В четверг 10.11.2022 вышли данные по инфляции в США:
⚡️Факт - 7,7%
⚡️Прогноз - 8%
⚡️Прошлый показатель - 8,2%
⚡️Пик - 9,1%
На снижение инфляции фондовый и сырьевой рынок отреагировали очень бурным ростом , это также коснулось и сырьевого рынка.
🟪Фондовый рынок буквально взорвался вырос почти на 6% по индексу SP500, после чего почти не было откатов и фиксаций. Это говорит о большой силе и уверенности покупателей, ну и конечно не стоит забывать про закрытие шортовых позиций, которые стали дополнительным топливом для роста.
🟪Стоит ли говорить про отскок криптовалюты на примере BTCUSD?
Рост составил более 15% , но если говорить прямо он был ожидаем и прогнозируем, даже после такого большого слива на кризисе с биржей FTX (Об этом уже писал ранее).
🟪Золото одно из активов, которое как будто знало, что будет снижение инфляции, на котором продолжился пробой нисходящего тренда. Хотя справедливости ради стоит учитывать активные покупки мировых ЦБ золота в 3 квартале, в размере 400 тонн или 20 млрд$.
🟪Нефть отреагировала слабее остальных активов, показывая настойчивость и силу устоявшегося тренда. Данные не оказали сильного влияния, хоть актив и показал рост 2%, но после особо ничего не поменялось, т.к. спрос на нефть и цена котировок отражают и без того большую силу.
🥵Когда кому то хорошо, всегда кому то плохо.
🟪Индекс доллара DXY упал на 4.5% за два дня. Почему? Все просто, чем выше ставка, тем выше стоимость денег. Прогноз смягчения ДКП? Правильно индекс идет вниз, означая слабость валюты.
*Индекс доллара является отношением доллара США (USD) к корзине из шести иностранных валют и представляет собой взвешенное среднее отношение доллара в сравнении с евро (EUR), японской йеной (JPY), фунтом стерлингов (GBP), канадским долларом (CAD), шведской кроной (SEK) и швейцарским франком (CHF).
🟪Индекс эталонных бондов 10 лет, свалился почти на 8%, доходность упала с 4% до 3.8%. Рост показателя означает распродажи в активе, что означает рост доходности и наоборот. В принципе подобные доходности в 4% это крайне высокий показатель, т.к. бонды США являются мировым эталоном безрисковых активов.
🔥 После публикации данных, инвесторы оценили данную ситуацию, как предпосылку к снижению темпов ужесточения ДКП. После заседания ФРС в начале ноября и подъема ставки на 0.75%, риторика ужесточились и дошло до прогнозов пика ставки 5%+ в марте 2023 года, до этого был прогноз 4.5-4.75% в феврале. Писал об этом тут 👉 (ссылка клац). Судя по всему Инфляция получила неплохую пощёчину от ФРС, пройдя пик в июле 9.1%, месяц за месяцем снижаясь, при это держа инвесторов в напряжении.
🤯 Есть одна загвоздка
👉Ещё 20.10.2022 и ранее в закрытой группе, я писал, что пик сентябрь и октябрь могут показать снижение и едва ли это можно будет считать показательным.
🟪Все дело в том, что сентябрь и октябрь котировки нефти и газа активно снижались консолидируясь в среднем ниже 90-95$ за баррель. США вводили экспортные ограничения на поставки нефти и газа, стимулировали производство бензина, ну и конечно распродажи нефти из стратегических запасов США. Вводились послабления в части удобрений и металлов. Совокупный эффект дал снижение инфляции, не говоря уже о снижение спроса домохозяйств.
🟪Нефтяные резервы США на отметках 40 летней давности, что говорит о угрозе национальной безопасности и работать над снижением цен нефть работать становится все сложнее. Иранская сделка безуспешна и идти на поводу у востока США не хотят, поэтому вводятся послабления для нефти из Венесуэлы.
🟪ОПЕК снизил добычу на 2 млн баррелей и даже после этого прогнозирует профицит предложения в 4 квартале 2022 года. Ходит слух, что ОПЕК опять рассматривает возможность снижения добычи.
🟪А ещё Китай начал проводить стимулирование экономики страны. Начиная от финансирования девелоперов на 58$ (убитая отрасль после 2020-2021 года скандалы, интриги и банкротства) до смягчения ковидных ограничений (снизили сроки пребывания на карантине и отменили штрафы для авиакомпаний, которые привезли заражённого).
❗️ Все это в совокупности ведет к дисбалансу на фондовых и криптовалютных рынках.
🔥Вот и получается, что с одной стороны снижение инфляции после ястребиных выступлений ФРС, а с другой, возврат инфляционных факторов на сцену.
🔥В этом и есть истинная причина, почему делая прогнозы, я рассматривал идею роста фондового рынка США и крипты до декабря 2022 года.
🔥Поэтому я писал, что данные по инфляции за сентябрь и октябрь едва ли будут показательными и что обращать внимание нужно будет на декабрь, где уже начнет опять проявляться стоимость нефти.
🤓 Забыли про газ в ЕС? Последние 2-3 месяца котировки падали, СП потоки не работали, а замещение энергоносителей шло довольно успешно, только вот цена таких мероприятий взвинтила инфляцию до 10.4% только в Германии (центр промышленности ЕС).
😱Настоящая борьба за поставки СПГ и газа только начинается, ну и нефти конечно.
Китай уже закрывает реэкспорт СПГ и начинает набирать для собственных нужд, т.к. знал, что ограничения будут сниматься. Индия наращивает поставки нефти из РФ и не собирается кому то уступать. Китай также начал наращивать поставки энергоносителей, еще перед смягчением ограничений по ковиду. Если зима в ЕС сейчас будет теплой, то проявление высокой стоимости энергоносителей, будет мягким, а вот после, когда придется пополнять запасы на новый период, будет интересно. Независимость от энергоносителей дается очень дорого, начиная от разрыва цепочек и социального кризиса, заканчивая дефицита бюджета стран ЕС и банкротствами компаний. ЕС уже спасает Uniper, т.к. последние получили адский убыток в 40 млрд евро, из-за стоимости газа, а что будет дальше? Если гигантам уже плохо, мягко говоря.
Но это еще не все 😂
🔥Данные по инфляции, вселили оптимизм не только в фондовый рынок, но и сырьевой рынок, т.к. стоимость напрямую зависит от монетарной политики центральных банков, особенно когда идет речь о ФРС ( по сути владелец мировой резервной валюты, на которую приходится около 60% расчетов в мире).
🔥Китай смягчая ограничения, выходит из спячки и опять начнет наращивать обороты экономики, а это значит, что появится спрос на сырье, точнее он вырастет, а это толкнет стоимость выше, что увеличит стоимость товаров для конечного потребителя. Основной потребитель Китая - ЕС и США.
😤 Не хочу разводить тут лирику и подведу итоги.
⚡️ Управляющие мировыми ЦБ четко понимают, что сейчас происходит в мире. ФРС не просто так очень мощно дала понять о своих ястребиных планах.
⚡️ По сути не остается выбора для дальнейших маневров, кроме как продолжать поднимать ставку, может и не такими высокими темпами, а лучше и вовсе не сбавлять, поэтому 0.75% в декабре 2022 самое то. Это позволит выдержать рост инфляции, точнее вторую волну и не дать котировкам на сырье расти слишком оптимистично.
⚡️ Помните я говорил, что Пауэлл боится дать слишком большой позитив рынку? Речь была вовсе не о фондовом рынке, а о сырьевом. Вот пожалуйста, получите и распишитесь. Сыграли красиво, как бы намекнули, что может быть разворот, хотя если вдуматься, то и не пахнет, по крайней мере сейчас.
❗️ Основной прогноз по рынку сохраню прежним (США - клац). Может быть конечно небольшой задерг выше указанных отметок, но не более, так сказать ложный пробой. Криптовалюта выполнила лишь часть прогноза и пошла ниже, по ней сделаю обновление позже.
На последок скажу, что ранее неоднократно упоминал, что криптовалюта считается опережающим индикатором "здоровья" финансовых рынков. Так вот, проблемы возникают сначала в самых рискованных активах «где тонко, там и рвётся». Подобные ситуации уже происходят в реальном мире. Банк Credit Suisse тому подтверждение, хотя это один из крупнейших и системообразующих банков мира. А теперь банкротство биржи FTX, со всеми вытекающими последствиями.
Помните я рассказывал про карточный домик?
Как думаете, что происходит в ситуациях, когда один из крупных игроков не справляется?
❗️ Ответ
🤬Кризис 2008 года и банка Lehman Brothers, с которого все началось.
P.S.
Чисто для протокола.
В последнее время корреляция фондового рынка РФ с фондовым рынком США возобновилась. Думаю одной из причин этому, могло стать открытие торговли для дружественных нерезидентов, пускай и в ограниченном виде.
Рост фондового рынка РФ думаю это все закладывал (позитив с инфляцией и рост спроса на сырье) и использовал одну из причин для роста. Но так как фондовый рынок живет ожиданиями, а эти ожидания вот вот подтвердятся, возникает вопрос:
Что происходит на фондовом рынке, когда случается ситуация "прогноз-факт"?
❗️Ответ:
Фиксация прибыли.
*Личное мнение автора.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
_______________________________________________________________________
✌️ Если Вам было интересно и полезно, подписывайтесь и ставьте лайки. Пишите комментарии, задавайте вопросы, отвечу всем
