Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
11 февраля прошло IPO Bumble (BMBL), а недавно был опубликован ее первый квартальный отчет, как публичной компании.
В начале 2021 года акции Bumble обладают отличным инвестиционным потенциалом, но перед тем как вкладывать в них деньги нужно рассмотреть основные аргументы за и против покупки.
Квартальный отчет Bumble
Судя по отчету Bumble, общая выручка компании за квартал выросла на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 165,6 млн $. Выручка от одноименного приложения для знакомств увеличилась на 47% — до 105,8 млн $, а выручка от сервиса Badoo выросла на 10% — 59,8 млн $.
За 2020 финансовый год выручка Bumble увеличилась на 11% — до 542,2 млн $. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 41% — до 143,1 млн $, но чистый убыток составил 110,2 млн $, по сравнению с прибылью в 85,8 млн $ в 2019 году.
Руководство Bumble рассчитывает на то, что в текущем году выручка компании увеличится минимум на 33%, а скорректированная EBITDA вырастет не меньше чем на 20%.
Аргументы в пользу покупки
Рост количества платных аккаунтов делает акции Bumble привлекательным инвестиционным инструментом. В прошлом квартале общее количество платных аккаунтов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросло на 32% и составило 2,69 млн, при этом в рамках приложения Bumble число платных аккаунтов увеличилось на 42% — до 1,27 млн, а в рамках платформы Badoo на 25% — до 1,42 млн. В среднем, один платящий пользователь в четвертом квартале приносил компании 20 $.
Стабильный рост платных аккаунтов указывает на то, что пользователи Bumble были готовы платить на протяжении всего экономического спада, и, вероятней всего, будут платить еще больше после того, как рецессия закончится.
У Bumble есть возможности для расширения за счет, ориентированной на женскую аудиторию, экосистемы Bumble BFF, а также Bumble Bizz — сети для поиска деловых контактов. Компания пока не получает ощутимого дохода от этих сервисов, но они могут дать ей преимущество над прямыми конкурентами, превратив приложение для знакомств в полноценную социальную сеть.
Аргументы против
- Компания владеет сервисом Badoo, который в 2019 году был вовлечен в скандал, противоречащий ориентированному на женскую аудиторию бренду Bumble.
- Badoo мешает бизнесу компании, поскольку его выручка, темпы роста и доходы на одного пользователя ниже, чем у его приложения Bumble. Возможно, руководству Bumble стоит продать или отделить Badoo, чтобы сосредоточиться на расширении основного приложения.
- Несмотря на рост прибыли, из-за высоких расходов на проведение IPO, компания завершила прошлый финансовый год с убытком в 110,2 млн $, который может отрицательно отразиться на инвестиционной привлекательности акций Bumble.
Заключение
Аргументы за покупку акций Bumble сильнее аргументов против, так как убытки компании не связаны с бизнес-моделью, а приложение Badoo, хоть и тормозит рост компании, но приносит существенную часть прибыли.
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
