В конце января ЦентроБанк опубликовал итоги 2022 года по банковскому сектору.
- Основные показатели говорят сами за себя:
Ипотека сейчас остаётся основным драйвером роста: в прошлом году показатель вырос на 20%, благодаря программам господдержки. В связи с продлением льготной ипотеки ЦБ ждёт роста ещё на 15%, что является позитивом для наших ведущих банков: Сбербанка и ВТБ. На их долю приходится самое большое количество ипотечных кредитов. - Доля прибыльных банков – 84%.
- Чистая процентная маржа российских банков во втором полугодии 2022 года вернулась на докризисные уровни, что также является позитивом.
- Капитал банков при этом вырос на 0,7% (г/г) до 12 трлн руб.
В целом, если подводить совсем краткие итоги, то банковский сектор почти полностью восстановился и пришёл в себя после финансового кризиса и санкционного воздействия. Пик кризиса в банковском секторе пришёлся на 2-й квартал 2022 года, но уже к началу 4-го квартала большинству банков удалось выйти по своим показателем на докризисные уровни.
Теперь остаётся основной вопрос, который волнует в этом году инвесторов — будут ли дивиденды?
Думаю, что ни у кого не вызывает сомнений, что лидером банковской отрасли является Сбербанк, так практически все его показатели гораздо лучше средних значений по сектору.
По оценке Центробанка, с которой согласуется мнение большинства аналитиков чистая прибыль банков по итогам 2023 года может превысить 1 трлн. рублей. При этом понятно, что её большая часть придётся как раз на долю Сбербанка.
И это является довольно консервативной оценкой.
Более того, сейчас становится понятным, что именно резервы, которые приходилось формировать из-за возникших рисков в связи с вводом санкций негативно повлияли на бумажную прибыль. Но поскольку ситуация практически нормализовалась, то их высвобождение и приведёт к увеличению прибыли в 2023 году и дивидендным выплатам.
Наступивший год может стать ударным годом для Сбербанка, поэтому дивиденды по нему, конечно же, будут.
О потенциале роста в акциях Сбербанка около 20-30% я в принципе писала ещё месяц назад.
И так же писала, что покупка акций Сбера может стать одной из лучших инвестиционных идей 2023 года, уже в январе это подтвердилось, за месяц рост в акциях составил 14%, и это без учёта будущих дивидендов, доходность по которым тоже может быль вполне достойной ~ 10 -15%.
Банк Санкт-Петербург и Тинькофф банк (TCSG) тоже могут показать впечатляющие инвесторов результаты. И здесь так же существует хороший потенциал для роста акций.
Немного хуже банковского сектора в целом могут быть акции ВТБ, здесь ни на какие дивиденды рассчитывать не приходится, так как вчера была одобрена допэмиссия на 302 млрд руб, в связи с недостаточностью капитала, при этом вряд ли стоит ждать значительного снижения акций ВТБ, так как эта ситуация уже в цене. Скорее, даже возможен небольшой рост с текущих уровней, так как акции и так торгуются на исторических минимумах.
Если же в целом подводить итог по сектору, то можно сделать вывод, что в 2023 году банковский сектор имеет все шансы стать лучшим на нашем фондовом рынке.
Ежедневно и более подробно о том, что происходит на фондовом рынке и о перспективных историях, которые выбираю в портфель, я пишу в своём телеграм-канале.
