Всем привет! Вы на канале Начинающего инвестора! 🤟🏻
По итогам голосования было решено (аж 66 человек проголосовало, молодцы 👏🏻 ), что американские ретейлеры тоже достойны отдельной статьи, поэтому не откладывая в долгий ящик приступим.
Кто первый приходит на ум, когда речь идёт об американских супермаркетах?
Не знаю, как вам, а мне Wallmart. Вбиваем его в поиск, жмём "Discount Stores", чтобы попасть в эту отрасль и...
Finviz нашёл всего 9 компаний, торгующихся на бирже, которые относятся к отрасли - Discount Stores.
Что ж, нам лучше, меньше работы.
Для начала посмотрим, как оцениваются эти компании.
Финансовые показатели
Соотношение P/E (цена/прибыль) в пределах нормы почти у всех и составляет 20-40.
Исключение составляет лишь Big Lots. Возьмем пока его на заметку. Ну и BJ's Wholesale за компанию тоже можно взять на карандаш ✍🏻
По прогнозному значению ситуация похожая. Никто из отряда не выбивается... кроме опять же Big Lots 🤗
Далее добавим коэффициент роста к этим компаниям и увидим, что по PEG (P/E + Growth) практически все дискаунтеры не очень хороши. Кроме опять же Big Lots (кажется, я знаю, кого буду разбирать в скором времени).
В целом, по оценочным значениям практически у всех компаний ситуация похожая. Идут ноздря в ноздрю.
По заработку на акцию в этом году все молодцы, кроме Wallmart. Кто-то чуть лучше, кто-то хуже. А у Big Lots опять "перехай" по показателям 📈
С рентабельностью у всех нормально. 6 из 9 компаний даже платят дивиденды. В лидерах опять BJ и BIG 💪
Далее долги и маржинальность
Тут наконец-то отпадает BJ с его долгами в несколько раз превышающими капитализацию ⛔️
И, возможно, 2,65 не такой уж большой показатель, но у всех остальных он значительно ниже единицы. Эх.
А мой новый "любимчик" BIG на втором месте. Неплохо ✅
Маржинальность у всех нормальная. Хотя, не могу не отметить, что для дискаунтеров показатели чистой рентабельности (последний столбик) проценты, в среднем, выше наших магазинов.
Про наши российские магазины писал сравнение тут. Переходите по ссылке, если пропустили 😉
И снова BIG удивляет, на этой раз двузначной чистой рентабельностью. Круто. Правда, OLLI его обошёл. Но это всего один показатель из множества.
На остальных показателях останавливаться не будем, думаю, общий смысл понятен. Теперь к технике.
Технический анализ
Если сравнить графики всех компаний за последний год, то больше всего нравятся два из них.
Это Target (TGT) и Big Lots (BIG).
Уверенно восходящие тренды, без непонятных запилов и боковиков. Таргет, в силу большей капитализации, видимо, двигается более плавно и приятно.
Те самые подающие надежды OLLI и BJ показывают уверенный боковик, никуда особо не стремясь 🤔
Наверное, не очень наглядно рассматривать 9 небольших картинок вместо одной большой, подумал я и решил наложить графики 😅
Если сравнить графики от пандемийного марта 2020 года, то BIG перформит уже на 400%+ Вот это рост 📈🔥
При этом остальные ретейлеры за этот год тоже показывают неплохие результаты. Даже Costco (COST) и Wallmart (WMT) которые находятся в самом низу и выглядят прямой линией дали 30% годовых в долларах. Весьма убедительно.
Кстати, если взять данные чуть пошире (с 2016 года, когда начал торговаться OLLI), то картина будет чуть-чуть другой.
Big Lots как раз показывал худшую динамику в пандемийном марте 2020 года, что и помогло ему вырасти на эти сумасшедшие 400%+ за последний год.
Как говорится, чтобы вырасти на 100%, надо сначала упасть на 50% 😇
Что ж, отмотав статью назад и пробежавшись по показателям Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) заметил, что они не так уж и плохи. Чуть выше средних, но не настолько, чтобы выделяться 🤨
Выводы
Ну что, если хочется уверенности, дивидендов и низкой волатильности, то Target, Wallmart и Costco неплохие кандидаты на эту роль (с большим перевесом в сторону Target). Сильного роста ждать от них не стоит, но есть условная стабильность и процентные дивиденды. Жить можно.
А если хочется чего-то интересного, то нужно будет более подробно рассмотреть неизвестные для меня Ollie's Bargain и Big Lots. Что это за компании и что они из себя представляют. Но это уже материал для следующей статьи 😜
Кстати, если кто-то из подписчиков что-то знает про эти магазины, напишите в комментариях, интересно.
А на этом у меня всё, спасибо, что дочитали! 😌
- Не забывайте ставить лайки и делиться статьей с друзьями!
- Не забывайте инвестировать и придерживаться стратегии!
