Рабочий капитал — часть оборотных средств, которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами — собственными (капитал компании) и/или привлеченными (банковские кредиты, долговые обязательства, облигации). С их помощью компания понимает, достаточным ли капиталом она располагает для обеспечения своей деятельности и эффективно ли она использует ресурсы.
Для расчета рабочего капитала компания может выбрать наиболее подходящую ей из двух формул:
- Рабочий капитал = Оборотные активы − Текущие обязательства
- Рабочий капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства − Внеоборотные активы
Управление оборотными средствами — неотъемлемая часть «здорового образа жизни» любой компании. Для сохранения оптимального значения показателя рабочего капитала нужна стратегия. Есть три основные модели, которые можно применить.
🔻 Консервативная. Большая часть капитала складывается за счет собственных средств компании. Во время роста спроса излишки средств помещают в краткосрочные финансовые вложения.
🔻 Агрессивная. Рабочий капитал формируется преимущественно за счет текущих обязательств. С помощью этой модели бизнес может вести деятельность с минимальными вложениями. Но есть определенные минусы — падение спроса скажется на падении платежеспособности.
🔻 Умеренная. Постоянная часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, а переменная — за счет краткосрочных. С точки зрения доходности и риска эта модель оптимальна. Но, как и, в случае с агрессивной необходимы точные прогнозирования и детальное планирование.
