В начале каждого месяца мы с друзьями ходим в баню, где под свежий Liebenweiss изучаем соотношение рублевых цен недвижимости и акций с количеством рублей. К сожалению, банкиры - хитрые паразиты, которые списывают комиссии сразу, а отчетность публикуют с задержкой в месяц. Поэтому, сегодня мы сможем изучить соотношения только на 1 Января. Но лучше на месяц позже, чем вообще никак. Смотрим:
Отношение цен реальных сделок с квартирами (первичка+вторичка) к количеству рублей (агрегат М2):
Видим, что последние 4 года отношение цены бетона к количеству рублей колеблется вокруг значения 1.4.
В 2021 году бетон слегка перегрелся, но к концу 2022 года вернулся к норме. В этом году отношение наверняка опустится ниже 1.4, т.к. правящий класс печатает новые рубли в четыре смены, а бетон ползет в боковике с тенденцией к понижению. Наверное, имеет смысл следить за этим соотношением, чтобы повысить шанс удачной сделки с бетоном. Но, конечно, лучше вообще игнорировать денежные измерения и принимать решения на основе цены российского бетона в золоте и нефти. Так будет надежнее.
Далее смотрим отношение цен российских акций к количеству рублей, начиная с 2000 года. Отношение индекса IMOEX к агрегату М2 выглядит так:
Видим, как сильно скукожилcя российский фондовый рынок в 2006, 2007 и 2008 годах. В те годы американские банкиры заводили доллары в Россию и скупали на них все, что шевелится. Под эти доллары правящий класс РФ печатал рубли, обесценивая все рублевые активы. За 3 года соотношение IMOEX/M2 рухнуло в 5 (пять!) раз. Это говорит о том, что основные деньги американские банкиры вкладывали в другие активы (покупки долей, скупка недвижимости, создание предприятий и т.д.).
После 2009 года соотношение IMOEX/M2 стабилизировалось вокруг уровня 0.05. Но после неудачного проекта "COVID", американские банкиры многократно увеличили инвестиции в разжигание войны в Европе, из-за чего соотношение IMOEX/M2 снизилось в 2 раза до уровня 0.01.
К сожалению, сейчас в РФ нет представителей правящего класса, заинтересованных в росте акций. Но есть вредители, заинтересованные в обесценении рубля с пользой для некоей "экономики", которая никак не связана с пользой для каждого из нас. Кроме того, представители правящего класса РФ заинтересованы в накоплении иных активов - недвижимости, валюты, золота и т.п. Поэтому, соотношение IMOEX/M2 продолжит снижение к новым историческим минимумам.
И тут опять имеет смысл упомянуть, что лучше вообще отказаться от мутных денежных измерителей и оценивать российские акции в других активах - золоте и нефти. Это более надежная система принятия инвестиционных решений.
Ну и в конце посмотрим отношение американского индекса к количеству долларов на планете:
Видим, что после 2002 года инвесторы заносят деньги в американские акции с примерно такой-же интенсивностью, как в другие активы (прямые инвестиции, недвижимость, создание предприятий и т.д.). Это, в частности, говорит о том, что покупка американских акций примерно сопоставима по смыслу с покупкой иных американских активов. В России это далеко не так.
Комментарии приветствуются.
