Недавно мир всполошили новости о том, что в хедж-фонд Archegos Capital Management пришел дядя Коля (margin calll). Margin call — это ситуация, когда вы торгуете с заемными средствами, и в определенный момент, когда все плохо, у вас перестает хватать собственных денег для поддержания ваших позиций, и тогда брокер звонит вам и просит довнести средства, иначе будет закрывать ваши позиции принудительно.
Так вот, фонд Archegos Capital Management по документам — совсем не фонд, а family office, который управляет как бы одним состоянием, но по факту нет. Это освобождает основателя от подачи отчетности и раскрытия сделок. Ну и, конечно же, освобождает от того, чтоб раскрывать сумму. По некоторым данным, в этом фонде было около 16 миллиардов клиентских денег. Я не знаю, что подвигло человека на то, чтоб взять, снова-таки, по данным разных СМИ, 5-10 плечо, но расправа пришла: фонд попал на маржин-колл, и прайм-брокеры вынуждены были распродавать активы на балансе. Это привело к сильным обвалам в тех акциях, которые держал Archegos Capital.
Получается, что за один день были потеряны десятки миллиардов долларов, принадлежащие семьям. (На данный момент Bloomberg выяснил, что это было 20 миллиардов клиентских денег.) Точнее, не потеряны, а Хванг их просто передарил в другие руки, потому что любая активная деятельность на рынке — это игра с отрицательной суммой и обычный переход денег от одних к другим. Если вы используете плечо 2-е и выше, то будьте готовы, что рано или поздно к вам тоже заглянет дядя Коля.
А ведь Билл Хванг — человек с лицензиями, образованием, наградами и послужным списком. В итоге получилось как всегда: в надежде подзаработать всё потеряли. По некоторым оценкам, это ШЕСТНАДЦАТЬ МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ только по фонду, не говоря уже о потерях прайм-брокеров. Я не удивлюсь, что кто-то просто прознал о его позициях и решил сыграть против него. Ведь это нормальная практика в мире финансовых акул: или ты, или тебя. Выходит, если вы доверяете свои деньги в такие фонды, будьте готовы к тому, что управляющий просто не сможет обыграть противника. Поверьте мне, что там работают совсем иначе, а не сидят и анализируют коэффициенты P/E, ебитду и прочее. Не устану рекомендовать сериал «Миллиарды» — пусть и утрированно, но суть показывает…
Хотел написать отдельную статью, но думаю, что это будет уместно добавить здесь. Fidelity решили провести свое внутреннее исследование (https://www.businessinsider.com/forgetful-investors-performed-best-2014-9) на тему того, у кого какие результаты получились в период с 2003 по 2013 год. Их вывод лично для меня не стал удивительным: лучшие результаты были у «мертвых» клиентов, то есть тех, кто забыл о своих счетах.
Поэтому не устану повторять, что попытки поднять бабла на рынке в подавляющем большинстве (90% случаев) заканчиваются провалом, если вы недостаточно везучий. Но если вы счастливчик, то лучше уж идти пробовать свои силы в казино или лотерее (шансов больше и опыт получите быстрее). В остальных случаях, если вы хотите создать капитал, то вам прямой путь в бизнес или в мысли о карьерном росте! Но чтоб сохранить то, что вы создадите, понадобится фондовый рынок и финансовый план с грамотным распределением и сформированными индексными портфелями с периодическими ребалансировками. Когда-то уже приводил эту статистику, но повторю: чем выше ваш горизонт инвестиций, тем с бОльшей вероятностью вы будете в плюсе, см. картинку ниже.
Если в данном случае подключить еще грамотную аллокацию, то есть правильную комбинацию из классов активов, подобранную под горизонт и уровень риска, то вероятность вырастает до 100% уже на пятилетнем горизонте. В конечном итоге выбор за вами...
А что касается нас (https://ftg.limited/upravlenie-blagosostoyaniem), то все просто, мы не используем плеч, не играем в угадайку, а просто следуем плану. Сохранить куда важнее, уверен, что клиенты Archegos Capital Management с этим согласятся.
P.s. Из-за некоторой нагрузки выходит с задержкой. Но ведь лучше поздно, чем никогда?:)
P.p.s. А особо прозорливые могут присмотреться к акциям, которые попали под распродажу. Не является рекомендацией.
