Как выбрать паевой инвестиционный фонд, чтобы получать доход

Если инвестор не хочет самостоятельно покупать и продавать активы, он может вложиться в паевой инвестиционный фонд — ПИФ.

ПИФ будет инвестировать согласно выбранной стратегии, например, только в «голубые фишки» — акции надежных компаний.

Однако не следует выбирать ПИФ по критерию «самая высокая доходность», нужно оценивать разные показатели фонда. Тогда вы сохраните вложенные деньги и получите доход. Расскажу, на какие критерии нужно обратить внимание.

Виды паевых инвестиционных фондов

Открытый ПИФ — это фонд, из которого деньги можно вывести в любой момент. Например, купить пай 18 января и продать через 10 дней. Сложностей никаких не возникнет — это плюс открытого ПИФа. Другое дело, что нетерпеливый инвестор может больше потратить, чем заработать — в этом заключается минус.

Закрытый ПИФ . Купить пай закрытого ПИФа можно только в момент формирования фонда, пока фонд собирает заявленную сумму. Как только фонд накопит необходимую сумму, купить паи станет невозможно.

Продать пай закрытого ПИФа можно в сроки, указанные в правилах доверительного управления — в этом заключается минус.

Интервальный ПИФ . Паи фонда можно продавать и покупать в определенные промежутки времени, которые указаны в правилах.

Пай можно купить напрямую в офисе управляющей компании или онлайн или через брокера на брокерский счет.

Мы уже рассказывали, как выбрать брокера, сейчас расскажем, как выбрать управляющую компанию.

Управляющая компания

ПИФ можно представить в виде хранилища, где находятся разные активы — золото, ценные бумаги, недвижимость. Активами распоряжается управляющая компания. Например, покупает перспективные активы, избавляется от убыточных ценных бумаг.

Управляющая компания (УК) — это организация, у которой есть лицензия на управление ПИФом. Лицензию на эту деятельность выдает Центральный банк РФ, он же ведет реестр выданных лицензий .

Чтобы проверить наличие лицензии, введите в поисковую строку «Реестр лицензий управляющих компаний»

На мой взгляд, надежные управляющие компании — это компании, которые входят в финансовые группы банков: у них больше опыта работы с деньгами, чем у других финансовых организаций.

Инвестор может начать поиски ПИФа с обращения к банку, где у него открыт счет. Дальше возможны варианты:

• в банке подскажут, какая управляющая компания входит в ту же финансовую группу, и где можно найти информацию о ПИФах;
• в банке предложат ПИФы в соответствии с требованиями инвестора.

Если вам неинтересны предложения банка, а понравился определенный ПИФ, убедитесь, что управляет ПИФом лицензированная компании, изучите опыт ее работы. Для этого посмотрите открытую информацию на сайте УК и на независимых ресурсах, например, investfunds.ru .

Посмотрите, какими фондами управляет компания. Некоторые УК специализируются на инвестировании в конкретный вид активов, например, в ценные бумаги нефтедобывающих компаний. Если вас привлекает это направление, можете рассматривать ПИФ для инвестирования.

Поищите в интернете отзывы о работе управляющей компании. Обратите внимание, как компания отрабатывает негативные и позитивные комментарии. Если оставляет без внимания, скорее всего, в компании слабый контроль или недостаточно высокая клиентоориентированность. Если в сети нет информации о работе УК, рекомендую воздержаться от покупки пая.

Объект инвестирования

У каждого ПИФа своя стратегия, один вкладывается в акции, другой в земельные участки, третий — в золото. Бывает смешанная стратегия, то есть ПИФ вкладывается в разные активы понемногу. Если инвестор хочет вложиться, в определенные объекты, то он может выбрать ПИФ по виду актива.

Объект инвестирования ПИФа определяет риски инвестора. Например, покупка акций считается высокорисковым инвестированием — акции могут резко подешеветь, тогда инвестор потеряет часть накоплений. В то же время акции могут принести наибольший доход, поэтому доходность от инвестирования в них считается высокой.

Если инвестор не боится рисковать, он может купить пай фонда, который вкладывается в акции. Например, под управлением у Ак Барс Капитал есть открытый ПИФ «Максвелл Капитал» , который вкладывается в акции во время уверенного роста рынка, и в облигации — в периоды нестабильности. Годовая потенциальная доходность ПИФа — 15–20%.

На сайте Ак Барс Капитал можно пройти тест и узнать, какой ПИФ вам подходит

Возможная доходность

На сайте управляющая компания показывает стоимость пая того или иного фонда, как она менялась в течение определенного времени — квартал, полугодие, год. Обязательно посмотрите эту динамику.

Например стоимость пая фонда «Индексный» за год увеличилась на 12%. Это в 2–3 раза больше, чем доход по вкладу

Доходность ПИФа зависит от двух факторов:

• качества управления, то есть от экспертности УК, которая занимается продажей-покупкой активов конкретного фонда;
• вида инструментов, которые входят в состав этого ПИФа.

ПИФ может вкладывать деньги инвесторов в иностранные ценные бумаги, тогда стоимость пая зависит от курса валюты, политической обстановки, состояния мировой экономики.

Кроме стоимости пая, управляющая компания указывает стоимость чистых активов (СЧА) — сколько всего денег пайщики доверили УК, и какие активы она купила на эти деньги. Логика такова: бюджет ПИФа означает уровень доверия инвесторов. Если бюджет значительный и продолжает расти, значит, управляющая компания зарекомендовала себя как эффективную.

Годовая доходность — величина непостоянная и меняется в зависимости от ситуации на бирже: сегодня доходность может составлять 14% годовых, а через месяц — уйти в минус.

Стоимость обслуживания и дополнительные комиссии

Еще один критерий, на который нужно обратить внимание инвестору — стоимость услуг управляющей компании. Оплата не привязана к прибыли или убытку, поэтому можно прикинуть, сколько инвестору придется потратить. Обычно он платит надбавку за покупку пая, комиссию за управление, скидку при погашении пая.

Важно: управляющая компания может установить все три вида комиссии или только одну из них, смотреть нужно по конкретному ПИФу.

Надбавка за покупку пая . Ее начисляют сверх стоимости пая. Например, пай стоит 1000 ₽, надбавка 1%. Покупая пай, инвестор заплатит 1010 ₽.

Комиссия за управление . Размер комиссии может составлять от 0,5 до 2,5% от стоимости чистых активов.

Пример: СЧА управляющей компании 100 000 000 ₽, за управление она берет комиссию 1%. Если пай инвестора — 100 000 ₽, то за управление он заплатит 1000 ₽.

Считаем так: 1% с 100 000 000 ₽ — это 1 000 000 ₽. Доля инвестора в СЧА составляет: 100 000/1 000 000 = 0,1% или 1000 ₽ — размер комиссии за управление.

Скидка при погашении. Размер скидки УК устанавливает самостоятельно, обычно это 0,8–2% от стоимости пая. Например, пай инвестора стоит 1200 ₽. При продаже инвестор заплатит комиссию и выведет на счет 1190 ₽.

УК может и не устанавливать скидок, а выводить всю сумму пая за минусом налога.

Если покупаете пай через Ак Барс Капитал, то скидок и надбавок не будет, только брокерская комиссия. Брокер моментально выведет деньги и предложит другие финансовые инструменты.

НДФЛ . Если продать пай с прибылью раньше трех лет владения, придется заплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Его удерживает управляющая компания и самостоятельно перечисляет деньги в бюджет. Если пай подешевел, налог платить не надо.

Пример: Пай стоит 1000 ₽. Предположим, за полгода он подорожал на 100 ₽ и пайщик решил его погасить. Управляющая компания:

Вычла скидку при погашении 1,5% — 1100 × 1,5% = 16,5 ₽

Удержала налог с дохода 13%: (1100 — 1010 — 16,5) × 13% = 9,56 ₽

Перечислила пайщику: 1100 — 16,5 — 9,56 = 1073,94 ₽

Инвестор может выбрать, куда вложить деньги, исходя из инвестиционного портфеля ПИФа, типа фонда или прогнозируемой доходности. Дополнительно нужно проверить управляющую компанию — именно она распоряжается активами ПИФов.