Что такое облигации

16 февраля 202116 фев 2021

3 мин

И как на них заработать без лишних заморочек.

Покупая облигацию, вы даете в долг организации или даже государству на определенный срок. В конце этого срока деньги вам возвращают. А в течении срока выплачиваются купоны, которые измеряются в % от номинальной стоимости облигации.

Размер купонов и определяет доходность облигации. В отличии от акции, цена облигации меняется в небольшом диапазоне от номинала.

Простой пример. Допустим облигация фирмы ООО "РОГА И КОПЫТА" стоит 1000 рублей, это номинальная стоимость. Облигации выпускаются на 3 года и купон установлен 7%. Это означает, что купив одну облигацию за 1000 рублей, обратно вы их получите через 3 года. А в течении 3ёх лет вам будут выплачиваться купоны так, что бы в год выходило 7% доходность. Это может быть два купона за год по 3,5% или 7 купонов по 1%. То есть за 3 года вы получите 210 рублей.

Пример очень приземленный, что бы было понятно, о чем идет речь. Дальше - о нюансах.

Цена облигации не всегда будет равна номиналу (условно - 1000р), она меняется, но в небольшом диапазоне. Допустим от 950 до 1050 рублей. Важно, что бы суммарно купонами вы "отбили" то, что заплатили сверх номинала, если купили облигацию по такой цене. Потому что в конце срока погашения облигаций вам вернут её номинальную стоимость. А если вы купили её ниже номинала - это вообще отлично.

Покупать и продавать облигацию можно в любой период её существования. Что же происходит с купонами? Тут система простая, есть понятие накопленного купонного дохода - НКД.

Допустим, купоны выплачиваются раз в 100 дней. Пусть был выплачен купон, а вы купили облигацию спустя 30 дней, то есть за 70 дней до выплаты следующего купона. Так вот кроме оплаты облигации вы оплатите НКД, который успел натикать за эти 30 дней. Его цена будет равна (сумма купона/100)*30. Спустя 70 дней вы получите полный купон, но за который по сути вы оплатили 30 дней, а остальные 70 уже чистая прибыль. Если облигацию не продать, то через 100 дней вы просто получите следующий полный купон. И так далее.
Так же это работает и при досрочной продаже облигации. Если вы после выплаты купона продержали облигацию допустим 20 дней из 100 до выплаты следующего, то при продаже вам вернут НКД за эти 20 дней, то есть (сумма купона/100)*20.

В этом огромный плюс покупки и продажи облигаций - вы можете покупать и продавать их в любой момент, НКД будет включен в стоимость покупки/продажи, вы получите выплату за каждый день. По сути это как если бы на банковском вкладе процент начислялся ежедневно и не сгорал при досрочном закрытии вклада.

Теперь самое интересное - доходность облигаций. Она бывает от 2 до 14%. Низкая доходность - низкий риск, высокая доходность - высокий риск, всё просто :)

В среднем, доход "безрисковых" облигаций может достигать 6-9%. Ниже - доход равен вкладу в банке, это нам неинтересно, выше - уже стоит изучить, что за организация их выпускает, нет ли у неё долгов или намеков на банкротство.

Давайте посчитаем, насколько же можно получить больше, в сравнении с банковским вкладом.
Пусть процент по вкладу на данный момент равен ставке ЦБ 4,25%. И проценты вы не кладете обратно на счет, а получаете отдельно на карточку. Это для простоты подсчета. Если у вас лежит 100 000 рублей, то через 5 лет вы заработаете 21250 рублей.
Купив же на 100 000 рублей 100 облигаций пускай под 8%, вы получите за 5 лет 40000 рублей.

То есть доходность выше в 2 раза, что в принципе видно и из процентов!
Найти сейчас вклад в банке больше 4% почти нереально, а вот купить облигации с доходностью 6-9% очень даже просто. Доход выше в 1,5-2 раза!

Подведем небольшой итог. Облигация - достаточно простая ценная бумага. Вам почти не нужно следить за её ценой, достаточно проанализировать доходность, которая выражается купонами, выбрать подходящую, купить и что называется забыть - просто держать в портфеле и получать выплаты.