Всем привет!
Амортизация облигаций - это частичное погашение тела облигации, как правило, с сохранением купонной ставки на остаток долга. Например, каждый квартал или полгода возвращается по 1/4 стоимости номинала вместе с купоном.
Следовательно в момент амортизации часть тела облигации списывается с баланса бумаги и отправляется в виде денег на брокерский счет. При этом, если курс бумаги в этот момент был 96%, то 1/4 часть будет равна 24%. И эту часть доведут при выплате до 25%, то есть до 1/4 от начального номинала в 100%.
Тут и возникает окно возможностей. По факту это означает прирост в данном случае 1% к доходу по бумаге за 1 день.
Обычно облигации перед погашением имеют курс порядка 99,99%. Но при амортизации 1/4 долга инвесторы не ощущают всей полноты момента и не взвинчивают курс до номинала.
Казалось бы, это даёт возможность находить бумаги с амортизацией+ниже номинала в моменте и закупать их в расчёте на бонус от вышеуказанной схемы.
Но должны сойтись не только эти факторы, но и в дальнейшем суметь продать бумагу по курсу не меньшему, чем был в момент амортизации. А это может занять время, вплоть до ожидания следующей амортизации.
К тому же, чтобы как то четко выстроить стратегию с ожиданием конкретного результата в процентах прибыли в месяц, нужно после вложения в одну бумагу освобожденные с прибылью деньги целиком вложить в новую. А это нарушение принципа диверсификации. А распределяя деньги равными частями на все амортизации в текущем месяце, по факту поучаствуешь только в одной "средней" со скромным месячным результатом.
Вывод. Возможность допзаработка есть, но очень неудобная для системного подхода. На мой взгляд это лучше воспринимать как приятный бонус к владению или спекуляции облигациями.
Элементарные перепродажи облигаций на волатильности дадут процент стабильнее и выше, чем отдельно поиск и закупка бумаг перед амортизацией.
Всем спасибо! Подписывайтесь на канал и оцените статью лайком!
