Акции начали этот год с резкого роста, откатились назад на прошлой неделе, а теперь снова растут. Крупные технологические гиганты возглавляли движение, а волатильность в Apple и Amazon возглавляла NASDAQ.
Стратегическая команда инвестиционного банка Goldman Sachs обратила внимание на колебания рынка и выясняет, что это означает для инвесторов. По словам макростратега Гурприта Гилла, внимательно следящего за доходностью облигаций и стоимостью акций, “рост глобальной доходности является отражением улучшенных перспектив роста, учитывая обнадеживающий прогресс в области вакцин и предстоящее значительное фискальное стимулирование США. Это также сигнализирует о более высоких инфляционных ожиданиях и, в свою очередь, подтягивает ожидания относительно сроков нормализации денежно-кредитной политики.”
Денежно – кредитная политика может быть ключом к успокоению беспокойства инвесторов-и на этот счет выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Конгрессе рассматривается как позитивное. В своих комментариях законодателям глава Центробанка указал, что ФРС не намерена повышать процентные ставки в ближайшее время.
Пока что прогноз соответствует прогнозам экономиста Goldman Яна Хатциуса, который ранее в этом году заявил, что ФРС будет жестко удерживать ставки и что 2021 год будет хорошим годом для длинных позиций по акциям.
Вот вам и макропрогноз. На микроуровне, обращаясь к отдельным акциям, аналитики Goldman были заняты поиском акций, которые, по их мнению, выиграют, если текущие условия сохранятся в ближайшей и среднесрочной перспективе.
Они нашли две акции, в частности, с, по их мнению, 50% или более высоким потенциалом роста. Используя базу данных TipRanks , мы выяснили, что оба тикера также имеют консенсус-рейтинг “сильной покупки”.
Vinci Partners Investments (VINP)
Первый выбор Goldman, который будет рассмотрен - это Vinci Partners, альтернативная инвестиционная компания и компания по управлению активами, базирующаяся в Бразилии.
Компания предлагает клиентам широкий спектр услуг и средств, включая доступ к хедж-фондам, инвестициям в недвижимость и инфраструктуру, частным инвестициям и кредитным инвестициям. Vinci может похвастаться глобальным охватом и лидирующим положением в бразильской индустрии управления капиталом.
Чтобы начать новый год, Vinci стал публичным на индексе NASDAQ. Акции VINP начали торговаться 28 января, по $17.70, немного ниже первоначальной цены компании в $18. В первый же день торгов было продано 13,87 млн акций VINP. После примерно 4 недель на публичных рынках, Vinci имеет рыночную капитализацию в размере $ 910 млн.
Рассматривая эту акцию для Goldman Sachs, аналитик Тито Лабарта описывает Vinci как хорошо диверсифицированную платформу активов с сильным потенциалом роста.
“Мы считаем, что Vinci имеет хорошие возможности для получения доли и опережающего роста рынка с учетом сильных конкурентных преимуществ. Vinci имеет одно из самых разнообразных продуктовых предложений среди своих коллег по альтернативному управлению активами, с семью различными инвестиционными стратегиями и 261 фондом. Кроме того, Vinci превзошла свои контрольные показатели во всех стратегиях, имея сильный послужной список и будучи признанной наградами от соответствующих институтов, таких как Institutional Investor, Morningstar, Exame и InfoMoney. Компания разработала мощные коммуникационные инструменты для укрепления своего бренда и институционального присутствия на бразильском рынке, такие как подкасты, семинары, дни инвесторов с МФСА, а также участие в мероприятиях и вебинарах" - высказал свое мнение Лабарта.
В соответствии с его оптимистичным прогнозом, Labarta оценивает покупку VINP, а его ценовая цель в размере 39 долларов предполагает впечатляющий потенциал роста на 141% в будущем году.
Один месяц на бирже NASDAQ привлек позитивное внимание аналитиков Уолл-Стрит, с разбиением 3 на 1 в отзывах в пользу Покупки против Удержания, это говорит о сильном рейтинге. В настоящее время акции продаются по цене $16.15, а ее средняя ценовая цель $26.75 предполагает, что у нее есть место для ~66% роста в ближайшие 12 месяцев.
Ortho Clinical Diagnostics Holdings (OCDX)
Аналитики Goldman Sachs также указали на Орто-клиническую диагностику как на потенциального победителя для инвесторов.
Эта компания, лидер в области диагностики in vitro, работает с больницами, клиниками, лабораториями и банками крови по всему миру, чтобы обеспечить быстрые, безопасные и точные результаты тестирования. Ortho Clinical Diagnostics обладает несколькими важными "первыми достижениями" в своей отрасли: она была первой компанией, поставившей диагностический тест на резус +/- типирование крови, на выявление антител к ВИЧ и гепатиту С, а в последнее время работает над тестами на ковид-19.
Ortho-это крупнейшая в мире компания по диагностике pure-play in vitro, которая ежедневно обрабатывает более 1 миллиона тестов от более чем 800 000 пациентов по всему миру.
Как и Vinci Partners выше, эта компания стала публичной 28 января. В ходе IPO Orto выставила на рынок 76 миллионов акций, торги в первый день открылись на уровне $15,50, что ниже начальной цены в $17. Несмотря на это, IPO привлекло 1,22 миллиарда долларов валовых средств, а опцион андеррайтеров на чрезмерное распределение средств принес дополнительно 193 миллиона долларов.
Аналитик Goldman Sachs Мэтью Сайкс считает, что прошлые показатели роста компании оправдывают позитивные настроения, и что Ortho способна сократить долю заемных средств в своем балансе.
"Ключом к истории акционерного капитала для OCDX является успешное восстановление их органического темпа роста до устойчивых 5-7% от исторического темпа. Учитывая уровень прибыльности и потенциальную генерацию FCF (свободный денежный поток), если бы OCDX восстановила рост, то они могли бы сократить баланс и увеличить свой уровень неорганических и органических инвестиций, чтобы создать устойчивый алгоритм роста" - писал Сайкс.
Аналитик добавил: "Аналитик добавил: «Ключевым фактором роста, на наш взгляд, является увеличение ценности OCDX для клиентов в течение всего срока службы, обусловленное переходом продуктового набора их клинической лаборатории с автономного прибора для клинической химии на интегрированную платформу и, в конечном итоге, на автоматизированную. Этот переход происходит в основном в пределах их собственной клиентской базы. Такое решение для увеличения пропускной способности диагностических возможностей клиента."
С этой целью Sykes оценивает OCDX A "Покупать" и устанавливает ценовую цель в размере $27. На текущих уровнях это означает годовой рост на 51%.
Ortho имеет долгую историю предоставления результатов для своих клиентов, аналитики Уолл-Стрит оценивают этот фактор как положительный.
Акции OCDX получают сильную покупку от консенсуса аналитиков, основанного на 9 обзорах покупок, установленных с момента IPO-против всего одного удержания. Средняя цель цены составляет $ 23.80, что указывает на ~ 33% потенциал роста от текущей торговой цены $17.83.
