Хеджирование характеризуется нами в качестве внутреннего механизма нейтрализации финансовых рисков. Оно использует специфические виды финансовых инструментов. Как правило, - это производные ценные бумаги. Так называемые деривативы. Когда событие риска реализуется, хеджирование, здесь - эффективным прием минимизации вероятных денежных убытков. Тем самым, благодаря хеджированию снимаются многие проблемы экономической безопасности предприятия.
Хеджирование требует затрат в виде комиссионного вознаграждения для брокеров, либо премий по опционам. Однако, сумма этих затрат на порядок ниже величины возможных потерь и значительно уступает объемам выплат, образующихся при внешнем страховании финансовых рисков. Таким образом, эффективный механизм хеджирования целесообразно использовать в целях достижения стабильного финансового состояния юридических лиц.
Задача публикации рассмотреть хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Фьючерс есть производная ценная бумага. Он применяется для нейтрализации финансовых рисков по операциям на товарных или фондовых биржах способом проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов. Операция хеджирования с использованием фьючерсных контрактов требует совершения трех видов биржевых сделок:
1) покупку (продажу) реального актива или ценных бумаг с поставкой в будущем периоде (форвардная биржевая сделка);
2)продажу (или соответственно покупку) фьючерсных контрактов на аналогичное количество активов или ценных бумаг (открытие позиции по фьючерсным контрактам);
3) ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам в момент поставки реального актива или ценных бумаг путем совершения обратной (офсетной) сделки с ними.
Первые два вида биржевых сделок осуществляются в начальной стадии нейтрализации финансового риска, а третий их вид – в стадии завершения. Рассмотрим основание реализации принципа механизма хеджирования с использованием фьючерсных контрактов. Так, например, если юридическое лицо несет финансовые потери из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или ценных бумаг, то оно выигрывает в тех же размерах как покупатель фьючерсных контрактов на такое же количество активов или ценных бумаг. И, наоборот. В связи с этим в механизме нейтрализации финансовых рисков данной группы различают два вида операций с использованием фьючерсных контрактов – хеджирование покупкой и хеджирование продажей этих контрактов.
ВЫВОД. Являясь эффективным механизмом нейтрализации финансовых рисков – хеджирование выступает надежным способом повышения уровня экономической безопасности предприятия.
