• Как опцион, так и фьючерс дозволяют трейдеру совершить операцию на бирже по назначенной цене к определенной дате.
• ❗️Но рынки этих двух продуктов принципиально отличаются друг от друга в том, как они функционируют и насколько опасны для инвестора.
🔔ЧТО ТАКОЕ ОПЦИОНЫ?🔔
📌Опционы являются производной фигурой инвестирования, они базируются на стоимости базисного актива. Например, опцион на акции. 🔹Опцион — образованный инструмент.
🔹Акции — базисный актив. Опционный договор дает трейдеру ВОЗМОЖНОСТЬ (но не обязательство) приобрести или реализовать актив по определенной цене, пока срок соглашения еще не истек.
⛔Инвестор не обязан приобретать или продавать актив, если он решит этого не делать.
💸Например, вы желаете приобрести акцию по стоимости 1000 рублей. Но текущая котировка покачивается около 1250 рублей и никак не хочет спускаться до целевой отметки. В таком случае вы можете продать опцион пут на страйке 1000 и убить сразу нескольких зайцев. Так вы можете спокойно ждать сколько угодно долго, пока стоимость не достигнет целевой метки в 1000 рублей. А если этого не случится, вы положите всю премию от продажи опциона себе в карман, заработав вознаграждение за ожидание.
🔥ЧТО ТАКОЕ ФЬЮЧЕРСЫ?🔥
📌Фьючерсный контракт – это обязательство реализовать или купить актив позднее по согласованной цене.
☝️Фьючерсные контракты наиболее понятны, ежели анализировать их с точки зрения таких сырьевых продуктов – например, фьючерс на пшеницу или фьючерс на кукурузу. Например, фермер наблюдает высокие цены, он хочет использовать момент и реализовать пшеницу по текущей цене, но поставку совершить чуть позже, когда вырастет урожай. Тогда он заключает фьючерсный контракт с той датой экспирации, когда урожай будет готов к поставке.
🤔В ЧЁМ РАЗНИЦА МЕЖДУ ФЬЮЧЕРСОМ И ОПЦИОНОМ❓
• 🔸ОПЦИОННЫЙ договор дает инвестору право, но не обязательство приобретать (или продавать) актив по определенной стоимости в любое время, пока действует договор.
• 🔹ФЬЮЧЕРСНЫЙ контракт, напротив, требует, чтобы потребитель приобрел активы, а продавец реализовал их на определенную дату в будущем, если только позиция держателя не будет закрыта до истечения срока действия.
• ПРИМЕР. Ваш сосед продает автомобиль за 1 миллион рублей. Вы даете ему залог 10 тысяч рублей, и говорите, что заинтересованы приобрести автомобиль через 1 месяц. Но через месяц ваши планы меняются. Вы говорите: Оставь 10 тыс. рублей себе”
В этом примере:
• 💼10 000 р. – это премия за опцион типа call.
• 💵1 миллион – достоинство страйка.
• ⏱1 месяц — срок экспирации.
🚀ЧТО ОБЩЕГО У ФЬЮЧЕРСА И ОПЦИОНА?🚀
• Это производные инструменты, которые “привязаны” к базовому активу (акция, индекс, сельхоз продукция)
• Это стандартизированные инструменты, которые торгуются на биржах. Они имеют отчетливую спецификацию, подтвержденную биржей.
• Это срочные контракты, они имеют срок действия (экспирацию). Поэтому рынки, где торгуются опционы и фьючерсы именуют срочными.
• Могут использоваться как для спекуляций, так и для хеджирования (ограничения) рисков.
Резюмируя всё вышесказанное, можно сделать ВЫВОД:
💡Главная разность между фьючерсом и опционом выражается в момент экспирации.
⏱Когда срок действия контракта завершается (обычно раз в квартал), то:
• Заключение операции по ❗️ ❗️ОПЦИОНУ – НЕОБЯЗАТЕЛЬНОЕ. ❗️ ❗️
• Заключение сделки по ❗️ ❗️ФЬЮЧЕРСУ – ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ. ❗️ ❗️
За тем, чтобы права и обязанности участников сделки соблюдались, следит клиринговая палата. Если на счету участника сделки недостаточно средств для обеспечения сделки – тогда брокер потребует внести дополнительно необходимую сумму на счет.
СПАСИБО, ЧТО ДОЧИТАЛИ ДО КОНЦА!
🔔Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие новости🔔
Успешной торговли!💸
