В данной статье я хочу представить вам собственный рейтинг крупнейших компаний с максимальной надежностью, показывающих высокую дивидендную доходность (более 10%).
Для анализа брались отчетность за 2019 год, поскольку в по результатам 2020 года известны не все дивиденды. Кроме того, 2020 год был весьма "своеобразным", поэтому дивиденды по его результатам могут не отражать среднестатистическую дивидендную доходность компаний.
Рейтинг составлялся с учетом следующих показателей:
- капитализация компании;
- долговые обязательства компании;
- мультипликатор Р/Е;
- дивидендная политика;
- дивидендная доходность.
8 место - ПАО "НМТП"
Компания попала в рейтинг по причине высокого дивиденда на бумагу по результатам 2019 года. Кроме того, двузначная дивидендная доходность наблюдалась также по результатам 2016 и 2018 годов.
При этом выше 8 места компания не смогла подняться, поскольку по результатам 2017 года вовсе отказалась от дивидендов, да и капитализация компании невелика.
При мультипликаторе Р/Е, находящемся на уровне всего 2,85, компания решила направить на дивиденды 43% чистой прибыли.
Это привело к дивидендной доходности 1,35 руб на бумагу, или 15% от ее стоимости.
7 место - ПАО "Россети" (ап)
С высокой дивидендной доходностью по привилегированным акциям, компания не может подняться выше 7 места, поскольку двузначный доход демонстрируется только по "префам", а также потому что долговая нагрузка превышает капитализацию компании.
И это несмотря на то, что мультипликатор Р/Е находился на очень низком уровне для компании такого масштаба - всего 4,39!
А все потому, что на дивиденды направляется всего 30% чистой прибыли. Остальные средства, по-видимому, идут на капитальные затраты, которые в настоящее время существенно превышают чистую прибыль компании.
Тем не менее, дивиденд в 0,27 руб на бумагу, или доходность 12,5%, не могут не порадовать долгосрочного инвестора.
6 место - ПАО "МТС"
Компания выплатила "фантастический" дивиденд, опередив многие другие организации, находящиеся на пике своего экономического роста. Только это не соответствовало ее реальной прибыли.
За это - 6 место.
При положении мультипликатора Р/Е на уровне 11,7, даже при полной лояльности менеджмента к инвесторам, логичным было бы ожидать дивиденды не более 8%.
Но нет! Компания направляет на дивидендные выплаты аж 157% чистой прибыли, выплачивая 42,5 руб на бумагу и обеспечивая дивидендную доходность на уровне 13,4%!
Вопрос: Зачем?
5 место - ПАО "НЛМК"
Высокая дивидендная доходность приходится на каждую акцию данной организации. Проблема заключается в другом - компания платит дивиденды в долг.
За это - только 5 место.
При значении мультипликатора Р/Е на отметке 9,95 становится очень сложно платить двузначный дивиденд.
Да, компания выплатила 17,36 руб на акцию с доходностью 12,1%, но для этого ей пришлось направить на дивиденды 120% чистой прибыли!
4 место - ПАО "ММК"
Похожая картина с акциями другого "металлурга". Впрочем, "ММК" удалось и инвестора порадовать, и в долги сильно не влезть.
За это - почетное 4 место.
Мультипликатор Р/Е чуть ниже, чем у "НЛМК" - 8,53. И это уже приносит свои результаты.
Компания выплачивает 5,335 руб на бумагу и радует инвестора доходностью в 12,7% от ее стоимости, при это компания лишь чуть-чуть залезает в свои "тайники", направляя на дивиденды 108% чистой прибыли.
3 место - ПАО "ГМК "Норникель"
Дивидендная доходность немного перевалила за двузначную отметку, но она (при высокой капитализации) распространяется на каждую акцию компании и платится не за счет долговых обязательств.
И за это - "бронза".
Да, при мультипликаторе Р/Е на отметке 8,05, компании надо сильно постараться, чтобы заплатить двузначный дивиденд и не залезть в долги.
Но "Норникель" справился! Направив на дивиденды 86% чистой прибыли, компания выплатила 2045,22 руб на бумагу, что обеспечило дивидендную доходность 10,7%.
2 место - "Globaltrans"
Компания уж очень старается "понравиться" инвестору. Платит высокие дивиденды, при этом еще и остаются деньги на капитальные расходы.
А вот показатели чистой прибыли немного "гуляют". Так, в 2016 году чистая прибыль составила 4,47 млрд руб, а в 2019 - 20,8 млрд рублей. Это не всегда может обеспечивать стабильно высокие дивиденды.
За эту "неуверенность" - "серебро".
А во всем остальном компания прекрасна. Р/Е заметно снижается за счет роста чистой прибыли компании, опережающего динамику ее акций, и в 2019 году он остановился на отметке 4,38.
Это позволило компании, направив 80% чистой прибыли, выплатить по-настоящему "невероятный" дивиденд в 93,1 руб на бумагу, а доходность его составила 18,3%!
1 место - ПАО "Северсталь"
Легко, абсолютно не напрягаясь, компания платит дивиденд, ради которого другие компании влезают в серьезные долги! При большой капитализации, организация платит высокую двузначную доходность, направляя на это относительно небольшую часть чистой прибыли!
И это - 1 место!
При положении мультипликатора Р/Е на отметке 6,87, компания направляет на дивиденды 85% чистой прибыли, давая инвестору повод порадоваться - 115,88 рублей на бумагу с доходностью 12,4% обрадуют кого угодно!
Статью с рейтингом "дивидендных аристократов", ежегодно повышающих дивиденд, читайте здесь.
Статью с рейтингом дивидендных диапазонных акций ("квазиоблигаций"), ежегодно выплачивающих высокие дивиденды, читайте здесь.
