Все инвесторы обеспокоены тем, что цена на их активы может снизиться. Минимизировать финансовые риски можно за счет хеджирования позиций. В статье разберем виды хеджирования, принцип его работы, преимущества и недостатки.
Что такое хеджирование
Термин «хеджирование» произошел от английского «hedge» — гарантия, страховка, огораживание, ограничение. Хеджирование направлено на управление рисками и страхование от падения активов инвестиционного портфеля на фондовом рынке.
Как управлять инвестиционными рисками
Риски портфеля, на минимизацию которых направлено хеджирование, могут быть связаны с проблемами внутри отрасли или с полноценным кризисом. Метод хеджирования рисков применяется и против конкретного инструмента. Например, в случае хеджирования валютных рисков, драгоценных металлов, облигаций и т. д.
Те, кто использует стратегию «купи и держи» и верит в долгосрочный рост рынка, скорее всего, не пользуются хеджированием. Ведь даже при глобальных просадках рынки обычно восстанавливаются, что снижает необходимость в страховке. Но если инвестор хочет защититься от падений не только в долгосрочной перспективе, хеджирование рисков поможет и снизить убытки, и извлечь из падения выгоду.
Если падение рынка удается предсказать, хеджирование рисков может быть полезным инструментом и для долгосрочных и пассивных инвесторов.
Виды хеджирования
Методы снижения рисков существуют со времен активной торговли зерном — продавцы хотели защититься от падения цены на свой товар. На современном фондовом рынке применяются следующие виды хеджирования рисков:
1. Торговля в шорт или открытие коротких позиций. Этот же метод используется инвесторами на снижающемся медвежьем рынке для заработка на падении котировок. Суть в том, чтобы занять у брокера акции по высокой цене, а вернуть по низкой, оставив разницу себе. Но метод подразумевает необходимость брать акции в долг, что связано с гарантированными убытками при движении рынка вверх.
Что такое медвежий рынок на бирже
2. Опционы. Опцион позволяет зафиксировать цену продажи (пут) или покупки (колл) бумаги. Инвестор имеет право продать актив по установленной цене или отменить сделку, потратив опционную премию.
3. Фьючерсы. Инструмент похож на опционы, так как тоже подразумевает продажу бумаг по заранее установленной цене. Разница в том, что опцион только дает право на совершение сделки, а фьючерс обязывает обе стороны исполнить договор.
Фьючерсы: как на них зарабатывают и какой ценой
Для квалифицированных инвесторов доступны и так называемые обратные ETF — фонды, которые движутся противоположно движению рынка. Пока они доступны только на зарубежных фондовых биржах.
Также для хеджирования можно применять диверсификацию портфеля по финансовым инструментам, добавляя защитные активы в виде облигаций и других инструментов с фиксированной доходностью.
О том, как хэджировать риски с помощью фьючерсов, опционов, инструментов с фиксированной доходностью, и как инвестору может помочь диверсификация, читайте в продолжении статьи в LifeProfit.
