Текущая ситуация на фондовом рынке всё больше напоминает мыльный пузырь который вот-вот лопнет. Почти каждый день мне попадаются на глаза новости о том, что пузырь начинает сдуваться. На Китайском рынке уже пошла коррекция. Я не поддаюсь панике, не устраиваю распродажу акций. Я понимаю, что на ранней распродаже могу потерять очень много, в том числе за счет валютной переоценки активов. Я думаю о том, куда сейчас лучше вкладывать свои деньги. Чтобы диверсифицировать портфель и минимизировать риски.
Депозитам все равно нет
Текущие ставки по депозитам до сих пор остаются настолько крохотными, что не привлекают меня. Выгодными ставками сейчас называют 6% годовых, хорошо хоть внизу нет сноски с подвохом. Но 6% - это мало. Даже в трудный 2020 год, индекс ММВБ вырос на 6.2%. А индекс S&P 500 на 15%, а за позавчера почти на 1%. При таких вводных перекладываться в гарантированные 6% не хочется.
Кроме этого, я понимаю, что не смогу переложить деньги с ИИС на депозит, а значит надо думать и выбирать ценные бумаги. А если грянет финансовый кризис, ставки по депозитам выростут.
Что плохого в текущей ситуации
Меня смущает несколько аспектов, которых я буду избегать при выборе новых активов для инвестиций:
- По многим акциям завышены финансовые мультипликаторы, которые характеризуют недооцененность акций, а именно P/E и EV/EBITDA. Чего стоит одна Tesla с P/E 139 и EV/EBITDA 139. Мне кажется, тут очевидно, что цена акции держится исключительно за счет притока средств от новых инвесторов, которые только вышли на биржу и скупают знакомые бренды. Новые клиенты поддувают пузырь уже больше чем с полгода. Люди сэкономили деньги на путешествиях и бросились скупать на них ценные бумаги;
- На американских и российских биржах явно преобладает бычий тренд. Такой тренд рано или поздно, но заканчивается коррекцией;
- Если говорить глобально, российская и американская экономики замедляются. Коронавирус им в этом помогает.
Смотрю в сторону развивающихся рынков
В случае, если мыльный пузырь лопнет, понятно, что плохих эмоций хватит всем. Упадут все экзотические и неэкзотические фондовые рынки, но вопрос в том, каком будет размер падения? Например, если посмотреть на графики индексов за 2020 год, станет понятно, что не все они пережили коронавирус одинаково плохо. Например, индекс Казахстанской биржи почти не просел, тогда как на графике ММВБ и S&P500 видны падения.
Российском не квалифицированному инвестору доступы фонды на развивающиеся рынки, которые не надуты. Как мне кажется, сейчас стоит обратить внимание в их сторону.
Фонды на развивающиеся рынки
А вот какие фонды можно рассмотреть для покупки:
Есть и другие фонды, которые включают в себя акции эмитентов из развивающихся стран, но в них в большом количестве также представлены российские или американские ценные бумаги. Поэтому эти фонды я сейчас не рассматриваю.
Безусловно добрая половина инвесторов скрестила пальцы и повторяет про себя "это не пузырь, оно не лопнет", но когда-нибудь кризис случится. Это не избежно! Если не через месяц, так через два. Если не через два, так через 5 месяцев, если не через 5, так ... Этот ряд можно продолжать долго. Пока мне кажется интересным инвестировать в не перегретые рынки, чтобы диверсифицировать свои риски. Но это не рекомендация, а просто мое ИХМО. Всем удачного дня и хороших финансовых результатов!