Часто банковские инвестпродукты только на первый взгляд выглядят понятными. Всегда лучше разобраться и подумать до завтра
Пришел обычный человек в банк закрывать (переоформлять) вклад, а ему банковский сотрудник и говорит: "Простите, но тех ставок, что были два-три года назад когда Вы открывали вклад уже нет и в помине. И скорее всего не будет. Но мы готовы только Вам, как постоянному клиенту, предложить уникальный продукт - он даст в разы выше ставку, чем банк сейчас может предложить по депозиту. Это облигации со встроенной защитой, страхованием (со всем на свете и тд. ) Подпишите здесь и здесь".
ГЛАВНАЯ ПРАВДА: Такие облигации - ЭТО УЖЕ НЕ ВКЛАД. Это ценная бумага, никаких гарантий по возврату, как у вклада, по ней нет. Это структурная (структурированная) облигация.
Структурные облигации - это облигации с условным правом получения выплат. Если обычные облигации - это обязательство эмитента вернуть вам номинал облигации и купон, который вы в любой момент времени знаете и можете посчитать, то структурные облигации дают право на выплату при наступлении, либо, наоборот, не наступлении какого-либо события. Это раз.
И размер выплат может быть меньше номинала - это два.
Такая инвестиция подходит для тех, кто отлично понимает, что такое, плечи, опционы, деривативы (в том числе экзотические) и тд.
Инвестиционные компании и банки, в основном это БКС, Сбербанк, ВТБ, Открытие, Альфа Банк и Тинькофф, штампуют такие облигации постоянно. На сегодня в обращении уже 700 выпусков. В то время как обычных облигаций сейчас на российском рынке порядка 1800 выпусков всего. лишь. Но банки продолжают продавать инвесторам структурные облигации, например, на следующей неделе Сбер выпустит 4 очередных структурных выпуска.
У СБЕРа выпуски называются длинно и сложно, типа Сбербанк, ИОС-BSK_FIX_MEM-5Y-001Р-420R. Уже по названию понятно - все запутано.
Давайте просто взглянем на структурированную облигацию, например, Тинькофф Банк, ИО-1-3. Название попроще, чем у Сбера, а что внутри?
Эта облигация привязана к корзине акций, причем акций иностранных компаний, таких как
1. Alphabet Inc.
2. Amazon.com, Inc
3. Coca-Cola Company
4. Pfizer Inc.
5. Johnson & Johnson
Слышали о таких компаниях? я - да, но и я не готова к таким инвестициям.
Давайте разберемся, как будет выплачиваться доход по ней.
1. Купоны. Процентная ставка купона по первому купонному периоду установлена в размере 0,01%, т.е. 30 копеек на облигацию. По последующим купонам будет определяться по длиннющей формуле с пятью неизвестными, бесконечными i-тыми и j-тыми.
В этой формуле будет учитываться котировка вышеперечисленных иностранных акций в пересчете на рубли. Что будет с этими акциями через год? Какой будет курс рубль/доллар?
Вместо акции в структурную облигацию может быть встроено что угодно - другие облигации, стоимость нефти, золота, пшеницы, курсы валют.
Банк России наконец-то взялся за регулирование этой сферы. Регулятор придерживается мнения, что для инвестирования в такие сложные инструменты человек должен иметь определенный опыт и знания, так как они меют повышенный инвестиционный риск.
На этапе подготовки находится законопроект, а банкам в конце 2020 года даны регулятором рекомендации умерить свой пыл по распространению таких продуктов среди неквалифицированных инвесторов.
*** Подписавшись на канал, Вы не потеряете этот материал и сможете быть в курсе всех вновь изданных * **
Удачных Вам инвестиций!
Не является инвестиционной рекомендацией.
