Галопом по облигациям: что это такое, зачем нужны инвестору и на что смотреть перед покупкой
Облигация (от лат. obligatio, обязательство) — это ценная бумага. Но не простая, а долговая. Покупая облигацию, вы по сути даёте кому-то в долг, а взамен получаете проценты.
Вот простой пример: ваш друг хочет открыть бизнес. Он берёт деньги у вас в долг. Друг даёт вам расписку, в которой гарантирует вернуть займ через год и ещё заплатить 5% от суммы долга сверху. Эта расписка — и есть облигация.
Облигации делят на:
— Государственные (ОФЗ). Их выпускает Правительство РФ, чтобы получить деньги под свои нужды.
— Муниципальные. Какой-то город, регион или другой субъект может выпустить облигации.
— Корпоративные. Это облигации, которые выпускают компании.
💰 Кстати, а что с доходностью? Средняя доходность облигаций зависит от того, кто её выпустил. У государственных облигаций рисков меньше, но и доходность тоже меньше. Например, у ОФЗ 26205 доходность составляет 4,7%. У корпоративных облигаций рисков больше, но и доходность выше. Облигация «Роснефти» принесёт вам 6% годовых.
Как купить облигации? Достаточно открыть приложение брокера, найти интересующую вас облигацию и нажать «купить». А вот на что обратить внимание и где искать информацию перед покупкой, расскажу подробнее.
👉 Какие характеристики есть у облигаций
— Номинал. Это стоимость облигации, установленная при её выпуске. Обычно это ₽1000 для российских облигаций.
— Рыночная цена облигаций - по какой цене она продаётся. Облигация может стоить как больше номинала, так и меньше. Зависит от настроений инвесторов на рынке или же отношения к конкретной облигации.
Важный момент: когда эмитент будет возвращать вам долг, он вернёт номинальную стоимость. Если вы купили облигацию за ₽900, но ее номинальная стоимость ₽1000, то вам вернут ₽1000. Тоже самое, если вы купили облигацию за ₽1100.
— Размер купона. Это сумма, которую вам будет платить эмитент за то, что вы купили облигацию. Она пишется в процентах и привязана к номиналу. Например, если у облигации номинал ₽1000, а купон 10% годовых, то вы будете получать ₽100 ежегодно до тех пор, пока эмитент не погасит облигацию.
— Дата погашения. Это день, когда эмитент вернёт вам номинал облигации.
— Частота выплат, или как часто вы будете получать купон по облигации. Если несколько раз в год, то размер купона делится на равные доли.
— Накопленный купонный доход (НКД). Если инвестор продает облигацию до получения очередного купона, то следующий покупатель бумаги заплатит продавцу сумму неполученного купона. Например, вы купили бумагу за ₽1000 с доходностью 8% годовых и выплатой 2 раза в год. Прошло полгода, вы получили первый купон ₽40. Но за 1 месяц до выплаты второго решили продать её.
Тогда покупатель заплатит вам:
1. Рыночную стоимость бумаги.
2. Накопленный купонный доход за 5 месяцев владения бумагой с момента получения купона. В нашем примере это около ₽30.
Это считается автоматически. При покупке брокер приплюсует накопленный доход к рыночной цене облигации.
Все эти данные можно найти вот здесь: https://www.rusbonds.ru/srch_simple.asp
Облигации: все "за" и "против"
О рисках в облигациях:
Да, облигации хоть и считаются надёжным способом инвестирования, полностью рисков не лишены:
1. Риск дефолта. Компания может обанкротиться и не вернуть деньги инвесторам. Крайний случай, но такое бывает.
2. Риск пересмотра условий. Если эмитент понимает, что он не может выполнить взятые обязательства, он может поменять срок погашения, размер купонного дохода, срок и периодичность выплат.
3. Риск, что покупатель не найдётся. Иногда облигацию трудно продать — просто нет желающих её купить. Обычно такое случается, если у эмитента какие-то проблемы.
4. Инфляционный риск — риск, что инфляция обгонит доходность по облигации. Получается, вы не приумножите ваш реальный капитал, а потеряете его часть. Ведь завтра вы сможете купить на него меньше, чем сегодня.
ОФЗ считаются самыми надёжными облигациями, потому что риск, что государство обанкротится, минимален.
👉 Взвесим все плюсы и минусы
Плюсы:
➕ Высокая надёжность.
➕ Перед покупкой вы заранее знаете размер купонов.
➕ Можно подобрать облигацию с фиксированной выплатой по купонам.
➕ Достаточно простой вход — можно покупать всего от 1000 рублей.
➕ Есть варианты вложений как на короткий, так и более долгий срок.
➕ Можно досрочно забрать деньги с сохранением накопленного дохода.
Минусы:
➖ Доходность ниже, чем у акций.
➖ Есть определенный риск у корпоративных облигаций — если компания разорится, можете не получить свои деньги обратно.
➖ Вы не акционер и не принимаете участие в управлении компанией.
Плюсов больше, чем минусов. Поэтому считаю, что облигации стоит покупать. Но их доля в портфеле зависит от ваших целей и готовности рисковать. Например:
1. Если вы не хотите рисковать и предпочитаете получить меньше, но зато гарантированно, то весь или почти весь портфель можно отвести на облигации.
2. Если же вы любите рискнуть и заработать по возможности, то хотя бы 10-15% от портфеля отвести на облигации всё-таки стоит. Их гарантированный доход может перекрыть часть убытков.
