Достоинства фундаментального анализа
Фундаментальный анализ – это надежная методология оценки бизнеса, с которой технический анализ просто не может конкурировать. Изучение ряда качественных и количественных факторов является для инвесторов по всему миру важной отправной точкой при совершении сделок.
Фундаментальный анализ может провести любой трейдер или инвестор, поскольку тот опирается на проверенные методы и доступные данные о бизнесе. По крайней мере, так обстоят дела на традиционных рынках. В самом деле, если мы посмотрим на криптоволюту (все еще небольшую отрасль), данные не всегда доступны, а сильная корреляция между активами означает, что FA может быть не столь эффективным.
При правильном выполнении он обеспечивает основу для определения акций, которые сейчас недооценены, но далее будут расти в цене. Ведущие инвесторы, такие как Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм, постоянно подтверждают своим примером, что тщательное исследование бизнеса такими методами дает потрясающие результаты.
Недостатки фундаментального анализа
Фундаментальный анализ провести легко, хороший фундаментальный анализ – сложнее. Определение “внутренней стоимости” акций – это трудоемкий процесс, требующий гораздо больше работы, чем просто подстановка чисел в формулу. Необходимо оценить большое количество факторов, а кривая обучения для того, чтобы делать это эффективно, может быть очень крутой. Кроме того, фундаментальный анализ больше подходит для долгосрочных сделок, чем для краткосрочных.
Этот вид анализа также не учитывает мощные рыночные силы и тенденции, которые может определить технический анализ. Как однажды сказал экономист Джон Мейнард Кейнс:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы будете платежеспособны.
Акции, которые кажутся недооцененными (по всем показателям), необязательно вырастут в будущем.