Январь подходит к концу и уже есть ряд событий, который определил некий вектор движения рынка. На прошлой недели рынок встрепенулся и радостно ждал отчета Сбера, на этом фоне вырос и сам Сбер и многие другие компании подтянулись. В итоге, после выхода отчета оптимизм изрядно поутих, но в негатив не перешел.
Индекс Мосбиржи не смог продолжить рост прошлой недели, -1.5%, РТС -2.1%. В начале недели был достигнут максимум за 2 месяца. Даже успели преодолеть 2200 п., у инвесторов появилась робкая надежда на светлое будущее и выход из боковика. Но, не сложилось не срослось, негативный внешний фон, и в первую очередь геополитика, активно отбивают всякое желание покупать. К тому же предстоящее эмбарго на нефтепродукты и растущий налоговый прессинг на нефтянку, сделали свое дело: бумаги Лукойла, Роснефти и Татнефти стали аутсайдерами недели. Вместе с ними в отрицательную зону утянуло и весь индекс.
Рубль/доллар вновь, как стойкий оловянный солдатик держится в коридоре 68-70. Курс рубля поддерживается продажей юаней Центробанком с 13 января и наступающим налоговым периодом, когда экспортеры продают валютную выручку. А вот давление на рубль оказывает сокращение нефтегазовых доходов, из-за чего бюджет РФ в декабре исполнен с дефицитом в 3.9 трлн, перекрыв накопленный за 2022 год профицит. Скорее всего, ЦБ и Минфину в феврале придётся изрядно попотеть и продать больше юаней, что в среднесроке будет удерживать рубль от резкой девальвации.
Американские индексы: S&P500 +0.5%, Nasdaq +2.1%. Вышли данные, которые негативны для фондового рынка. Безработица снижается до минимума за полгода, что даёт ФРС повод не заморачиваться со ставкой и держать её высоко. При этом деловая активность и розничные продажи пошли на спад: ужесточение ДКП даёт о себе знать. Правда рынок пока не впечатлился информацией: то ли привыкли, то ли не успели осознать. А вот Европе, вероятно, удастся вытащить счастливый билет и проскочить мимо рецессии: газ подешевел, издержки производства сокращаются.
Индекс Hang Seng +1% за неделю, с начала года +9.4%, а с минимумов конца октября +46%. Всё благодаря открытию экономики континентального Китая. Интерес инвесторов растёт, но нужно закладывать риск, что большая часть роста уже позади. С понедельника китайцы уходят на Лунный Новый год, будут много ездить и встречаться. Статистика ковида с конца декабря не публикуется, какова реальная обстановка, нам не известно.
Хит-парад событий недели:
- Сбер опубликовал отчёт по РСБУ декабрь и 2022 год, чистая прибыль составила 300 млрд руб. (-75,7% г/г).
- SberCIB дал рекомендацию по GAZP с целью 135 рублей на горизонте 3 мес. и резкого сокращения финальных дивидендов за 2022 год с доходностью 3%.
- Минфин предлагает считать НДПИ по нефти вместо цены Urals, от котировок сортов Brent или Dubai и дисконтом $10-15. Это увеличивает налогооблагаемую базу нефтяных компаний.
- Путин своим указом разрешил некоторым компаниям не учитывать голоса акционеров из недружественных стран.
- Минфин США приостановил выпуск госдолга с 19 января по 5 июня 2023 г. из-за превышения лимита ($31,4 трлн. )
А чем отличилась уходящая неделя для вас?
