Понятие валютных отношений конвертируемость валюты, ее сущность, виды и значение
Понятие валюты широко используется в экономической литературе и практике. Валюта обслуживает внешнеэкономические связи, функционирование мировой экономики и интеграцию в нее национальных экономик отдельных стран, на ее основе функционирует валютный рынок. Валюта - любые деньги, образование и использование которых прямо или косвенно связано с внешнеэкономическими связями.
Справедливость такой интерпретации валюты подтверждается и мировой валютной практикой. К последним в понятие валюты относятся НЕ только средства в виде законного платежного средства или депозиты в деньгах конкретной страны, но и другие валютные ценности - платежные документы (чеки, переводные векселя, сертификаты), стоимость акций. (Акции, облигации) и другие финансовые инструменты иностранного происхождения, а также аналогичные платежные документы и стоимость акций национального происхождения, если они пересекают таможенную границу или становятся собственностью нерезидентов внутри страны. Валюта классифицируется по нескольким критериям.
По идентичности валюты различают: национальную, иностранную, коллективную (SDR, евро). По способу использования валюты делятся на: неконвертируемые, конвертируемые. Неконвертируемые - это валюты, которые нельзя свободно обменять на иностранные валюты по рыночным курсам, их импорт и экспорт строго ограничены. Конвертируемая валюта - это валюта, которая свободно обменивается на валюты других стран по курсу, установленному в установленном порядке, и свободно вывозится и импортируется из-за границы.
Конвертируемость валюты можно классифицировать по нескольким критериям:
1. По полноте конвертации: полная и частичная конвертируемость.
2. По типам предметов: внешние, внутренние.
3. По характеру экономических операций, которые обслуживаются конвертируемой валютой для текущих операций, для движения населения .
Полная конвертируемость означает возможность бесплатного обмена национальной валюты на иностранную для всех категорий владельцев и для всех типов целей или операций. Частично - национальная валюта обменивается на иностранную с определенными ограничениями.
Значение: конверсия дает толчок развитию внешней торговли, открывает путь к усилению конкуренции между национальными и зарубежными производителями, способствует выравниванию национальных и мировых цен, расширяет потребление за счет увеличения импорта. Валютные отношения - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе взаимного обмена результатами деятельности государств и обслуживаемых валютой.
Валютный рынок: сущность и структура, факторы, определяющие конъюнктуру валютного рынка
По экономическому содержанию: валютный рынок - это сектор денежного рынка, который уравновешивает спрос и предложение на такой конкретный продукт, как валюта. Назначьте на свой. а организационная форма валютного рынка - это совокупность специальных институтов и механизмов, которые во взаимодействии предоставляют возможность свободно продавать и покупать национальную и иностранную валюту.
Объектом купли-продажи на этом рынке являются валютные ценности.
Субъекты - любые, которые являются экономическими агентами и посредниками (банки, валютные биржи).
Цена на валютном рынке - это обменный курс - цена денежной единицы данной валюты в денежных единицах другой валюты. Валютный рынок имеет свою собственную структуру, которая включает национальные (местные) рынки, международные рынки и мировой рынок.
Национальные валютные рынки существуют в большинстве стран мира, они ограничены экономическим пространством конкретной страны и регулируются ее национальным валютным законодательством.
Международные валютные рынки возникли в странах, где ограничения на операции с иностранной валютой были минимизированы. Развитие новейших телекоммуникационных и информационных технологий позволяет объединить отдельные международные рынки в единый мировой валютный рынок, способный функционировать практически круглосуточно.
Валютный рынок можно классифицировать по другим критериям:
¾ по характеру операций: рынок конверсионных операций, рынок депозитных и кредитных операций;
¾ по территориальному расположению: европейская, североамериканская, азиатская;
¾ по видам конверсионных операций: фьючерсный рынок, рынок опционов и др . ;
¾ по форме валюты: безналичный рынок, наличный рынок.
Факторы, которые определили. Конъюнктуру валютного рынка можно разделить на следующие три группы:
1) коэффициенты обменного курса:
¾ состояние платежного баланса страны;
¾ объем произведенного в стране ВНП ;
¾ внутренняя и внешняя денежная масса;
¾ процентные ставки в странах, валюты которых сравниваются;
¾ соотношение внутренних цен страны к внешним.
Эти факторы являются базовыми, поскольку они определяют такое состояние соотношения спроса и предложения на валютном рынке, которое подвержено стабильности или постепенным, внутренне детерминированным и предполагаемым изменениям.
2) Регулирующие факторы:
¾ меры прямого государственного регулирования (фискальная политика, квоты и лицензирование, денежно-кредитная политика, регулирование цен, интервенционная политика, распределение валюты и т. Д.);
¾ структурные факторы влияют на рыночную ситуацию через изменение курсовых факторов.
Они сознательно вводятся государством для достижения определенных целей в своей экономической политике и могут иметь значительный эффект в условиях, когда экономика страны находится в состоянии долгосрочного равновесия.
3) Кризисные факторы:
¾ дефицит государственного бюджета;
¾ неконтролируемая эмиссия и инфляция;
¾ искусственное и чрезмерное регулирование цен;
¾ высокая монополизация производства.
Эти факторы возникают при нарушении динамического равновесия экономики, ослаблении влияния курсовых факторов и снижении эффективности регулирующих мер государства. Во всем этом наборе решающей (базовой) группой является первая (курсообразующая). В свою очередь, в основной группе ключевое место занимает платежный баланс, его состояние и динамика.
Обменный курс: сущность, роль и факторы, определяющие его динамику и уровень
Обменный курс - это соотношение, при котором одна валюта обменивается на другую, или «цена» валюты одной страны, которая определяется в валюте другой страны. Установление курса называется котировкой валюты. Обменный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики. Если основные характеристики каждой валюты формируются в рамках национальных экономик, то их количественное сравнение происходит во внешнеэкономических сделках.
Обменный курс сравнивает национальные деньги не напрямую, а косвенно - через их относительную покупательную способность. Это обеспечивает наличие критериев стоимости в международных расчетах, дает возможность измерять эффективность внешнеэкономических операций. Основа ценности - вал. Обменный курс - это паритет покупательной способности валют, который выражает соотношение средних уровней национальных цен на товары, услуги, инвестиции. Различают рыночные и структурные (долгосрочные) факторы , влияющие на обменный курс.
Наряду с конъюнктурными факторами, влияние которых сложно предсказать, на динамику акции. на обменный курс также влияют относительно долгосрочные тенденции, которые определяют состояние конкретной национальной валюты в валютной иерархии.
Это факторы:
1) рост национального дохода;
2) уровень инфляции - ↑ уровень инфляции в стране, ↓ курс ее валюты;
3) состояние платежного баланса - активный платежный баланс способствует ↑ курса национальной валюты, пассивный - наоборот;
4) разница процентных ставок по странам - ↑% ставка стимулирует приток иностранного капитала, ↓ - наоборот;
5) деятельность валютных рынков и спекулятивных акций. операции;
6) степень использования определенной валюты на европейском рынке и в международных расчетах;
7) степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках;
8) денежно-кредитная политика;
9) степень развития фондового рынка.
