📍Движение российского рынка зависит от количества негатива
Множество акций торгуются дёшево, но риски в акции перевешивают их привлекательную оценку. Именно поэтому рынок растёт при отсутствии негатива. Отрицательные новости могут вновь спровоцировать волну панических распродаж и продавить рынок. Не забывайте о важности долговой части портфеля в период нестабильности для нивелирования рисков. Не недооценивайте облигации.
📍Сможем ли мы вернуться к значениям рынка 2021 года?
Да, но только если в рынок будут приходить свежие деньги. Сейчас это крохи, по сравнению с тем что было раньше. К примеру, рынок рос на ожиданиях реинвестирования дивидендов Газпрома, но этого также недостаточно для значительного движения рынка.
Нет высокого спроса = нет высокого роста
Профучастники рынка России также не проявляют активного интереса к покупкам, а на одних физиках рынок не будет расти. И в связи с затянувшейся СВО есть сомнения, что спрос восстановится в ближайший год.
📍Сейчас время для критического пересмотра портфеля
Я уже писала своем телеграм-канале, что пришло время для концентрации портфеля. Несколько (4-5) правильно выбранных акций сейчас лучше широкой диверсификации. Покупать стоит то, чем бы вы реально хотели владеть (крепкими компаниями), и минимум на 2-3 года. Краткосрочных стратегий на Российском рынке нет. И да, придется прощаться с акциями «без идеи», фиксируя убытки.
📍Важно выбирать те компании, у которых получается адаптироваться
Важно смотреть отчеты, результаты компании, анализировать сектор и его перспективы. Сейчас без наличия финансовых результатов инвестирование напоминает гадание на магическом шаре, что безусловно осложняет отбор компаний. Инвестировать стало сложнее. Но результаты операционной деятельности компаниями публикуются, компании ухитряются адаптироваться, показывать рост капитализации и оцениваются не совсем дёшево.
💭 Что делать инвестору?
Долговой рынок закладывал, что регулятор на октябрьском заседании ЦБ оставит ставку без изменений. Если ставку в перспективе все-таки снизят, может произойти положительная переоценка облигаций с фиксированной ставкой (их доходности могут снизиться, а котировки вырастут).
Инвесторам, которые хотят сделать ставку на снижение доходностей, рекомендую присмотреться к среднесрочным бумагам с дюрацией 5—8 лет. Цена этих бумаг может существенно возрасти, при этом значительных процентных рисков при долгосрочном владении нет. Можно рассмотреть такие бумаги, как:
📍ОФЗ 26237;
📍ОФЗ 26239.
Также инвесторам стоит диверсифицировать портфель более короткими бумагами с доходностью в 13,2% и дюрацией 2–4 года:
📍 ОФЗ 29006;
📍 ОФЗ 29007.
Далее можно обратить внимание на ОФЗ с плавающей ставкой. Купон таких ОФЗ привязан к ставке RUONIA, которая близка к уровню ключевой ставки, что позволяет зарабатывать хорошую доходность даже в периоды ужесточения политики Банком России. К таким бумагам относятся:
📍 ОФЗ 29007;
📍 ОФЗ 29008.
Не является инвестиционной рекомендацией
