Сначала нужно отметить важность распределения активов (Asset Allocation)
Asset Allocation – это инвестиционная стратегия, которая стремится сбалансировать риск и доходность, регулируя процентное соотношение активов в портфеле в зависимости от:
1. сроков инвестирования
2. целей инвестора
3. устойчивости инвестора к риску.
Доходность инвестиционного портфеля зависит на 90% от структуры портфеля (а не от выбора ценных бумаг и времени входа/выхода в рынок).
Как строится портфель пассивного инвестора?
1. Инструменты – максимальная доходность и минимальный риск.
2. Индивидуальное предпочтение по риску.
3. Чем ниже корреляция инструментов инвестирования, тем лучше (корреляция – это взаимосвязь двух или нескольких параметров. Когда одна величина растет или уменьшается, другая тоже изменяется.)
4. Минимальные издержки у каждого инструмента.
5. Ребалансировка и мониторинг портфеля.
Определение и поддержание стратегического распределения активов является одним из важнейших компонентов долгосрочного инвестирования.
Ребалансировка – это ключ к поддержанию уровней риска с течением времени.
Постройте долгосрочную инвестиционную стратегию, чтобы реализовать свои цели.
Диверсификация может помочь в управлении рисками. Вы можете избежать дорогостоящих ошибок, приняв уровень риска, с которым вы можете инвестировать.
Что такое диверсификация? Проще говоря "не клади все яйца в одну корзину".
Чтобы построить диверсифицированный портфель, вы должны включить такие активы, как акции, облигации, денежные средства или другие, чьи доходы исторически не двигались в одном и том же направлении (рост или падение),а, в идеале, активы, доход которых обычно движется в противоположных направлениях.
Таким образом, даже если часть вашего портфеля будет снижаться, остальная часть вашего портфеля, скорее всего, будет расти или, по крайней мере, не будет снижаться.
При покупке отдельных акций, будьте осторожны с чрезмерной концентрацией одной акции.
Разумно диверсифицировать акции по принципу рыночной капитализации (малой, средней и большой капитализации), сектора экономики и и географии.
Аналогичным образом стоит делать, когда речь идет о ваших инвестициях в облигации, учитывайте различные сроки погашения, кредитные качества и дюрацию(об этих терминах позже).
Построение диверсифицированного портфеля.
Для начала вам необходимо убедиться, что ваш состав активов (например, акции, облигации и краткосрочные инвестиции) согласован с вашими инвестиционными сроками и финансовыми потребностями.
Вы должны выбрать свои собственные инвестиции, исходя из ваших конкретных целей и ситуации.
Обязательно периодически проверяйте свои решения, чтобы убедиться, что они все еще соответствуют вашим целям.
Диверсификация – это не одноразовая задача.
Когда у вас есть целевое распределение активов, вам нужно следить за ним, периодически проверяя и ребалансируя.
Если вы не ребалансируете, рост акций в портфеле может увеличить уровень риска портфеля, который не соответствует вашей цели и стратегии.
Ребалансирование – это не просто упражнение по снижению риска. Цель состоит в том, чтобы вернуть вашу комбинацию активов, которая соответствует уровню вашей терпимости риска.
Вот три шага, которые вы можете предпринять, чтобы ваши инвестиции работали на вас:
1. Создайте индивидуальный инвестиционный план. Если вы еще этого не сделали, определите свои цели и сроки и проанализируйте свою терпимость к риску.
2. Выберите комбинацию акций, облигаций и краткосрочных инвестиций, которые больше всего подходят для ваших целей инвестирования.
Акции исторически имели более высокий потенциал для роста и удержание их на более длительные периоды времени может помочь сгладить волатильность.
С другой стороны, если вам понадобятся деньги всего через несколько лет – или если перспектива потерять деньги заставляет вас слишком нервничать, подумайте о распределении, в котором меньше волатильных инвестиций и включает в себя активы, такие как облигации и краткосрочные инвестиции.
Разумеется, вы будете жертвовать потенциальной доходностью в обмен на потенциально более низкую волатильность.
3. После того, как вы выбрали комбинацию активов, изучите и выберите соответствующие инструменты.
Управляйте своим планом
Мониторьте и периодически оценивайте свои инвестиции для изменения стратегии, относительной доходности и риска.
Ребалансировать – пересмотреть свой инвестиционный портфель, чтобы поддерживать уровень риска, который вас устраивает.
В качестве общего руководства вы можете подумать о ребалансировке, если какая-либо часть вашего портфеля удаляется от вашей цели более чем на 10 процентных пунктов.
Обновлять не реже одного раза в год.
Выводы
Достижение ваших долгосрочных целей требует баланса риска и доходности. Выбор правильного сочетания инвестиций, а затем периодическая ребалансировка и мониторинг вашего выбора может иметь большое значение для вашего результата.
Самый простой пример распределения портфеля Б. Грэма:
50% акций /50% облигаций
С чего начать анализ?
1. Риск (готовность брать больше риск-больший процент акций, не готов брать риск-больше облигаций) Увы, его нельзя просчитать заранее. Только на опыте.
2. Горизонт инвестиций (сколько осталось лет до начала использования капитала)
3. Возраст (20-39лет, 40-59лет, 60-79 лет)
Самый ленивый портфель:
Облицагии =возраст
Золото 5%
Денежные фонды 3%
Акции - остальное.
Например.
Вам сейчас 40 лет.
40% облигации/5% золото/3%деньги/ 52% акции
Какое распределение портфеля вам подойдет?
Определим в следующих публикациях.
Если понравился материал, советую подписаться на канал .
Спасибо за ❤
