Поговорим о долговых инструментах инвестирования.
Как я рассказывал ранее, их два — депозит и облигации. Если по депозиту у большинства вопросов не возникает, то про облигации многие и не знают, хотя ситуация меняется в лучшую сторону. Давайте разберемся в чем же отличия.
Депозит — давать деньги в долг банку.
Облигации — давать в долг государству, компании и также банку (они тоже выпускают облигации).
У любого классического долгового инструмента есть два важных критерия – фиксированная сумма возврата в фиксированный срок и фиксированные проценты за пользования вашими деньгами.
Поговорим подробнее о различиях.
Система страхования вкладов: у депозитов она есть, у облигаций ее нет.
Но тут нужны разъяснения. Надо понимать, что АСВ – агентство страхования вкладов, не бездонная кубышка. Денежные средства у АСВ появляются от страховых взносов банков. И пока в целом система устойчива (т.е., банки если и банкротятся, то мелкие, максимум - средние), система работает. Но если банкротство будет грозить крупным банкам, большой вопрос выполнит ли АСВ свои обязанности.
В недавнем времени, когда проблемы были у таких крупных банков как Бин банк, Промсвязьбанк и т.д., именно государство, в лице ЦБ, решало эти проблемы.
Что происходит с облигациями, например, с ОФЗ? Надо понимать, что по данным облигациям вашим заемщиком является само государство, и в случае проблем с обслуживанием государственного долга, думаю, АСВ придётся тяжело, так как банкротство государственных облигаций - это коллапс всей финансовой системы. Что касается корпоративных облигаций, то в этом случае залогом являются активы самих компаний. И надо понимать, что у таких крупных компаний как Газпром, РЖД, Ростелеком, РЖД, ФСК EЭС и т.д. имеются огромные активы.
Последний государственный долговой кризис 1998 года показал, что в стране могут происходить не выплаты по государственным облигациям, при этом корпоративные заемщики продолжили своевременно платить по свои долгам.
Досрочный возврат денежных средств.
При досрочном закрытии депозита вы можете вернуть вложенные средства, но полностью теряете проценты. В облигациях же вы можете продать их, и покупатель обязан будет выплатить вам проценты за период владения.
Да, именно так устроен рынок облигаций, что если вы продаете облигации до выплаты купона (процентного дохода по облигациям), то покупатель помимо цены уплачивает вам накопленный процентный доход НКД, однако при выплате купонов эмитентом, покупатель полностью получает купон. Т.е., продавец облигаций процентный доход не теряет. Но есть один минус – цена облигации. Если на рынке на момент вашего входа нет кризиса, то цена будет близка к цене покупки, однако если кризис есть, то цена облигации снизится, и тогда вам придется решать продавать облигации или все же отложить досрочный возврат денежных средств.
Совмещение ИИС +облигации.
Про ИИС я обязательно еще подробно расскажу.
Но сейчас скажу главное: ИИС позволяет вам вернуть 13% вложенных денежных средств в облигации. Т.е., вы не просто получите доход по облигациям, но и получите право на налоговый возврат 13% от вложенных средств.
Эта совокупность ИИС плюс облигации делает доходность ваших вложений существенно выше доходности любого депозита. Поэтому на текущий момент самый лучший долговой инструмент - это облигации, купленные на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
