Всем привет!
Меня периодически посещают мысли, что моя стратегия несовершенна, что я что-то делаю не так, что идея с составлением собственного индекса слишком сложная и может быть не самая эффективная. В этот раз пришла в голову идея, как составить достаточно диверсифицированный портфель, который легко составить и легко поддерживать в необходимых пропорциях.
Собственно - идея проста как 5 копеек
Надо взять только лидеров по каждой отрасли и все. А для простоты ограничить количество эмитентов десятком и взять в равной пропорции (то есть на каждую компанию придется по 10% портфеля). Составить такой портфель может каждый, хотя вопрос о том, кто лидер отрасли очень даже дискуссионный.
У меня вот что получилось:
Газ - Новатэк
Нефтянка - Лукойл
Черная металлургия - Северсталь
Цветная металлургия - Норникель
Банки - Сбербанк
Золотодобыча - Полюс
Ритейл - Магнит
Удобрения - ФосАгро
Добыча нерудных полезных ископаемых - Алроса
Телекомы - Ростелеком
Вопрос выбора лидера сложен и субъективен (кто-то возьмет не Северсталь, а НЛМК, не Ростелеком, а МТС и т.п.), но идея, думаю всем понятна))
Выбор отраслей тоже не очень однозначен (можно добавить стройку и энергетиков, а что-то из приведенного выкинуть) + я специально не брал в расчет иностранные акции и расписки (т.е. Яндекс, Озон, Пятерка и т.п. сразу отвалились из рассмотрения), чтобы избежать инфраструктурных рисков.
Такой портфель получается достаточно диверсифицирован (хотя все равно остается перекос в сторону компаний, которые так или иначе что-то добывают из земли - 6 из 10), не особо зависит от цикла экономики, все компании стараются платить дивиденды (хотя и прям дивидендными фишками многие из них не назвать).
Минусы
Плюсы простоты сбора портфеля оборачиваются минусами - ввиду уменьшения диверсификации при проблемах у одной компании нанесенный ущерб портфелю будет значительно выше, чем если бы вы покупали широким рынком (30-40 компаний). Кроме того, тут практически нет "историй роста" (таковой можно по сути считать только Новатэк), а если сформировать широкий портфель, они там точно будут (кто знает, может среди них окажется какой-нибудь будущий Apple).
Ну и главное - предыдущая доходность никак не гарантирует будущую. Но это справедливо, в общем-то, для всех портфелей.
Трудоемкость ведения такого портфеля очень невелика, можно даже просто на глаз закидывать деньги, чтобы стоимость каждой компании в портфеле была одинаковой, не надо заморачиваться ни с расчетом долей компаний в портфеле, ни с ограничениями по отраслям, все предельно просто. Единственное, что может быть трудновато на первом этапе - чтобы собрать компании более-менее равными долями с учетом кратности лотов потребуется тысяч 250-300 рублей, не меньше.
Кстати
Мосбиржа ведет собственный индекс из 10 компаний, но выглядит он кардинально иначе:
Тут хоть и такое же количество компаний, но:
- некоторые из них назвать "лидерами" отрасли язык не поворачивается
- нет такой диверсификации по отраслям
- доля цикличных компаний очень велика, что может вызывать значительные колебания стоимости
Короче мне не понравилось то, что они предлагают))
А вам зашел бы такой портфель?
