.
Оттоку средств с банковских счетов способствовали также новости о повышении налогового контроля, введение налога на доходы с депозитов, снижение ставок по валютным вкладам практически до нуля, стремление спасти сбережения от обесценивая, купив за рубли валюту, и просто падение доходов и рост цен: многие жители страны начали тратить сбережения на текущие нужды.
Однако, если ставки по вкладам начнут существенно расти (хотя бы на 2-3 процента годовых) - это может вернуть интерес россиян к хранению средств на депозитах. Возможен ли такой вариант развития событий сейчас, в ближайшее время?
На мой взгляд, пока невозможен. Дело в том, что помимо размера ключевой ставки ЦБ, на уровень ставок по вкладам оказывает влияние банковская ликвидность, а простыми словами - испытывают ли банки нехватку средств, денежных ресурсов.
Так вот, сейчас проблем с ликвидностью у российских банков нет, наоборот, поддерживается хороший профицит (более триллиона рублей): Структурный дефицит/профицит ликвидности банковского сектора | Банк России (cbr.ru)
Поэтому рост ключевой ставки вряд ли вызовет существенное повышение ставок по вкладам, в крайнем случае оно будет маленьким и незаметным: на те же доли процентов. Банкам выгоднее поддерживать ликвидность за счет краткосрочных кредитов ЦБ (т.н. операции репо). А вот по кредитам под шумок ставки могут подняться более серьезно.
Так что, в ближайшие месяцы, и возможно - до конца года я бы не ждал сильного роста ставок по вкладам. Пока он возможен в том случае, если ситуация изменится, и банки начнут испытывать серьезный дефицит ликвидности.
Альтернативы банковским вкладам.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!
