Крупнейший в мире (да что там в мире - в России) производитель и поставщик железорудной продукции снова выходит на долговой рынок в юанях.
За последние 3 месяца это будет уже 3 размещение бумаг данной компании. В середине сентября компания Алишера Усманова разместила 2 выпуска на 2 млрд юаней (каждый по 1 млрд юаней), где один выпуск был длинным (срок обращения 5 лет и ставка 3,7% годовых в юанях), а другой короткий (срок обращения 2 года ставка 3,1%). Напомню, что чем выше срок облигаций до погашения, тем выше ставка процента.
Новый выпуск
И вот уже 12 декабря компания Металлоинвест с 11 до 15 часов приведёт сбор заявок по 3 выпуску, а само техническое размещение запланировано на 20 декабря текущего года.
Планируемый обьем как и в предыдущих выпусках составит 1 млрд юаней, номинал одной бумаги 1000 юаней (около 8800 рублей). Срок обращения 3 года. То есть это будет что-то между их коротким и длинным прошлыми выпусками.
Ориентир ставки купона не выше 3,5% годовых, однако по опыту она будет снижена на 0,2-0,3% в связи с высоким спросом, как и в прошлых выпусках.
Расчеты при выплате купонов и покупке/погашении бумаг будут в юанях. Тут всё стандартно.
Как участвовать в размещении
Как обычно в первичном размещении можно участвовать через своего брокера)
Сейчас я покажу как выглядит это у Тинькофф на вечер 1 декабря 2022 года
Здесь помимо 1000 юаней за номинал нужно заплатить комиссию 0,15%, следовательно для одной бумаги при первичном размещении потребуется 1001,5 юаней.
У меня есть еще брокер БКС, но там пока отсутствовала возможность (на вечер 1 декабря) принять участие в размещении
При этом, начиная с 20 декабря вы сможете купить эту бумагу на вторичном рынке). При этом ее цена может быть и ниже номинала 🙂
Такая ситуация сложилась у меня с прошлым выпуском, когда я на первичном размещении купил одну бумагу, а после размещения ее цена упала существенно ниже номинала из-за новостей о мобилизации. То есть всего за 2 недели цена бумаги упала более чем на 3%, что почти сопоставимо с ее годовым купоном.
Другие бумаги в юанях
В целом после закрытия долгового рынка в иностранных валютах для наших компаний часть высоконадежных компаний-экспортеров начала изучать рынки дружественных стран и особенно Азиатский. Поэтому на Мосбирже уже торгуется 10 бумаг 7 различных эмитентов (Русал, Металлоинвест, Полюс, Роснефть, Южуралзолото, Евразийский банк развития и Сегежа). Конечно этим компаниям очень выгодны такие размещения, потому что значительная доля продаж их продукции приходится на Азиатский рынок и рассчитываются они, скорее всего, как раз в юанях. Годовой купон по всем бумагам составляет 3-4% годовых в юанях, что выгодно для компаний.
Для инвесторов облигации в юанях позволяют диверсифицировать свои вложения за счет иностранной валюты (это для тех кто боится обесценения рубля) Но не нужно забывать, что юань это не доллар (капитан очевидность😀) и его динамика сильно зависит от политики партии Китая и ситуации с Тайванем.
Моя позиция
Этот выпуск я покупать не буду, считаю для себя купон низким. Я люблю более длинные бумаги, потому что держу их до погашения и меня не волнует волатильность их цены, всё равно при погашении вернут номинал, если с компанией все будет хорошо конечно🙂 Но мы же понимаем, что довольно низкие шансы на то, что у такого гиганта как Металлоинвест, будут сложности с выплатой номинала по прошествию нескольких лет. К сожалению, компания Металлоинвест непубличная, а так бы я и множество других инвесторов прикупили б их акции (напомню, что акции не торгуются на биржах. Были планы, но после февраля 2022 года их отложили на долгий срок).
Пишите в комментариях планируете ли вы покупать бумаги в юанях?)
Всем кто дочитал - хорошего дня, больших профитов и силы сложного процента!
#инвестиции#деньги#облигации#юань#металлоинвест