продолжаем еженедельный обзор всех важных событий денежно- кредитной политики. Выводы в конце статьи, дополнительная информация на нашем ютуб канале Дневник честного инвестора и телеграм канале
Morgan прогнозирует, что исходя из динамики изменения объема денежной массы М2 в системе, инфляция в США будет снижаться быстрее, чем прогнозируют рынки. SP500 может вырасти до 4 150
Goldman: сейчас настроения CEO компаний США на антирекордном уровне, хуже чем во времена финансового кризиса 2008г
исторически, рецессия в экономике США наступала не во время углубления инверсии, а после того, как кривая доходности в бондах начинала обратно уплощаться, картинка:
еженедельные финпотоки BofA -EPFR: АКЦИИ МИР приток +$6.3 млрд, БОНДЫ МИР отток -$3.9 млрд, ЗОЛОТО отток -$1 млрд (оттоки продолжаются уже 19 недель подряд), АКЦИИ ЕВРОПА отток -$0.9 млрд продолжается уже 38 недель подряд. КЭШ МИР приток +$62.1 млрд сильнейший с начала квартала приток с 2020г
BofA: индикатор совокупных настроений на рынках Bull & Bear Indicator продолжает оставаться в зоне экстремальных медвежьих настроений
JPMorgan прогнозирует, что цикл повышения ставок мировыми ЦБ завершится к началу 2023г
ГЛОБАЛ
BBG: все внимание на отчет по потребинфляции США на этой неделе (10 ноября)
БЕТОН
BBG: ставки по ипотеке в Германии максимум за 10 лет
ФРС
FOMC СТАВКА ФРС 4% (ПРОГНОЗ 4%/ПРЕД 3.25%)
Пауэлл: Конечный уровень ставки будет выше, чем предполагалось ранее. Уместно дальнейшее повышение ставки, далее будет браться во внимание кумулятивный эффект от прошлых повышений ставки, в какое-то время понадобится замедление темпов повышения ставки. Ограничительная ДКП понадобится на протяжении некоторого времени. Трудно рассчитывать на "мягкую посадку" по мере повышения ставки. Никто не знает, будет рецессия или нет
Collins (ФРС): необходимо дальнейшее повышение ставки.
Collins (ФРС) и Evans (ФРС): уместно перейти на повышение ставки ФРС менее крупными шагами
Barkin (ФРС): даже если повышение ставки будет проходить медленнее, ФРС может повысить ставку до уровня выше ожидаемого
Brainard (ФРС): текущая макроэкономическая среда повышает вероятность финансовых шоков
ЕЦБ
Visco (ЕЦБ): ЕЦБ нужно продолжать повышать ставку в ближайшие месяцы, ЕЦБ может повысить ставку до 3%, это в пределах ожиданий рынков
Kazaks (ЕЦБ): абсолютно очевидно, что ЕЦБ нужно продолжать повышать ставку. Уместно повысить ставку на 0.5 -0.75% в декабре. Рецессия в Европе будет непродолжительной
Panetta (ЕЦБ): ЕЦБ готов вмешаться в ситуацию на рынках в любое время
базовый индекс +5% г/г рекорд
ЕС потребинфляция CPI(%г/г)10.7% рекорд
Лагард: следует продолжить повышать ставки, несмотря на риск рецессии. Рецессии не будет достаточно, чтобы снизить инфляцию
Nagel (ЕЦБ): ЕЦБ начнет сокращение баланса (QT) в начале 2023г. Необходимо дальнейшее повышение ставки
de Cos (ЕЦБ): ЕЦБ продолжит повышать ставку
Makhlouf (ЕЦБ): думаю будет повышение ставки в декабре, QT начнется в 2023г
ЕС проминфляция PPI(окт)м/м+1.6%(пред+5%)г/г+41.9%(пред+43.3%)
Лагард: мы не дадим инфляции укорениться в экономике, будут приняты дополнительные меры, если ситуация с инфляцией ухудшится, ставка должна повышаться до уровня, который позволит достичь таргета по инфляции в 2%
АНГЛИЯ
сегодня, 1 ноября ЦБ Британии начинает сокращение баланса (QT)
Экономический рост в США пока остается устойчивым перед лицом неоднократных повышений ставки ФРС, которая на прошлой неделе дала понять, что, вероятно, повысит ставки до более высокого уровня, чем ожидалось ранее, хотя, возможно, повышения будут проходить и с меньшим шагом. Напротив, Британия, Австралия и Канада уже отступают и сигнализируют, что в ближайшие месяцы они не будут такими настойчивыми в плане ДКП на фоне опасений того, что ФРС может погрузить их экономики в рецессию — BBG
БРИТАНИЯ СТАВКА ЦБ 3% (ПРОГНОЗ 3% / ПРЕД 2.25%) - максимально разовое повышение с 1989г
ЦБ Англии: пик ставки скорее всего будет ниже, чем рынки ожидают (5.25%), экономика Британии вошла в рецессию в 3кв. Рецессия может продлиться до 2 лет
Pill (ЦБ Англии): необходимо дальнейшее повышение ставки и сокращение баланса (QT)
АЗИЯ
Япония потратила рекордный объем $$$ на поддержку пикирующей JPY
глава ЦБ Японии: не считаю, что наши решения по ДКП, принятые правлением Банка Японии в целом, неверны. ЦБ должен продолжать поддерживать мягкую ДКП
ЦБ Китая понизил курс юаня к доллару до минимума с января 2008 г — 7,2081 за доллар
ДРУГИЕ ЦБ
ЦБ Норвегии сообщил о планируемых покупках в кроне на рынке FX в ноябре
глава ЦБ Швейцарии: нельзя исключать дальнейшего повышения ставки
мировые ЦБ купили рекордные 399 тонн золота на сумму около $20 млрд в 3кв 2022г — WGC
МНЕНИЯ
- Moody's: "без изменений в ДКП риски более широкого замедления инвестиций и, как следствие, рецессии в США возрастают"
- Уилсон из Morgan Stanley считает, что ФРС близка к окончанию цикла повышения ставок
- Лагард: вероятность рецессии возросла
- JPMorgan: дезинфляционные процессы в экономике США уже начались
- BBG: вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в декабре упала до 19%
- проблемы на рынках возможно только начинаются. Нас может ждать один из сильнейших кризисов со времен Второй мировой. Сейчас мы имеем очень уникальное сочетание экстремальных финансовых условий в сочетании с окончанием эры дешевых денег. Даже если вы уже видели и прошли через многие кризисы на рынках, не нужно думать, что вы уже видели все — Elliott Management
ВЫВОДЫ
Россия и Китай могут разрабатывать обеспеченную золотом валюту, которая может подорвать гегемонию USD. Китай уже многие годы скупает золото, а Россию вырезали из долларовой системы — FOX
В итоге данные в телеграм канале рекомендации по покупке китайских электрокаров уже в плюсе под 30% прибыли всего-то за пару недель.
Скоро будут новые хорошие точки входа, следите за каналом.
Если вам понравился материал, обязательно делитесь с вашими знакомыми. Подписывайтесь на тг канал с обзором электромобилей, металлов и других важных секторов для инвесторов. https://t.me/wsbreddit
#инфляция #акции #дкп #фрс #фрссша #экономика #аналитикафондовогорынка #рецессия #инвестирование
