МариПроИнвест

Итак, застройщик номер 1, Группа Компаний Самолёт, которая входит в перечень системообразующих предприятий РФ, и является лидирующей компанией в отрасли, решила снова занять на долговом рынке ещё 3 млрд. И это при том, что чистый долг компании вырос за полгода ещё на 20%❗️ и уже достиг 351 млрд. по сравнению с итогами 2024 года. А о проблемах в компании все давно знают, ещё год назад Сбербанк начал рассылать своим привилегированным клиентам предупреждения о возможном банкротстве ГК Самолёт, а как известно, дыма без огня не бывает...

Итак, осталось всего несколько часов до размещения нового выпуска облигаций от ООО"Новые Технологии" с начальным ориентиром по купону до 19%, хотя сейчас уже начальная ставка купона в той же Альфе снижена до 18 -19%. 👆И это ещё не финал. Так как ажиотажный спрос на корпоративные облигации продалжается, и инвесторы продолжают сметать любые новые выпуски, как горячие пирожки, ожидая, что ЦБ и дальше продолжит снижать ставку. Причём многие ждут, что теперь ещё и в более уверенном темпе. Недавно...

Итак, уже сегодня состоится новое размещение облигаций от крупнейшего финансового института ДОМ. РФ. Эмитент высоко надежный, кредитный рейтинг максимальный ААА, а потому размещение по параметрам можно сравнивать с короткими ОФЗ, которые уже сейчас торгуются с доходностью немного выше 13% годовых. И в этом плане размещение, конечно же, привлекательное, так как по нему ориентир по ставке купона 18-19%. ❓Однако, есть ряд моментов, которые меня, например, озадачивают, и я до сих пор думаю: а стоит ли принимать сегодня участие в размещении? Но, как обычно, обо всём по порядку...

Крупный челябинский застройщик АПРИ снова выходит на рынок долга с новым выпуском облигаций. Причём по параметрам новый выпуск реально интересный и предполагает хорошую премию к рынку. Только вот и проблемы у застройщика в будущем могут быть серьезные из-за резкого роста долговой нагрузки. Хотя в этом случае застройщик риски понимает, и оценивает размещение адекватно, предлагая ставку по ежемесячному купону до 26%. В сравнение можно привести размещение другого, более крупногого застройщика - ЛСР, которое состоялось в прошедшую пятницу с итоговым ежемесячным купоном всего лишь 16%...

Итак, уже сегодня состоится новое размещение облигаций от Группы ЛСР с ежемесячным купоном 17,25 -16,25%. Коротко про размещение я писала буквально два дня назад, так как степень надежности по нему высокая, нет оферты, а срок погашения через 3 года, а потому и его можно взять в среднесрочный портфель начинающего инвестора. Хотя, конечно, даже с учётом высокого кредитного рейтинга (A/"стабильный" от АКРА и Эксперт РА), ставка ежемесячного купона уже не выглядит привлекательно для застройщика. На рынке облигаций до сих пор, несмотря на падение доходностей, наблюдается ажиотажный спрос...

Сначала небольшая предыстория для тех, кто начал читать мой блог на тему инвестиций совсем недавно или же вообще прочитает впервые. Ровно два месяца назад я создала портфель начинающего инвестора, исходя из своего опыта инвестирования, а он уже своим сроком немного пугает даже меня, потому что я пришла на фондовый рынок в 2008 году, и тогда точно не думала, что останусь в этой теме так надолго, а сейчас вообще получается, что навсегда)) 👆 Подробно какие акции и облигации я в него включила, а также в какой пропорции я распредила в нём эти активы можно почитать в этой статье по ссылке выше...

Казалось бы держателям облигаций Магнита ничто не предвещало беды, впрочем, тех, кто покупал облигации на размещении по номиналу она и не коснулась. Однако, ожидая дальнейшего снижения ключевой ставки на рынок долга пришло огромное количество начинающих инвесторов, которые далеко не всегда понимают, что и как на нём происходит, а потому в июле многие из инвесторов покупали и докупали облигации намного выше их номинала, рассчитывая что их стоимость будет и дальше расти, а доходность всё больше снижаться...

Доходность по большинству ОФЗ упала ниже 14%, новых интересных размещений корпоративных облигаций с умеренным уровнем риска практически нет. Да и в целом, рынок долга уже торгуется так, будто снижение ключевой ставки на заседании ЦБ 12 сентябрся до 16%, а до конца года — до 14% и ниже — свершившийся факт. И как раз сейчас, что на мой взгляд, очень своевременно, Т-Банк выходит на рынок долга с новым выпуском облигаций "Т-Кредитный поток 2.0" с максимальным уровнем надежности и ежемесячным купоном до 17% ❗️ Так что, скорее всего, новое размещение облигаций от Т-Банка вызовет ажиотажный спрос...

В прошедшую пятницу ЦБ снизил ключевую ставку сразу до 18%, то есть сразу на 200 б. п. И дал комментарий о том, что на последующих заседаниях возможно дальнейшее снижение ставки и более чем на 100 пунктов, хотя возможны и паузы, всё будет зависеть от дальнейших темпов снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Пока же инфляция снижается гораздо лучше ожиданий ЦБ, а потому рынок уже начал рассчитывать на снижение ключевой ставки до 16,5 -17% ❗️ уже на сентябрьском заседании. Следовательно, и ведущие банки тоже начали снижать ставки по вкладам...

Итак, основной дивидендный сезон у нас завершился высокими дивидендными выплатами от Сбера, и уже совсем скоро средства поступят на счета инвесторов. Однако, дивидендная тема продолжается. И уже в самое ближайшее время ряд компаний снова готовится выплатить новые дивиденды. А потому отобрала для вас топ-з самых интересных и актуальных истории: ✅Ростелеком Вчера 24 июля компания проводила собрание акционеров по вопросу распределения прибыли за 2024-й год, публикации решения которого теперь мы и ожидаем в ближайшее время, хотя думаю, что сюрпризов в этом плане не будет...

Итак, уже сегодня состоится самое хайповое размещение июля. Компания широко известная даже далёким от фондового рынка и темы инвестирования людям, а потому размещение изначально пользовалось повышенной популярностью и его действительно ждали. Однако, изначально планировалось размещение нового выпуска облигаций с ежемесячным купоном до 22% от прибыльной компании, чья продукция пользуется постоянным спросом у россиян: ну какой же праздник без игристого? А потому из-за возникшего ажиотажа (интересных...

Итак, остался один день до нового размещений облигаций от группы "ВИС". На мой взгляд, размещение вообще не заслуживает пристального внимания, так как риски высокие, а заявленная купонная доходность при всём при этом оставляет желать много лучшего. И если участвовать, то только спекулятивно. Однако, в телеграме, который веду ежедневно, подписчики продолжают задавать вопросы об этом размещении, а потому решила написать всё же отдельную статью, чтобы полностью разобрать новый выпуск. В общем, поехали...