Я вижу три варианта развития текущих событий, и все они очевидны. Не нужно быть экспертом, чтобы их обозначить.
Перед началом описания этих вариантов стоить отметить следующие факты:
- На фондовом рынке РФ нет нерезидентов и крупных внутренних игроков (за 2022-й год 59% объема торгов пришлось на сделки физических лиц, а по итогам декабря 22-го таких сделок было аж 76%).
- Ликвидность в стаканах МосБиржи сильно снижена на фоне ухода крупных игроков с рынка.
Как следствие пунктов выше можно отметить следующее:
- Огромная доля участников рынка - эмоциональные малоопытные физические лица, в том числе и непрофессиональные спекулянты.
- Рынок стал малоликвидным, а такой рынок характеризуется большой волатильностью, так как любые крупные сделки очень сильно начинают сдвигать цену.
- Эмоциональность участников рынка ставит его в сильную зависимость от новостного фона и общей эмоциональной окраски ситуации в геополитике и экономике.
Один из примеров последних дней - новость о валютных интервенциях на 3,2 млрд рублей в сутки. Это не такая большая сумма, чтобы кардинально сдвинуть курс валюты, но участники рынка так не считают: последовала эмоциональная продажа валюты с последующим укреплением рубля.
Общий вывод из вводной части: фондовый рынок РФ стал куда сильнее зависеть от новостного фона, чем это было раньше.
Вводная часть закончена, теперь, собственно варианты.
1. Негативный новостной фон
В случае, если прилетит какой-то негатив со стороны геополитики - мы увидим хороший такой обвал котировок, индекс МосБиржи точно улетит ниже 2000 пунктов. За примерами далеко ходить не надо: февральское объявление СВО, сентябрьское объявление мобилизации.
- Можем ли мы увидеть новое дно индекса? - Да, можем (а можем и не увидеть)
- Как приготовиться к этому варианту? - Иметь хороший запас кэша для откупа упавших акций крепких компаний РФ.
- Как получить максимальную выгоду от этого варианта? - Выйти из всех акций в кэш прямо сейчас и ждать падения (это очень рискованно, ведь есть второй вариант)
2. Позитивный новостной фон
Тут ситуация совсем обратная: любые позитивные изменения в геополитике, и индекс летит вверх ракетой. 3000 пунктов можем взять за пару-тройку дней. В это слабо верится, но позитивные новости тоже бывают внезапными, как и негативные.
- Как приготовиться к этому варианту? - Весь кэш уже сейчас пустить на закупку акций.
- Как получить максимальную выгоду этого варианта? - Предельно уменьшить расходы, оставив лишь необходимое для жизни + предельно нарастить доходы со всех источников, в том числе взяв на себя дополнительную нагрузку (да-да, работать по 12-14 часов). То есть максимально увеличить сумму инвестиций в короткий период времени. (однако, это тоже очень рискованно, ведь есть первый вариант).
3. Нейтральный новостной фон
Это то, что мы видим с начала ноября 22-го: унылый боковик и ожидание каких-то новостей. 1 ноября индекс был 2174, сейчас индекс 2183. Так и гуляем 2100-2200 в диапазоне уже третий месяц. Чем дольше будет такое состояние, тем более эмоциональной будет реакция на позитив/негатив со стороны геополитики.
- Как приготовиться к этому варианту? - Никак, он уже идет, это наша текущая реальность.
- Как долго это может продолжаться? - Это может закончиться сегодня, завтра, через месяц или затянуться на год/два/пять/десять. Никто ничего не знает.
- Как получить максимальную выгоду этого варианта? - Использовать дивидендную стратегию инвестирования. Так как роста или падения нет и не планируется, то единственный способ иметь доход с рынка - получать дивиденды. В случае реализации варианта 1 или 2 мы все равно не останемся в накладе. При негативе мы будем иметь дивидендные активы в портфеле, которые хоть и упадут в цене, но будут платить дивиденды (кто будет платить, а кто нет, показал 2022-й год). При позитивном же варианте мы также будем иметь дивидендные активы с очень хорошей ценой входа.
Выводы
А как же влияние ключевой ставки, отчетности компаний и все остальное прочее? - Это тоже влияет, но в данный момент не в первую очередь.
Выше я написал, что рынок стал тонким и эмоциональным, а значит фундаментальные и адекватные причины изменения котировок уходят на второй план.
Что делаю я и на какой вариант ставлю? - Я не делаю ставок, просто следую своей инвестиционной стратегии:
- чтобы не бояться первого варианта я подкапливаю кэш (на 1 января было 12,6% Капитала, более 400 тыс руб.)
- чтобы не бояться второго варианта я продолжаю регулярно покупать ценные бумаги минимум на 50 тысяч рублей в месяц.
О своих действиях и их результатах я пишу на своем канале в формате ежемесячных отчетов о покупках в портфель и состоянии капитала. Не забудьте подписаться!
