Как я начал инвестировать в зарубежный рынок

Я поделюсь опытом, как, не имея экономического образования за пару лет я самостоятельно получил необходимые знания и навыки для того, чтобы выбирать компанию на зарубежном рынке. Статья автобиографична и субъективна, но поможет таким же целеустремленным читателям как я (и, да, конечно же я их непрерывно продолжаю получать и сейчас). Повествование автобиографично, надеюсь не будет скучно

Инвестирование это просто

Это, конечно, миф. Все непросто и на все требуется время и старания. Если выбирать компании по принципу леммингов, которые бегут к обрыву по случайному стечению обстоятельств, или широко диверсифицировать портфель, или использовать индексное инвестирование, то тоже можно добиться результата, но он будет или средним и будет растянут на довольно широкий диапазон времени (в случае индексного инвестирования) или вовсе отрицательным, если использовать "антистратегии" ПАДШИЙ АНГЕЛ или прочую похожую чушь или не дай бог, технический анализ без понимания причин падения или роста и анализа событий в компании, - рекомендующие подбирать мусор и ждать.

Я понял, что времени не особо много, а работать по 12 часов в день до 60 лет явно не получится. Поэтому нужен другой путь.

Образование

Прямо сейчас может сложиться ощущение, что можно покупать все, что угодно, и будешь в прибыли, связано это с тем, что рынок очень сильно восстанавливается и аномально быстро растет.

Знания дают существенное конкурентное преимущество на относительно плоском рынке или слегка растущем, к такой ситуации я и готовлюсь, чтобы избежать длительных ожиданий роста, или постоянно усредняться в течение 10-15 лет, инвестируя существенную долю капитала (будем честны, доля так и осталась существенной, но избирательность при инвестировании значительно изменилась)

Умение понимать, почему складские запасы растут так быстро, или разбираться, почему дебиторская задолженность растет, или как увеличение капекса влияет на свободный кэш для инвесторов. Со всем нужно детально разбираться, и уделять время каждой строчке, в случае, если хочется выбрать как следует.

Мое образование можно разделить на 4 общих этапа:

1. Просмотр видео и популярных блогов из ютуба и инстаграмма на русском языке (6месяцев)
2. То же на английском языке, плюс просмотр корпоративных курсов на ВШЭ, чтение полупопулярных книжек (6месяцев)
3. Поступление в университет и обучение по специальности "Финансовые рынки" (12месяцев) - я по прежнему учусь в настоящий момент

Можно отметить, что переход от одного этапа к другому осуществлялся автоматически, без особых усилий, - меня начинало воротить от глупостей, которые я замечал в повествовании блоггеров и я отписывался от них, выбирая более качественных контент, читал более вменяемые книги, слушал, более специализированные курсы.

Это происходимо потому, что я критически подходил к осмыслению материала, т.е. внимательно слушал и всегда задавался вопросом: ПОЧЕМУ?

Популярные блоги

Слушая выступающих, в первое время я ощущал эйфорию от открытия сакральных знаний и очевидных истин, которые ранее были слегка искажены для меня, но за короткое время знания структурировались и в голове начало возникать куча вопросов, ответы на которые блоггеры не давали и дать не могли. Были такие моменты, когда меня начинало воротить от глупостей, которые раньше были незаметны

Почему, если акция упала - обязательно значит что она дешева и что значит дешева, и когда акция дешева на самом деле по отношению к ее внутренней стоимости и возможности генерить кэш?

Почему такое огромное количество нематериальных активов приводит к неясным эффектам при изменении способа амортизации и при расчете чистой прибыли (хотя ничего не поменялось), компания получила убыток и срезала дивиденды или вообще отменила их?

Почему и как влияет долг на структуру капитала, какая оптимальная структура капитала и на что нужно обращать внимание?

Почему многие говорят, что анализ банков сродни с умением строить космические корабли и лучше к ним вообще не приближаться?

И куча прочих почему, который настраивали на прочтение кучи различных специальных книг и литературы, чтобы понять лишь один маленький вопросик.

И я отписывался от блоггеров по мере получения знаний и понимания, что они совершают очевидные логические ошибки в рассуждениях и с этого момента больше не дают мне ничего нового.

Кстати, каждый вопрос возникал не просто так, а в результате того, что я покупал треш и потом был вынужден от него избавляться с потерей денег и времени

Английский

Средней проблемой на моем пути стал английский язык. В тот момент, когда я понял, что российские брокеры не страхуют собственную ответственность так, как это делает страхование SIPC в США, я понял, что малую сумму я смогу доверить такому брокеру, а что-то серьезное, что будет кормить меня на пенсии оставить я не смогу. Вполне очевидной стала необходимость знания английских экономических терминов и пониимание того, о чем пишут в отчетах.

Английский я знал, но технический, мог сносно общаться на технические темы, средне понимал речь индийских блоггеров и решил, что проблем особых не будет.

К этому моменту у меня сформировалось поверхностное знание об отчетах, их структуре, на какие строки нужно смотреть и термины на русском языке, которые необходимы для прочтения отчетности.

В итоге мне потребовалось около 8 месяцев, чтобы начать понимать, о чем говорит блоггер (которых я поменял несметное множество, переключаясь с индийских на канадских и австралийских, и, в итоге на американских), я ходил с блокнотом и записывал только термины (в целом речь была понятна, но термины совершенно неясны), далее я заходил на сайт investing.com и находил там этот термин и погружался в изучение. Потом находил российский РСБУшный аналог и погружался в изучение.

Это происходило раз за разом по кругу до тех пор, пока уровень понимания и восприятия речи не увеличивался. Начинало снова не хватать знаний, и я снова отписывался.

Компании

Сначала я накопил денег и купил по принципу генератора случайных компаний такие бренды как:

1. кока-кола,
2. джонсон и джонсон
3. МММ
4. ...

Всего насобиралось около десяти компаний и все они были из двух категорий:

• падшие ангелы с ужасным финансовым положением
• крепкие известные мастодонты с хорошими финансами, но имеющие ограниченный и предсказуемый рост

Около восьми месяцев лежали компании в портфеле, пока я проникался тонкостями финансового анализа и приближался к пониманию, что мой портфель плох и нужно что-то делать. В итоге портфель обеспечил вполне предсказуемый рост около 8 процентов в долларовом выражении за 8 месяцев.

К тому моменту я научился как следует выбирать компании, проводить оценку и делать некоторые прогнозы.

Речь не идет об известных компаниях, которые широко представлены на российском рынке, это не кока-колла, не эппл, не амазон. Это крупные игроки, которые работают на внутреннем рынке Канады, США, Австралии, Европы, и которые могут дать потенциальную возможность для инвестиций и дают, но, для того, чтобы это понять, нужно понимать куда и как глядеть, нужен средний уровень английского языка и умение читать отчеты 10-к и 10-q, выбирая нужную информацию.

В итоге я пересмотрел портфель (сентябрь 2019г) и на данный момент получил прирост 80 процентов нарастающим итогом

Учеба

Уверен, что учеба в хорошем университете это польза и возможность шире взглянуть на область знаний, к которой стремится студент. Это все работает только в том случае, если студент хорошо знает к чему он стремится (как раз мой вариант). Пытаясь проводить анализ, я очень хорошо понял, что мне не хватает академических знаний и различных навыков, которые вероятно я смогу получить в университете. И еще я чувствовал, что есть определенные знания, о которых я не подозреваю, и которые тоже можно использовать определенным образом

Приняв решение, я поступил в магистратуру. Это был хороший шаг, хотя времени ни на что не хватает, и многие предметы, отдаленно подходящие мне я просто пропускал мимо ушей. Зато были другие предметы, позволяющие мне открыть глаза на некоторые вопросы под другим углом. Если коротко, то учиться нужно, может быть кому - то проще самоорганизоваться и дисциплинированно самообучаться, но, не мне. Мотивация студенческих аудиторий, обязательство сдавать сессию и готовиться к диплому помогает организоваться и двигаться вперед.

Вывод

Ничего не бывает просто и быстро, и мне предстоит путь к своей цели, который можно упростить и облегчить. Для этого нужно учиться и посвящать движению к цели регулярно много времени. Но, то время, которое тратится на учебу с лихвой окупается при принятии решений.

Благодарю вас за уделенное статье внимание, надеюсь, она немного изменит ваши взгляды на анализ. Финансовых успехов вам, друзья

пожалуйста не воспринимайте данный разбор как совет к действию т.к. он таковым не является, пользуйтесь собственными выводами при выборе ценных бумаг

Подписывайтесь на канал и ставьте лайк, если понравилось, здесь интересно