Найти тему

Введён 8 пакет санкций: как отреагировал российский рынок?

Оглавление

❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:

  • Индекс МосБиржи: 1982,71 (-1,3%)
  • Индекс РТС: 1.022,27 (-3,17%)
-2

Главные события недели:

  • Годовая инфляция в России замедлилась до 13,49% на 3 октября с 13,71% неделей ранее.
  • Страны ОПЕК+ договорились снизить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки.
  • ЕС подтвердила возможность разморозить зависшие из-за санкций активы россиян.
  • Утвержден 8 пакет санкций ЕС
  • включены Александр Дугин, глава ЦИК Элла Памфилова, «Гознак», корпорация "Иркут", АО ММЗ Авангард, ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева" и МКБ "Факел".
  • запрет на импорт российских слябов. Полный запрет наступает 30 сентября 2024 года, а до этого срока слябы из России можно продолжать импортировать, в объемах не больше уровня 2021 года (3,7 млн тонн в год). Это затрагивает деятельность НЛМК, который поставляет слябы на свои прокатные заводы в Бельгии, Франции, Дании и Италии.
  • выведена из-под санкций до июня 2023 года транспортировка нефти с «Сахалина-2» для Японии.
  • согласована база для определения лимита цен на российскую нефть, перевозимую морским путем. Конкретные цифры не разглашаются.
  • запрет на морскую перевозку нефти при цене, превышающей установленный потолок. Для сырой нефти с 5 декабря, для нефтепродуктов – с 5 февраля 2023 г.
  • ограничения на торговлю, в список добавлены стальная продукция, техника, химикаты, пластик, сигареты.
  • запрет на обслуживание всех крипто-кошельков и учетных записей резидентов РФ, независимо от суммы.
  • запрет на предоставление российским компаниям IT, инжиниринговых и юридических услуг.

✅ Факторы/меры поддержки

  • Еще высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
  • Ключевая ставка постепенно снижается Центральным банком.
  • ЦБ смягчает политику.
  • Ввиду отсутствия вариантов инвестирования (зарубежные рынки практически закрыты или рискованны) большая часть капитала, как ожидается, будет направлена на поддержку отечественного фондового рынка (по иранскому сценарию).
  • Расширение спектра торгуемых инструментов и валют дружественных стран.

🛑 Факторы давления (риска)

  • Продолжение спецоперации на Украине, затяжной характер операции имеет негативное влияние. Частичная мобилизация.
  • Исключение России из мировой финансовой системы.
  • Санкции стран НАТО/ЕС и др. Введен 8 пакет санкций от ЕС.
  • Запрет Минфина США на обслуживание внешнего долга Россией.
  • Остановка иностранных инвестиций в Россию.
  • Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
  • Введение полного «нефтяного эмбарго». Частичное существующее эмбарго не мешает переориентации на азиатские и другие рынки. Это процесс длительный по времени.
  • Ослабление кредитной активности граждан и бизнеса.
  • По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
  • Риск глобальной рецессии порождает угрозу внешнему спросу на товары российского экспорта.

📋 Прогноз

-3
-4

Долговой рынок и рубль

  • RGBI: 128,85 (+2,41%)
  • USD/RUB: 61,1035 (+4,34%)

🏦 RGBI: отыграл падение прошлой недели.

🏛 Российский рубль: подбирается к верхней границе долгого боковика.

Позитивные факторы для рубля:

  • Введение частичной мобилизации – инвесторы понимают, что вслед за действиями в политике последуют очередные санкции экономического характера, в т.ч. и возможна полное отключение от SWIFT.
  • Приближение налогового периода.
  • ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
  • Ограничения постепенно снимаются.
  • Действующие ограничения на вывоз валюты из страны, даже после увеличения пороговых значений.
  • Практически полное отсутствие импорта.
  • Продажа энергоресурсов за рубли.

Негативные факторы для рубля:

  • Валютные интервенции через валюты дружественных стран.
  • На обсуждение правительства РФ представлено новое бюджетное правило.
  • РФ поэтапно снимает ограничения в финансовой сфере, высокий курс рубля делает неконкурентной российскую продукцию на внешнем рынке.
  • Увеличены пороговые суммы для вывода валюты на зарубежные счета.
  • Волатильность рынков.
  • Сложная геополитическая обстановка.

Нефть

  • Brent: $ 95,23 (+7,6%)
  • Urals: $ 75,95 (+7.31%)

Добыча нефти в России на 2022 год оценивается в 530 млн тонн, на 2023 год - 490 млн тонн.

Страны ОПЕК+ договорились снизить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки. Это крупнейшее сокращение с начала пандемии.

Цель – достижение комфортной цены 70-90$ за баррель.

Также страны договорились продлить сделку ОПЕК+, в рамках которой они согласовывают уровень добычи, до конца 2023 года и проводить встречи не ежемесячно, а 1 раз в два месяца.

Saudi Aramco повысила ноябрьские отпускные цены на нефть для США, для Азии - сохранила, а для Европы - уменьшила.

"Цены на все сорта для северно-западной части Европы и Средиземноморского региона были понижены. Цены на все сорта для США - повышены на 20 центов". Соответственно, ноябрьская Arab Light продается для американских покупателей с премией в 6,35 доллара.

Прогнозы

Аналитики считают, что мировой эталон Brent поднимется выше $100 за баррель:

🗣Goldman Sachs повысил свой прогноз цены на нефть Brent на четвертый квартал на $10 долларов до $110 долларов за баррель.

🗣ING Groep NV: "Прогноз банка по цене нефти Brent в $97 долларов за баррель на следующий год имеет явный потенциал роста".

🗣SPI Asset Management: В ближайшие несколько кварталов нефть марки Brent может вернуться к отметке выше $100.

🗣ESAI Energy: "Это соглашение является умеренно бычьим для цен, поскольку рынок сегодня действительно в избытке. Решение ОПЕК+ по добыче в декабре в следующем месяце определит, станет ли это более существенным "бычьим" событием для зимы".

🗣Citigroup Inc: "Хотя на бумаге сокращение будет большим, на деле оно будет гораздо меньше, поскольку группа уже не достигает своих квот. Этот шаг может обернуться против ОПЕК+, если он еще больше ударит по экономической активности и спросу на нефть".

Важные новости российского рынка:

  • ЕС подтвердила возможность разморозить зависшие из-за санкций активы россиян. Для разморозки активов инвесторы самостоятельно должны обратиться к бельгийским регуляторам, если активы заморожены в Euroclear и люксембургским регуляторам, если активы заморожены в Clearstream.
  • Добыча угля в России за январь - август снизилась менее чем на 1%, есть падение экспорта, которое во многом компенсируется ростом внутреннего спроса.
  • Собранный урожай зерна в России составил 143,2 млн к 6 октября. Самую большую долю в собранном урожае составляет пшеница — 102,7 млн тонн, что на 4,1% больше, чем год назад. Увеличился также урожай сахарной свеклы, рапса и картофеля.
  • Clearstream Banking с 7 октября возобновит исполнение инструкций по конвертации депозитарных расписок на российские акции. Также компания напомнила, что продлила отмену комиссий за операции по переводу активов до 31 декабря.
  • Тинькофф Инвестиции запускают торги заблокированными активами на внебиржевом рынке.
  • По состоянию на 1 октября 2022 г. объем ФНБ составил 10 792,1 млрд рублей или 8,1% ВВП, что эквивалентно 187,974 млрд $.

Ставьте лайк, если обзор был полезен :)

#инвестирование #инвестициивакции #инвестиции #фондовыйрынок #фондовыйрынокроссии