Размышления про инвестиции.
С учетом известных январских решений НЛМК, решил порассуждать сегодня вот на такую тему, которая вынесена в заголовок.
Размышлять буду преимущественно на примере металлургов, по которым, как мы увидим, как раз наименее приятная и жизнерадостная картинка с точки зрения долгосрочного дивидендного инвестирования.
Аналогичный ход мыслей при желании можно спроецировать и на все остальные акции, причем не только те, что уже есть в моем портфеле.
Как всегда: в статье я размышляю исключительно для себя и в рамках своего личного портфеля. В котором есть 2.000 штук НЛМК на ИИС.
Вам я ничего не советую, не рекомендую, не предлагаю, не зазываю, не призываю, не намекаю и так далее. Ибо за свои портфели и наличие или отсутствие в нем вообще любых акций отвечаете только лишь вы.
Часть 1. Текущее состояние портфеля с металлургами.
Итак, после сверхуспешного 2021 года и рекордных выплат дивидендов в течение года, с начала известных событий, которым скоро уже как год, металлурги пропали с дивидендных радаров на весь 2022 год.
Никем из известной троицы чОрных металлургов так и не были выплачены итоговые дивиденды за 2021.
При этом за 2022 год вообще никаких выплат не было.
А какие-то гипотетические прогнозные цифры ощутимо ниже тех, которые привыкли видеть от металлургов многие из инвесторов, начинавших в 2021 году, включая и меня.
Понятно, что радоваться тут вообще нечему. В том числе И МНЕ, как долгосрочному дивидендному инвестору.
При этом отсутствие дивидендов негативно влияет на мои возможности реинвестирования и усложнения сложного дивидендного процента, что однозначно является весомым аспектом моей долгосрочной стратегии.
Что неприятно.
Это факт. Спорить с ним глупо.
Радости от отмены дивидендов у меня и нет. Но и паники тоже никакой.
Так что же мне со всем этим дальше делать?
Давайте и поразмышляю, вслух.
Давайте сначала посмотрим на цифры, чтобы понимать о чем идет речь.
- Северсталь находится у меня на брокерском. Целевая 1.385 штук.
Имеется 200 штук (14,44%), купленных на сумму 331.611 рублей.
В данный момент средняя 1.659,20 рублей, просадка -38,75%. Это с учетом, что цена на рынке отросла от осенних 600 рублей до 1.000.
Иэхххх, а хотел усредниться на 50 штучек хотя бы по 700-800 рублей...
- НЛМК находится у меня на ИИС. Целевая 15.855 штук.
Имеется 2.000 штук (12,61%), купленных на сумму 394.927 рублей.
В данный момент средняя 197,60 рублей, просадка -39,13%.
Отмечу, что в 2022 году я акции этих компаний не покупал.
Одной из причин был и так ощутимый перекос в портфеле. Плюс очень хотелось добрать нефтянку, чьи перспективы по отчетам за 2021 год виделись мне очень перспективными.
И этот мой расчет полностью оправдался.
Лукойл, в отличие от металлургов, выплатил все причитающиеся дивиденды. Которые так ничего и не заплатили.
При этом, можно очень грубо прикинуть прогнозные суммы дивидендов, которые я потенциально недополучил за 2022 год.
Реального смысла это никакого не несет, ну так, любопытства ради.
Много времени не должно занять. Попробуем.
За 2021 год металлурги суммарно вышли на доходность в 20% годовых. Понятно, что это рекордная доходность, которую сложно повторять 2-3 года подряд. Но давайте прикинем, что могла бы быть некая средняя доходность в 12% (по 3% в квартал, как это нередко бывало в предыдущие, обычные нормальные годы).
Тогда:
- от Северстали: за год порядка 39.793 рубля;
- от НЛМК: за год порядка 47.391 рубль;
- Сумма "недополученного": 87.184 рубля.
Ну весомо: полноценное плановое пополнение на месяц.
Или еще 20 акций Лукойла по текущим ценам со свистом.
Если бы.
Часть 2. Как быть?
Дальнейших ход мыслей будет крутиться вокруг 2х следующих статей, однозначно входящих в цикл ключевых статей и моей личной стратегии.
Постоянные читатели в курсе, что у меня лимитированные финансовые возможности для пополнения портфеля: в среднем 80.000 рублей в месяц.
Больше - не имею возможностей. Лишь изредка.
Плюс, конечно, реинвестиция всех дивидендов и покупка на них дополнительных штук акций, под тот самый сложный процент.
На эти пополнения я планирую для себя приоритетные покупки.
При этом в мои задачи входит идея покупки того, что в МОЕМ ЛИЧНОМ понимании будет для меня наиболее эффективно и может сэкономить мои личные лимитированные средства.
Т.е. когда за те же деньги я могу купить больше штук акций.
При этом всегда стоит вопрос реинвестирования и сложного процента.
Ведь моему портфелю только-только исполнилось 2 года. И пока этот сложный процент можно сказать, что практически не работает.
Ключевое слово: "пока".
Но чем дальше будет продвигаться мой дивидендный поезд, тем сильнее будет оказывать влияние этот сложный процент, работу которого я закладываю уже сейчас путем реинвестиции дивидендов.
Если нет дивидендов, то нет и сложного процента.
А он, как я указал выше - есть важная часть моей стратегии.
И вот тут кроется причина первого моего личного вывода и решения по данной ситуации:
- если есть 2 акции с просадкой, но по одной платят дивиденды, а по второй - не платят, то для меня в моменте приоритетнее набирать те акции, которые продолжают платить дивиденды в приемлемом для меня размере.
Здесь сразу укажу для тех, кто перфекционист: у меня нет задачи быть максимально эффективным и крутым, чтобы каждый рубль давал мне максимальную отдачу и сейчас, и в будущем.
Я банально не умею и не знаю, как это сделать.
При этом я уверен, что не знаете и вы.
Только я это признаю. А вы занимаетесь самообманом) Во всяком случае те, кто приходит с попытками поумничать и покрасоваться в моем блоге.
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
Ни я, ни вы.
А то, что вам удастся на каких-то коротких или даже средних отрезках обогнать меня на Х процентов - да мне плевать.
У меня вообще нет задачи с кем-либо соревноваться на фондовом рынке.
И вот тут самый важный аспект.
Если вы его поймете - то вам станет понятно 90-95% того, что я делаю на фондовом рынке и почему.
Если не поймете - то мне просто не о чем с вами разговаривать.
Как если вы не знаете алфавит и самые базовые слова, то не сможете читать даже самые мудрые книги.
Ибо 你什么都不知道。
А вот так)
Часть 3. Как быть?
Для всего здесь происходящего ключевое - это МОЯ ЛИЧНАЯ ЦЕЛЬ.
Сейчас и еще ближайшие 8 лет я ФОРМИРУЮ свой БУДУЩИЙ портфель.
Причем тот портфель, который ПОСЛЕ 2030 года по моим планам и прикидкам должен будет генерировать пассивный доход в 100.000 рублей в месяц или эквивалент в 1,2 миллиона рублей в год.
Соответственно:
Мне не нужны доходы с этого портфеля здесь и сейчас.
Мне не нужен прирост капитала.
Мне не нужно бороться или побеждать инфляцию.
Мне не нужно обгонять ЭсиПэ или другие индексы или другие общепринятые эталоны или как-то быть эффективнее них.
Все это мне просто не нужно.
У меня - ДРУГАЯ ЦЕЛЬ.
Мне нужно набрать ЦЕЛЕВЫЕ ШТУКИ интересных мне акций.
Набрать к 2030 году.
И тогда, с учетом, что дивиденды на долгосроке растут, после 2030 года мой дивидендный портфель исполнит мою цель, задуманную в 2021 году.
Вот только не нужно начинать "а если".
Желающие начать с этого, могут начинать свой комментарий с фразы "А ЕСЛИ я завтра сдохну, то..."
А всем таким я уже ответил по существу своими итогами за 2022 год.
Часть 4. Выводы автора.
И все же есть еще 1 момент.
Времена нынче непростые, это факт.
Идет глобальная переделка мира. И рынков тоже.
Наверняка будут те, кто потеряет свои прежние рынки, возможности и доходы, в том числе и возможности выплачивать прежние дивиденды.
Например, у меня большие вопросы и сомнения по Полиметаллу. И лично я от этих акций планирую в дальнейшем избавиться.
Когда и как я буду это делать - это мое личное решение.
А правила я ранее описал в статье про мои принципы ребалансировки.
Все мои шаги по изменению структуры портфеля будут им соответствовать.
А вот по металлургам и их перспективам лично у меня сомнений нет.
Если речь именно про ДОЛГОСРОК. Хотя в ближайшие пару лет может быть всякое. Об этом я тоже писал.
Да, я могу ошибиться. Но могу и нет.
Поэтому я никому не даю советов или рекомендаций: каждый решает лишь сам и за свои деньги.
Но вот что смущает меня, как долгосрочного инвестора, который покупает акции как часть бизнеса - это полный информационный вакуум.
И отсутствие отчетов с фундаментальными показателями.
Что дополнительно останавливает меня от покупки акций металлургов здесь и сейчас, когда на фондовом рынке есть более понятные и приемлемые альтернативы.
Какие-то цифры, конечно, мелькают.
Но это не дает полной достоверной картины, на основании официальных цифр от самих компаний.
А все остальное может запросто оказаться фейком или домыслами.
Как те же россказни про потерю потерь в виде Сицилийского НПЗ Лукойла. Был тут один эльдар с., - как там, живой еще?)))
И в контексте того, что в ближайшие месяцы, а то и полгода дивидендов от металлургов может и не быть, то на основании того, что я писал выше, я за свои ограниченные деньги предпочитаю набирать другие акции:
- по которым все еще есть просадка по цене;
- которые продолжают платить устраивающие меня дивиденды;
Этим критериям вполне соответствует, например, Лукойл.
С вот таким графиком изменения цены.
Который уже заплатил промежуточные дивиденды за 2022 год.
И я уверен (все еще для себя, но без гарантий для вас), что и итоговые дивиденды за 2022 год Лукойлом будут выплачены.
После чего реинвестированы мной в новые акции.
Возможно даже и в акции металлургов, если к тому моменту ситуация по ним станет более прозрачной. В том числе и по фундаменталу.
А пока можно глянуть-сравнить с графиком Северстали за тот же период.
Как мы видим, в отличие от акций Лукойла, которая все еще возле годовых минимумов, цена Северстали уже прилично отросла.
И лично мне по таким ценам покупать Северсталь не хочется. Реальных причин для такого роста я не вижу.
При этом, как указал выше, я вообще не претендую на то, что мои решения - это типа "самое выгодное и эффективное решение".
Нет. Наоборот, скорее всего они достаточно средние.
Но это не входит в мои цели и возможности. И такой задачи у меня нет: я - не Баффет и не претендую.
Я раз за разом открыто пишу, что я - начинающий инвестор и не умею принимать самые лучшие и выгодные решения на рынке.
Я их банально не знаю и не вижу.
Но я вижу те решения, которые ДОСТАТОЧНЫ для достижения моей личной цели. И я уверен, что в 2030 году я ее достигну.
Все желающие поспорить - велком сюда в блог в 2030 году)
И думаю, что металлурги в том итоговом портфеле 2030 года тоже будут.
Но уже расчетном целевом объеме.
И будут приносить не менее 100.000 рублей в целевой месяц.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.