Incyte (INCY) опубликовала сегодня квартальный отчет за четвертый квартал 2020 г. Выручка выросла на 36,3% до $789,51 млн по сравнению с $579,39 млн за 4Q19. Чистая прибыль в расчете на 1 акцию (Diluted EPS) составила $0,93 против $0,66 за 4Q19. Аналитики WallStreet прогнозировали в среднем $662,94 млн и $0,75, соответственно. За полный финансовый год выручка компании увеличилась на 23,53% до $2,67 млрд по сравнению с $2,16 млрд годом ранее. Diluted EPS упала до -$0,42 в сравнении с $2,83 за тот же период годом ранее.
Снижение прибыли связано с увеличением затрат на исследования и разработки (R&D) на 101% до $2,22 млрд по сравнению $1,15 млрд за 2019 г., из которых $805 млн это авансовое вознаграждение в рамках соглашения с MorphoSys и 120 млн за ваучер на процедуру ускоренного рассмотрения Food and Drug Administration (FDA) о которых мы писали в разборе отчета за 3 квартал. Если не учитывать такие расходы, то рост затрат на исследования и разработку составил всего 4%.
Основным препаратом с долей в общей выручке компании свыше 65% остается Jakafi, который применяется при после трансплантаций для лечения трансплантат против хозяина. В 2020 г. компания запустила продажу двух новых препаратов Monjuvi (лечение лимфомы) и Pemazyre. Pemazyre в январе был рекомендован European Medicines Agency для лечения взрослых, болеющих неоперабельной cholangiocarcinoma.
В январе 2021 г. FDA (Food and drug administration) одобрило ускоренное рассмотрение заявки на получение Лицензии на биологические препараты (Biologics License Application) в отношении препарата retifanlimab. Препарат рассматривается, как средство лечения метастатической плоскоклеточной карциномы в конце прямой кишки, которая не поддается химиотерапии на основе платины. Приоритетное рассмотрение препарата было одобрено на основании второй фазы клинических испытаний, в случае монотерапии retifanlimab была зафиксирована частота объективного ответа - 14%, все ответы были устойчивыми (в среднем 9,5 месяцев). Сейчас идет набор пациентов в рамках третьей фазы клинических испытаний комбинированной терапии retifanlimab + carboplatin + paclitaxel.
Кроме того, в конце четвертого квартала 2020 г. в FDA было подана заявка с просьбой одобрить крем ruxolitinib для лечения пациентов с атопическим дерматитом, именно для этой заявки был приобретен ваучер на процедуру ускоренного рассмотрения заявки со стороны FDA. Также, идет третья фаза клинических исследований использования этого крема для больных витилиго.
Incyte ожидает в 2021 г. выручку от продажи Jakafi $2,125 – $2,2 млрд, затраты на R&D в диапазоне $1,22 - $1,25 млрд. У компании отсутствует долг, есть только чистая денежная позиция в размере $1,8 млрд, финансовое положение не вызывает никакой тревоги, отношение капитализации к выручке (P/S) = 7,4, что весьма недорого для компании роста, которая запускает новые продукты. Мы считаем акции компании весьма привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Несмотря на позитивный отчет (об увеличении затрат на R&D и убытках по итогам года было известно заранее) Incyte акции падают на 3,5% и торгуются примерно по $90. С момента нашей первой публикации состава портфеля в сентябре, акции Incyte выросли на 4%.
Акции Incyte (INCY) входят в состав портфеля SUVE CM.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
