Облигации - это возможность заработать больше, чем дает вклад или депозит в банке. Вложение в облигации - следующий шаг для тех, кого уже не устраивают проценты по вкладу. Но как сделать инвестиции в облигации максимально выгодными и безопасными? Как не дать себя обмануть? Какие вопросы нужно решить, прежде чем вкладывать деньги в облигации? Об этом поговорим в нашей статье.
Что такое облигации
Облигация (бонд) - это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента (того, кто выпускает облигацию) выплатить определенную сумму и процент за использование средств в установленный срок. Другими словами, организация или государство получает средства для деятельности и обязуется вернуть их в оговоренный период, предоставив инвесторам возможность заработка в виде процента от инвестированной суммы.
Работает процесс выпуска бондов следующим образом. Компании или государству требуется определенная сумма денег, но нет желания брать кредит в банке, а хочется получить деньги взаймы, но под меньший процент, чем в банке. Для этих целей и был создан такой финансовый инструмент как облигации. Также бонды еще называют долговыми обязательствами или долговыми инструментами. Для того чтобы получить необходимые деньги взаймы, эмитент размещает облигации на бирже. Так широкий круг желающих вложить деньги в облигации получает возможность купить их на бирже. В России бонды размещают на Московской бирже.
Начинающим инвесторам в облигации пригодятся также следующие термины: "купон", "накопленный купонный доход (НКД)", "номинальная стоимость (номинал) облигации", "дата (срок) погашения облигации".
Величина купона - это та сумма, которую получит инвестор в качестве дохода по облигации. Купон, по сути, является аналогом процента по вкладу в банке. Выплата купона может производиться ежеквартально или раз в полгода - в отличие от банковского депозита, проценты по которому начисляются ежемесячно.
Накопленный купонный доход (НКД) - эта сумма, которая накопилась по облигации с момента ее выпуска (если до этого не было выплаты купона) или с момента последней выплаты. При продаже облигации инвестор получит не только ее стоимость на текущий момент, но и сумму НКД. В банке вкладчик потерял бы процент при досрочном закрытии вклада, тогда как в аналогичной ситуации - при продаже облигации - инвестор накопленный доход не теряет.
Номинальная стоимость облигации (номинал облигации) - это стоимость облигации, установленная при ее выпуске. Обычно это 1000 рублей для облигаций российских эмитентов. Размер купонного дохода, как правило, привязывается к номинальной стоимости облигации. После начала продаж облигации на бирже ее стоимость постоянно отклоняется от номинальной - повышается или понижается. Покупателю выгоднее покупать, когда цена снизилась по сравнению с номиналом. А продавать, наоборот, когда выше номинала.
Дата (срок) погашения облигации - это календарный день, когда владелец облигации получит обратно деньги в размере номинальной стоимости облигации, умноженной на количество купленных облигаций.
Периодичность выплаты купона - раз в этот срок вам приходят ваши проценты, исчисляется в днях. Обычно это 3 месяца.
Доходность к погашению - это доход, который получит инвестор при условии, что он сохранит бумагу у себя до срока ее погашения.
Виды облигаций
Перед инвестированием в облигации необходимо разобраться с тем, какие виды долговых обязательств существуют. Прежде всего, ценные бумаги выпускают с краткосрочным условием возврата - до одного года, среднесрочным - от 1 до 5 лет, а также долгосрочным - от 5 лет и больше. Также долговое обязательство может быть с фиксированной или плавающей ставкой, индексацией процентов в зависимости от инфляции. В зависимости от эмитента различают следующие бонды:
1. Гособлигации - выпускаются правительством государства для восполнения бюджета страны и закрытия расходных статей бюджета. Финансовое обязательство по выплатам несет Государственное казначейство. Государственные ценные бумаги считаются одной из наиболее безопасных форм инвестиций, поскольку на них возлагается большая ответственность. Невыплаты наступают только в случае кризиса или других глобальных проблем.
2. Муниципальные облигации - оформляются органами местного самоуправления для привлечения инвестиций на развитие инфраструктуры и города в целом. Деньги идут в местный бюджет и распределяются в порядке приоритета.
3. Корпоративные облигации - ценные бумаги от коммерческих организаций, которые используют для привлечения внешних средств наряду с выпуском новых акций. Компании получают деньги на более выгодных условиях, чем предлагают банки.
4. Иностранные облигации (еврооблигации) - долговой инструмент для привлечения средств в евро или долларах. Используется инвесторами в качестве альтернативы валютным вкладам в банке.
В чем опасность облигаций
Облигации считаются надежным способом для инвестирования, но всё же существуют определенные риски. Перед покупкой государственных или корпоративных бондов клиент должен ознакомиться с особенностями актива:
-Процентная ставка - облигацию выпускают с фиксированной и динамической ставкой. Поскольку доходность по вкладам постоянно пересматривается, инвесторы скупают бонды с максимальной прибылью, когда это выгодно, а при повышении ставки продают бумаги. Это напрямую влияет на рыночную стоимость облигаций.
-Отзыв актива - эмитент имеет право отозвать долговое обязательство и досрочно вернуть заемные средства. При этом инвестор получает лишь номинальную стоимость ценной бумаги и небольшой доход.
-Инфляция - фактор влияет на долгосрочные облигации. К примеру, даже высокодоходная облигация станет убыточной, если резко начнут расти уровень инфляции и прожиточный минимум. Снизится как доходность инвестора, так и покупательская способность вложенных средств.
-Дефолт - ни одна компания и ни одно государство не могут гарантировать полноценную финансовую стабильность. В случае кризиса в стране или банкротства корпорации, выпустившей облигацию, ее стоимость приравнивается к нулю.
-Ликвидность - стабильная финансовая ситуация в стране и на мировой арене гарантирует простоту и скорость продажи активов на бирже. В случае дефолта или кризиса процесс поиска покупателя усложняется. Подробнее о том, чем рискует инвестор, вкладываясь в облигации, мы уже писали.
Что надо знать перед покупкой:
1. На доход от облигаций(купонов) распространяется налог 13%
2. К дате погашения облигации они выкупится у вас по стоимости номинальной(не зависимо от того была она по цене выше или ниже)
3. Покупая облигации вы не становитесь участником этого бизнеса( в отличии от покупки акций) вы одалживаете деньги в долг.
