Сбербанк
Прибыль по итогам 2023 года, вероятно, превысит 1 трлн рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 22 рубля на акцию.
При таком сценарии див. доходность составит 14,7%, что примерно в 2 раза выше уровня ключевой ставки ЦБ.
Цель: 200 – 280. Потенциал роста 40 – 100% на горизонте 2 лет.
OZON
Качественный быстрорастущий бизнес (CAGR>50%), который по мультипликаторам стоит дёшево (P/S = 1,2х).
P (рыночная стоимость компании) / S (выручка за последние четыре квартала) = сколько годовых выручек стоит компания.
В момент IPO бизнес оценивали по данному мультипликатору в 5 раз дороже, чем сейчас.
Однако тогда был надут пузырь в технологическом секторе, потому такая оценка была завышенной.
На мой взгляд, справедливая оценка для такого бизнеса это полторы – две годовые выручки.
Основным драйвером роста будет выход в прибыльность по итогам 2023 года.
Цель по акции – 2000 рублей. Потенциал роста 42%.
ОГК-2
По предварительным данным, чистая прибыль по итогам 2022 года превысит 22 млрд рублей, что даёт нам прогнозный дивиденд в 0,092 рубля на акцию.
Форвардная див. доходность составляет 15,66%.
Цель 0,75. Потенциал роста 36%.
Поставил бы цель выше, но после 2024 года прибыль снизится в 2 – 3 раза и связанно это с завершением повышенных выплат по программе ДПМ.
Программа ДПМ расшифровывается, как программа договоров о предоставлении мощности.
Она была создана государством для стимулирования инвестиций в новые мощности по производству энергии.
Окупаемость инвестиции происходит за счёт повышения тарифов (в среднем в 3 раза) для потребителей.
Так вот, после 2024 года повышенные платежи уйдут, и прибыль упадёт.
Потому идея краткосрочная на 6 – 18 месяцев (максимум).
Новатэк
Бенефициар текущего энергетического кризиса.
Цены на газ за последний год выросли в 4 – 8 раз.
Проблем со сбытом продукции нет, экспорт сжиженного природного газа в Европу вырос до максимального уровня.
Аналитики прогнозируют дефицит газа в 2023 / 2024 году, что будет поддерживать высокие цены минимум ещё пару лет.
При текущих ценах компания может направить на выплату дивидендов 100 – 150 рублей на акцию, что даёт нам дивидендную доходность 8 – 12%.
Цель: 1500. Потенциал роста 39%.
МТС
Компания ежегодно радует своих акционеров большими дивидендами.
Учитывая, что материнской компании (АФК Система) нужно обслуживать свой долг, то МТС продолжит платить дивиденды.
В 2023 году я рассчитываю на выплату минимум 28 рублей дивидендов, что даёт мне прогнозную див. доходность – 11%.
Однако есть шансы увидеть повышенные дивиденды в 2023 году.
Они могут быть, если компания продаст свой башенный бизнес за 100 млрд рублей.
По оценкам аналитиков башенный бизнес генерирует 10 млрд OIBDA в год.
Получается мультипликатор продажи 10х – очень хорошая сделка.
Уверен, что компания расщедрится и выплатит специальный дивиденд, как это уже было после продажи МТС Украина.
Все 100 млрд рублей на выплату не направят, но 20 – 30 млрд рублей вполне могут.
Тогда итоговый дивиденд вырастет до 38 – 43 рублей. Див. доходность составит 14 – 16%.
Цель: 300. Потенциал роста 27% + дивиденды.
Какие акции в 2023 году планируете покупать вы?
Поделитесь своими идеями.
Ваша подписка и лайк – лучшая мотивация для нас продолжать делать интересный контент.
Наш телеграм канал.
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, автор статьи не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не несет ответственность за использование представленной информации.
