✅ Рынок накануне
🔶 Торги 4 марта американские фондовые площадки завершили в красной зоне.
⚡️ Индекс S&P 500 снизился на 1,34%, до 3768 пунктов, Dow Jones потерял 1,11%, NASDAQ упал на 2,11%.
🔶 Доходности трежерис продолжили рост после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, что опять привело к фиксации позиций на фондовом рынке.
⚡️ Технологический сектор вновь возглавил падение широкого рынка, завершив день с результатом -2,49%.
⚡️ Из входящих в S&P 500 секторов лишь энергетический закрылся в зеленой зоне, поднявшись на 2,47% благодаря скачку цен на нефть, поводом для которого послужили итоги встречи ОПЕК+.
✅ Новости компаний
🌌 Разработчик решений для идентификации личности Okta (OKTA: -6,2%) объявил о намерении купить компанию Auth0 за $6,5 млрд посредством обмена акциями.
Квартальные результаты и прогнозы Okta оказались неоднозначными.
🌌 Быстрорастущий провайдер облачных услуг Snowflake (SNOW: +0,8%) успешно отчитался за четвертый квартал.
🌌 Выручка American Eagle Outfitters (AEO: +8,9%) сократилась не так существенно, как предполагал консенсус инвесторов. Менеджмент дал оптимистичный прогноз.
✅ Мы ожидаем
🔶 Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно негативную динамику.
🔶 Внимание инвесторов по-прежнему сфокусировано на оценке инфляционных рисков.
🔶 Председатель ФРС Джером Пауэлл вчера повторил, что краткосрочный рост инфляции возможен, но регулятор не допустит ее выхода из-под контроля.
⚡️ Пауэлл также заявил о том, что наблюдает за ситуацией на долговом рынке, но не затронул тему плана действий Федрезерва в случае чрезмерного роста доходностей трежерис, чем разочаровал участников рынка, которые рассчитывали получить информацию о поддержке рынка облигаций.
🔶 В то же время складываются все условия для краткосрочного всплеска инфляции, поэтому доходности трежерис продолжают расти.
⚡️ Перспективы дальнейшего повышения цен на энергоносители улучшились по результатам заседания ОПЕК+.
🔶 В свою очередь, законодатели постепенно приближаются к голосованию по вопросу одобрения фискальных стимулов.
🔶 Из-за роста доходности трежерис технологический сектор остается в уязвимом положении, однако мы по-прежнему считаем текущую коррекцию кратковременной.
🔶 Рост фондового рынка продолжится после стабилизации доходности трежерис.
⚡️ В фокусе внимания инвесторов сегодня будет февральская статистика по рынку труда.
⚡️ Азиатские фондовые площадки закрылись в красной зоне.
⚡️ Японский Nikkei 225 потерял 0,23%,
⚡️ Китайский CSI 300 снизился на 0,34%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng – на 0,47%.
⚡️ Европейский EuroStoxx 50 теряет около 1%.
⚡️ Аппетит к риску неуверенный.
⚡️ Ставка по 10-летним трежерис повышается до 1,55%.
⚡️Фьючерс на нефть марки Brent поднялся до $68.
⚡️ Золото подешевело до $1690.
🔶 Ожидаем, что S&P 500 в ходе предстоящей сессии протестирует область 3710-3725 пунктов.
✅ Новости экономики и макростатистика
🌌 В эту пятницу будет опубликован блок статистики по рынку труда США за февраль.
⚡️ Консенсус-прогноз FactSet предполагает рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе США на 175 тыс., тогда как в январе этот показатель составил разочаровывающие 49 тыс.
⚡️ Темпы его восстановления в отраслях, пострадавших от пандемии, могут приятно удивить, так как некоторые штаты ослабили карантинные ограничения.
🔶 Впрочем, появления 175 тыс. новых рабочих мест недостаточною На наш взгляд, этот показатель должен подняться выше 250-300 тыс., чтобы произвести заметное положительное впечатление на инвесторов.
🔶 Кроме того, считаем важными данные по доле экономически активного населения, которая в январе составила 61,4%.
✅ Техническая картина
🔶 Технически S&P 500 по-прежнему находится в восходящем тренде.
⚡️ Индекс широкого рынка завершил предыдущую сессию ниже восходящей трендовой линии, поэтому потенциал для продолжения краткосрочной коррекции присутствует.
⚡️ Ближайший уровень поддержки — 3700 пунктов.
⚡️ Среднесрочные перспективы останутся позитивными, пока S&P 500 держится выше 3640 пунктов.
🟡 Обсуждаемые на рынке темы
✅ Председатель ФРС Джером Пауэлл не выразил особого беспокойства по поводу инфляции и не сообщил о предстоящих изменениях в политике.
🔶 Рынки облигаций распродались во время его комментариев, что привело к повышению доходности, поскольку цены и доходность движутся в противоположных направлениях.
Акции также снизились.
🔶 Даже если инфляция действительно вырастет, Пауэлл и другие официальные лица ФРС говорят, что они довольны тем, что позволяют ей превысить целевой показатель в 2%, пока рынок труда не покажет полное и всеобъемлющее восстановление по доходам, полу и расовым признакам.
🔶 Инвесторы опасаются, что ФРС, возможно, снова придется повышать процентные ставки, когда инфляция действительно произойдет.
