Для себя использовал простой пошаговый алгоритмом, который описываю ниже. Предпочтение отдается дивидендным бумагам и компаниям с низким уровнем долговой нагрузки. Горизонт инвестиций от 5 лет. Алгоритм легко изменить под ваши цели и задачи, добавив\убрав\изменив параметры оценки. Например для себя дополнительно добавлял периодичность выплат.
1. Сперва выбираем бумаги, которые считаем интересными. У меня на входе получилось 38 бумаг по рынку РФ. Далее заносим их в таблицу.
2. На втором шаге смотрим:
- Платят дивиденды последние 3 года?
- NetDebt/EBITDA менее 2?
Если на оба вопроса ответ да, то бумага переходит далее. Если нет - убираем из таблицы. При этом про размер дивидендов пока не говорим. Важен сам факт их выплат. И низкая долговая нагрузка. Если NetDebt/EBITDA близко к 2, то смотрим динамику и прогноз.
3. Оцениваем free float и ликвидность.
Бумаги с низкой ликвидностью выбывают из портфеля.
4. Финальный отбор. Здесь придется потратить время на сбор информации и заполнение таблицы. Смотрим:
- Средний уровень див доходности
- Растет ли прибыль
- P/E (количество лет за которые бизнес себя окупит)
- P/B (отношение рыночной капитализации компании к ее балансовой стоимости активов; позволяет сравнивать компании одного сектора между собой; хороший гайд на смартлабе)
- P/S (Рыночная стоимость компании/Объем продаж; как и P/B имеет свои ограничения; оба мультипликатора используем для оценки недо\переоцененности компаний; хороший гайд на смартлабе)
Отсекаем переоцененные компании или учитываем их "цену" при определении доли в портфеле.
Для быстрого скрининга мультипликаторов использую бесплатный сервис Газпром.Инвестиций.
5. Далее для каждой компании прописываем сектор и типы (рост\стоимость\циклические). После этого прописываем долю в портфеле.
У меня до финала дошло только 15 бумаг (менее половины).
6. Не лишним будет посмотреть таргет аналитиков по каждой бумаге из финального списка на год вперед. Для этого использую РБК Инвестиции (вводите тикер, переходите во вкладку прогнозы).
Итого.
На выходе получаем подробную таблицу на основании которой можно принимать решения и строить план на год. Важно! Компании живые и показатели могут меняться. Раз в пол-года год таблицу необходимо обновлять.
После выделения долей я определял цену по которой готов покупать и закупал по 1 лоту каждой бумаги. Далее смотрел на динамику и добирал до необходимых долей.
Например: нужно купить 5 лотов Северстали. Купили 1 лот. Подождали, посмотрели как ходит цена - докупили до целевого уровня.
Было ли полезно?
Обязательный дисклаймер
Вся информация в статье - описание личного опыта. Мой опыт может отличаться от вашего. Никого и ни к чему не призываю.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. Вы сами несете ответственность за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной статье. Ее рекомендуется использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
